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作者：王莉
出品：全球财说
存款利率持续下行，大额存单都在日渐减少。近期市场有消息称部分银行存款利率仍然可以做到“年化5.64%”，所涉银行是中国首家独立法人直销银行百信银行。不过事后证实，该利率只能算是“噱头”，是该行针对新客揽储的一种营销手段，且只存在大额存单、限期100天的极端情况。
《全球财说》6月6日登陆百信银行APP时已看不到该宣传。虽然此事只是个“擦边球”行为，不过通过此事也透漏出该行经营的不易。
百信银行2022年业绩实现大幅增长，但未来之路仍然曲折。银行曾经红火一时的部门所属直销银行当前正处于业务合并过程中，唯二的独立法人直销银行将孤独前行。
01
存贷比超200%
百信银行2022年业绩实现了大幅增长。2022年实现营业收入39.68亿元，同比增长32.35%；净利润6.56亿元，同比增长149.43%。两个盈利能力指标总资产收益率和净资产收益率同比也在大幅增长，分别增长0.38和5.29个百分点。
营业收入构成中，该行利息净收入37.44亿元，占比94.35%，同比增长31.97%；非利息净收入2.24亿元，占比5.65%，同比增长39.13%。也就是说该行同传统银行一样，同样是靠利息收入增长拉动。根据该行解释，利息收入的增长主要是生息资产规模增长拉动。《全球财说》注意到，该行利息收入增幅远超利息支出增幅，与此相对应的是该行存贷比应比较高。
截至2022年末，百信银行实现利息收入58.27亿元，同比增长25.26%；利息支出20.83亿元，同比增长14.77%，主要是付息负债规模增长。
该行吸收存款347.96亿元，比上年末增加97.49亿元，增长38.92%。发放贷款和垫款净额717.74亿元，比上年末增加136.31亿元，增长23.44%。发放贷款额明显远高于当年吸收存款额，2022年年报中该行没有披露存贷比数据，但过去几年该行存贷比数据很高，2019-2021年的存贷比数据分别为128.66%、201.29%、246.29%，逐年提高，在联合资信出具的百信银行2022年跟踪评级报告中评价表示，百信银行市场融入资金规模大且负债来源集中，且存贷比仍较高，其未来可能面临一定流动性压力。但考虑到中信银行承诺在百信银行出现流动性危机时，给予流动性支持，百信银行整体流动性风险可控。
也就是说百信银行的倚仗信心和底气来源是中信银行。
尽管2022年百信银行有了较好的业绩增长表现，但毕竟该行成立时间不长，盈利波动较大。2019-2021年，该行净利润分别为0.2亿元、亏损3.88亿元、2.63亿元。
与百信银行一样年轻的，该行员工也比较年轻，2022年末，该行在职员工934人，平均年龄在32.5岁，其中以科技人员为主，占比在6成以上，其余为业务及业务支持人员，学历上看则以本科生为主，占比6成以上。
根据该行的定位，存贷款客户主要是个人及小微企业，评级报告中也称，作为互联网直销银行，百信银行信贷业务以个人消费贷款为主，个人经营贷款和公司类贷款规模小。这也决定了该行当前的客户群也很年轻，评级报告称，百信银行信贷业务客户群主要为年轻白领、职场新人，该类客户收入来源及收入水平不稳定，在经济下行周期及失业率上升的极端情形下，该类客户可能发生大面积违约。
从资产质量看，2022年该行不良率下降，为1.48%，较上年末下降0.07个百分点，拨备率上升，为302.1%，较上年末上升27.47个百分点。当前独立法人直销银行只有两家，可比性不强，放在上市行中，该水平属于中等偏上些。
资本方面也比较充足，2022年末该行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为15.41%、11.16%、11.16%。
该行面临的投诉也比较多。根据年报，2022年，该行共受理投诉13679件，其中个贷类业务占比89.87%，理财类业务占比1.58%；投诉地区主要分布在广东省、江苏省和北京市等地区；该行称重点投诉均在12小时内完成首次回访，并称截至报告期末，个人用户满意度超过98%。根据中国银保监会消费者权益保护局2022年第四季度银行业消费投诉【进入黑猫投诉】情况的通报数据显示，微众银行在股份制行个贷投诉量方面能“冲杀”至第二位。
02
直销银行式微
百信银行是中信银行和百度联合创设的数字普惠银行。从银行名称看，名称的第一个字似乎代表百度，第二个字代表中信银行，但实际上中信银行才是控股银行，百信银行2017年成立，目前股东有3位，中信银行持有65.70%，百度公司持有26.03%，加拿大养老基金持有8.27%。截至2022年末，该行注册资本56.34亿元。因此，该行网站的宣传语之一就是“中信银行旗下的数字普惠银行”，在三方评级机构出具的评级报告中，也称呼该行为“中信百信银行”。
图片来源：百信银行官网该行的发展离不开与两大股东的协同，其在年报中表示：“报告期内，本行与中信银行共建借钱频道，协同服务广泛客群，联合打造“线上 + 线下”的产业数字金融生态；本行的金融科技能力深度服务股东数字化发展。本行与百度公司持续深化人工智能和场景生态协同，在金融服务、智能出行、数字人民币、品牌联合营销等方面取得丰富成果。”
不过看起来，百度对百信银行的“热情”远不如中信银行。
百信银行最初发起设立是从2015年开始，据当时消息传闻，中信银行和百度预计分别为51%、49%，但是到实际公开时，比例分别为70%、30%。2018年百信银行首次增资，两大股东分别按照各自持股比例向该行增资20亿，但在第二次增资时百度缺席了，直到百信银行引入新的战投加拿大养老基金投资公司后，百度股权进一步被稀释。2019年6月，度小满金融CEO朱光退出百信银行董事行列，这也在当时被外界视为百度不再看重百信银行的标志之一。
近几年中也多有消息评论对百度态度进行分析，主要的意见集中在百度自己有与百信银行业务类似的业态—度小满，根据官方介绍，度小满延承百度技术基因，探索人工智能在金融领域的应用，先后布局信贷、财富管理、支付、保险、个人金融科技和供应链金融科技六大业务板块。从业务内容上看，二者业务的确有很大重叠，同时度小满的成熟度等多个方面也在百信银行之上。
不过百度也并没有放弃百信银行，二者仍有诸多业务协同，比如百信银行接入百度“文心一言”，成为首批生态合作伙伴等。
《全球财说》分析认为，在这背后更多的是直销银行的式微。
算起来，直销银行在中国也约有9年左右的历程，2014年2月，民生银行正式上线直销银行，这是首家开展直销银行业务的银行，笔者也可算上是民生直销银行早期客户，在当时而言该业务的体验的确很不错，便捷、收益也不错。其后多家银行纷纷下场开展同类业务。不过这类直销银行与百信银行的性质不同，他们都是挂靠在银行某个业务部门下的直销银行，比如民生银行直销银行所属是该行的电子银行部。而百信银行则是独立法人性质的直销银行。
但其后在互联网金融崛起后及金融科技的快速发展，直销银行业务受到冲击，与此同时，银行的手机银行发展迅速，直销银行的优势不再显眼，直销银行的重新整合不可避免。今年5月，民生银行发布公告表示，为更好地提升理财业务服务体验，提供更丰富的产品与服务，民生直销银行“银行理财”产品频道将于2023年6月15日起整合至手机银行、个人网银“理财产品”频道。整合的不止民生银行，例如，浦发银行和平安银行将直销银行融入到手机银行中；南京银行在2019年12月将手机银行App和直销银行“你好银行App”进行了合并升级，升级后原直销银行App停止对外服务；广发银行直销银行网站于2020年6月12日停止提供登录等服务；恒丰银行2022年6月18日下线该行直销银行“一贯App”，同时关闭平台相关服务功能。
部门制的直销银行可以说基本都已没落。而作为独立法人性质的直销银行目前也没有迎来蓬勃发展，目前仅存两家独立法人性质的直销银行，除了百信银行，另一家是邮储银行控股的中邮邮惠万家银行于去年6月30日正式开业，这家直销银行因成立时日尚短，目前看到消息不多。
实际上，中邮邮惠万家银行原本应是第三家独立法人直销银行，只是曾经第二家获批的直销银行筹备到半道不开了。
2022年7月22日，招商银行发布公告表示，公司第十二届董事会第三次会议决议，审议通过了《关于撤回招商拓扑银行开业申请事项的议案》，同意撤回招商拓扑银行股份有限公司(筹)开业申请并终止筹备工作，授权招商银行高级管理层并同意其转授权相关人士，依法依规办理与撤回招商拓扑银行股份有限公司(筹)开业申请相关的全部事宜。
这距离银保监会批复招商拓扑银行的筹建已经过去了一年半多。
当前的独立法人直销银行均是传统银行主导，再外接部分互联网基因。有业内人士曾直言，直销银行属于传统银行和互联网企业的糅合，天生缺乏想象力，同时也容易受到传统银行的传统思维限制。
与微众银行、网商银行等这类互联网银行相比，百信银行业绩表现还差距很远，2022年，微众银行实现净利润89.37亿元，网商银行实现净利润35.57亿元。百信银行在直销银行路上禹禹独行，未来是否能辟出光明大道？
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