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市场整体:本周(2023.08.14-2023.08.20)市场整体下跌,上证指数跌1.80%,深圳成指跌3.24%,创业板指数跌3.11%,科创50跌3.68%,申万电子指数跌4.77%,Wind半导体指数跌5.38%,费城半导体指数跌1.47%,台湾半导体指数跌1.20%。细分板块中,周涨跌幅前三大板块为其他电子II(-1.57%)、光学光电子(-2.35%)、电子化学品II(-3.95%)。从个股情况看,涨幅前五为:满坤科技(8.27%)、海洋王(7.80%)、翔腾新材(5.89%)、盛洋科技(5.80%)、致尚科技(5.62%);跌幅前五为:思瑞浦(-19.35%)、芯源微(-16.13%)、圣邦股份(-15.41%)、明微电子(-14.50%)、扬杰科技(-14.17%)。
行业新闻:英特尔终止收购高塔半导体:Intel与Tower Semiconductor Ltd.宣布,由于未能及时获得监管部门的批准,双方已达成协议,终止此前宣布的于2022年2月签订的合并协议,交易总价值约为54亿美元。根据合并协议的条款,英特尔将向高塔支付3.53亿美元的终止费。应用材料AMAT发布FY23Q3业绩和Q4指引:3Q23公司营业收入接近64.3亿美元,同比下降1%,处于此前指导区间的上限。Non-GAAP毛利率46.4%略高于指引,经营费用略低于预期。4Q23预计营业收入为65.1亿美元,上下浮动4亿美元。预计Non-GAAP每股收益为2美元,上下浮动0.18美元。Non-GAAP毛利率约为47%。细分市场来看,预计Semi Systems收入约为47.5亿美元;DRAM收入约为5亿美元,主要受到出货量下降的推动;AGS收入约为14.2亿美元;Display收入约为2.9亿美元。
重要公告:【晶合集成】8月15日公告,上半年实现营收29.7亿元,同比下降50.44%;归母净利润亏损4,361万元,同比由盈转亏;扣非净利润亏损1.46亿元,同比由盈转亏;基本每股收益-0.03元。【富创精密】8月17日公告,上半年实现营业收入8.29亿元,同比上涨38.61%;归母净利润9,568.21万元,同比下降4.8%;基本每股收益0.46元。【海康威视】8月18日公告,上半年实现营业收入375.71亿元,同比增长0.84%;归属于上市公司股东的净利润53.38亿元,同比下降7.31%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润50.36亿元,同比下降10.79%;基本每股收益0.568元。
风险提示:下游需求回暖不及预期,技术突破不及预期,产能瓶颈,外部制裁升级。
行情回顾
市场整体行情
本周(2023.08.14-2023.08.20)市场整体下跌,上证指数跌1.80%,深圳成指跌3.24%,创业板指数跌3.11%,科创50跌3.68%,申万电子指数跌4.77%,Wind半导体指数跌5.38%,费城半导体指数跌1.47%,台湾半导体指数跌1.20%。
图1:主要大盘和电子指数周涨跌幅
![资料来源:Wind,山西证券研究所](http://n.sinaimg.cn/spider20230823/297/w766h331/20230823/9d8a-0a9e2d7254c84378000103a779f3cb7d.jpg)
细分板块行情
图2:周涨跌幅其他电子II、光学光电子、电子化学品II表现领先
![资料来源:Wind,山西证券研究所](http://n.sinaimg.cn/spider20230823/322/w829h293/20230823/89b0-0389feb5c970d1982221f6740690289b.jpg)
图3:月涨跌幅模拟芯片设计、电子化学品Ⅱ、消费电子表现领先
![资料来源:Wind,山西证券研究所](http://n.sinaimg.cn/spider20230823/351/w829h322/20230823/fd6d-9ef6d86dae954fa1432dfd3eb43cc298.jpg)
图4:年涨跌幅集成电路封测、消费电子、光学光电子表现领先
![资料来源:Wind,山西证券研究所](http://n.sinaimg.cn/spider20230823/352/w830h322/20230823/c156-40e1fcaa303c7c740d15f4644226f975.jpg)
图5:多数板块当前P/E低于历史平均水平
![资料来源:Wind,山西证券研究所](http://n.sinaimg.cn/spider20230823/85/w532h353/20230823/6c60-57ab8367d69c648f036b896811efc238.jpg)
图6:多数板块当前P/B处于历史平均水平
![资料来源:Wind,山西证券研究所](http://n.sinaimg.cn/spider20230823/128/w543h385/20230823/a472-88cbce6c74c8e3cd34d26be8a96cffd1.jpg)
个股公司行情
从个股情况看,满坤科技、海洋王、翔腾新材、盛洋科技、致尚科技涨幅领先,涨幅分别为8.27%、7.80%、5.89%、5.80%、5.62%。思瑞浦、芯源微、圣邦股份、明微电子、扬杰科技跌幅居前,跌幅分别为-19.35%、-16.13%、-15.41%、-14.50%、-14.17%。
图7:本周个股涨幅前五
![资料来源:Wind,山西证券研究所](http://n.sinaimg.cn/spider20230823/0/w475h325/20230823/6dfe-2512d6747ff84fdc7274646bad6d45be.jpg)
图8:本周个股跌幅前五
![资料来源:Wind,山西证券研究所](http://n.sinaimg.cn/spider20230823/26/w475h351/20230823/d87c-91dd3dbf3185a74a760547a7d5b3c42d.jpg)
大厂景气度
表1:大厂最新指引
![资料来源:各公司官网,山西证券研究所](http://n.sinaimg.cn/spider20230823/307/w1080h4827/20230823/f445-367dc40547afb8a7dee4dd3bff3503c0.jpg)
数据跟踪
图9:全球半导体月度销售额及增速
![资料来源:WSTS,山西证券研究所](http://n.sinaimg.cn/spider20230823/678/w938h540/20230823/5efa-708aeea650f2ebccd17f1e3853aa29d1.jpg)
图10:分地区半导体销售额
![资料来源:WSTS,山西证券研究所](http://n.sinaimg.cn/spider20230823/699/w954h545/20230823/18c3-cf8bd93a1a3558615902f87671c5f9a5.jpg)
图11:中国集成电路行业进口情况
![资料来源:Wind,山西证券研究所](http://n.sinaimg.cn/spider20230823/413/w733h480/20230823/6bcf-977bc7903fb615ff96c7f2ad8cc14547.jpg)
图12:中国集成电路行业出口情况
![资料来源:Wind,山西证券研究所](http://n.sinaimg.cn/spider20230823/418/w733h485/20230823/a86e-37910bb80a64588663d95519dabe0c01.jpg)
图13:中国大陆半导体设备销售额
![资料来源:Wind,山西证券研究所](http://n.sinaimg.cn/spider20230823/237/w662h375/20230823/d262-181c610c66ca62167fb12d2c9722637b.jpg)
图14:北美半导体设备销售额
![资料来源:Wind,山西证券研究所](http://n.sinaimg.cn/spider20230823/316/w709h407/20230823/c44a-2c8e0a445896748fb86317ec004ea714.jpg)
图15:日本半导体设备销售额
![资料来源:Wind,山西证券研究所](http://n.sinaimg.cn/spider20230823/276/w647h429/20230823/78da-8e874b6e6097035de983a1117edfa8b3.jpg)
图16:全球硅片出货面积
![资料来源:SEMI,山西证券研究所](http://n.sinaimg.cn/spider20230823/301/w701h400/20230823/3726-c369e79d2a7b3498c411b11aa662fb34.jpg)
图17:NAND现货平均价
![资料来源:Wind,山西证券研究所](http://n.sinaimg.cn/spider20230823/367/w731h436/20230823/4165-f919cdc4768df07e610a01424dbb27e5.jpg)
图18:DRAM现货均价
![资料来源:Wind,山西证券研究所](http://n.sinaimg.cn/spider20230823/420/w750h470/20230823/17ac-71fffa88eb274a8cc8ba7ed14d9fb896.jpg)
图19:半导体封装材料进口情况
![资料来源:Wind,山西证券研究所](http://n.sinaimg.cn/spider20230823/341/w652h489/20230823/e7ff-c88496ec1f67f7c714f304e62f0c7263.jpg)
图20:半导体封装材料出口情况
![资料来源:Wind,山西证券研究所](http://n.sinaimg.cn/spider20230823/375/w665h510/20230823/e1d9-dba52956d53e790527c40d1ce757719c.jpg)
图21:半导体封装材料进出口均价
![资料来源:Wind,山西证券研究所](http://n.sinaimg.cn/spider20230823/552/w1008h344/20230823/8116-d15fc7d8c0792e4ad0356616864b28d1.jpg)
图22:晶圆厂稼动率(%)
![资料来源:Wind,山西证券研究所](http://n.sinaimg.cn/spider20230823/673/w1080h393/20230823/1524-8340e9caef0a2cb1213ed026e91a3c75.jpg)
图23:晶圆厂ASP(美元/片)
![资料来源:Wind,山西证券研究所](http://n.sinaimg.cn/spider20230823/651/w1080h371/20230823/7084-fe25b811d99870966489d1f4e77ebad0.jpg)
表2:主要半导体产品货期
![资料来源:富昌电子,山西证券研究所](http://n.sinaimg.cn/spider20230823/660/w1080h380/20230823/dcdc-9806485d585db6412dc1961e5d9d1fc4.jpg)
表3:主要半导体公司存货周转天数
![资料来源:Wind,山西证券研究所](http://n.sinaimg.cn/spider20230823/188/w1080h708/20230823/3d95-3d2c54cea815253ed45bd133659d3dba.jpg)
表4:主要半导体公司毛利率情况
![资料来源:Wind,山西证券研究所](http://n.sinaimg.cn/spider20230823/405/w1080h925/20230823/e2e2-f2e1b8a32f9cb92aebeaf0d92db406d7.jpg)
【新闻公告】
表5:本周重大事项
![资料来源:Wind,山西证券研究所](http://n.sinaimg.cn/spider20230823/660/w968h492/20230823/1669-e585d4aa4e160e1a66bb511bd69adc1e.jpg)
表6:本周重要行业新闻
![资料来源:电子信息产业网,全球半导体观察,SEMI,山西证券研究所](http://n.sinaimg.cn/spider20230823/406/w978h1028/20230823/0a0b-fe71b440d755d2e370b01ad8acfc72e0.jpg)
表7:本周重要公司公告
![资料来源:Wind,山西证券研究所](http://n.sinaimg.cn/spider20230823/731/w1080h5251/20230823/ea66-569e1a9af3271e662ae9374bc5811f0d.jpg)
风险提示:下游需求回暖不及预期,技术突破不及预期,产能瓶颈,外部制裁升级。
研报分析师:高宇洋
执业登记编码:S0760523050002
研报分析师:徐怡然
执业登记编码:S0760522050001
报告发布日期:2023年8月21日
本人已在中国证券业协会登记为证券分析师,本人承诺,以勤勉的职业态度,独立、客观地出具本报告。本人对证券研究报告的内容和观点负责,保证信息来源合法合规,研究方法专业审慎,分析结论具有合理依据。本报告清晰准确地反映本人的研究观点。本人不曾因,不因,也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接受到任何形式的补偿。本人承诺不利用自己的身份、地位或执业过程中所掌握的信息为自己或他人谋取私利。
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