炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!

从被查的原因来看,涉及信披违规、内幕交易、短线交易、欺诈发行、操纵证券期货市场、行贿或贪污、职务犯罪、挪用资金等。其中涉嫌信披违规的占比超半数
文 |《财经》记者 王颖 研究员 张云
编辑 | 杨秀红
全面注册制落地元年,严监管正逐渐成为一种常态,上市公司董事长和实控人被查的名单也逐渐拉长。
2023年12月24日,四环生物(2.530, 0.00, 0.00%)公告,公司实际控制人(下称“实控人”)陆克平因涉嫌信息披露违法违规,被证监会立案调查。而就在两个月前,陆克平还因为涉嫌证券市场操纵违法违规被查。
据《财经》不完全统计,2023年以来A股已有72家上市公司的78名董事长或实控人“出事”,处罚类型包括公安机关采取监视居住措施、刑事拘留、逮捕,证监会立案调查或行政处罚,监察委员会实施留置,接受纪律审查和监察调查等(较为常见的行政监督管理措施和自律监管措施不算在内)。

从被查的原因来看,涉及信披违规、内幕交易、短线交易、欺诈发行、操纵证券期货市场、行贿或贪污、职务犯罪、挪用资金等。其中涉嫌信披违规的占比超半数。
值得一提的是,与以往上市公司高管及实控人遭证监会立案调查不同,2023年的涉案人员被公安部门逮捕与刑拘的情形增多。
董事长或实控人是一家公司的“灵魂人物”,一旦因被调查或配合调查无法履职,可能会对公司生产经营产生较大影响。另外,这样的“黑天鹅”事件,也会在短期内对上市公司股价产生冲击。如算力租赁概念股恒润股份(12.900, -0.13, -1.00%)(维权),受董事长被刑拘消息的影响,股价连续跌停,市值三天蒸发了45亿元。
有业内人士分析,从恒润股份的案例可见,董事长被查的问题公司,暴露了其存在的投资风险。因此,对投资者来说,在衡量一家公司的投资价值时,不仅要看公司的经营业务和财务数据,还要关注公司管理层。
此前中央金融工作会议提出,“要全面加强金融监管,有效防范化解金融风险”“金融乱象和腐败问题屡禁不止,金融监管和治理能力薄弱”。证监会主席易会满也在近日接受采访时再次强调,“零容忍”打击欺诈发行、财务造假、操纵市场等违法行为。
中国政法大学法与经济学研究院副院长徐文鸣教授对《财经》表示,行政执法强度增加显示证监会严格打击证券违法违规行为的决心,契合了2023年中央金融工作会议释放出的“强监管、防风险、促发展”的信号,“在当前的金融工作环境下,加强监管和防范风险是重点”。

涉嫌信披违规者过半
从被查的原因来看,半数以上被查的董事长或实控人是因涉嫌信息披露违规,包括:闻泰科技(37.630, 0.30, 0.80%)(维权)实控人张学政;三七互娱(16.120, -0.29, -1.77%)(维权)实控人、董事长李卫伟;人福医药(20.030, 0.06, 0.30%)(维权)实控人艾路明;龙净环保(12.050, -0.05, -0.41%)(维权)原实控人吴洁、时任董事长何媚;国城矿业(12.110, 0.12, 1.00%)(维权)实控人、董事长吴城;ST鹏博士(1.840, 0.06, 3.37%)(维权)实控人杨学平;首开股份(3.070, 0.28, 10.04%)(维权)董事长李岩;冠农股份(7.200, 0.20, 2.86%)(维权)董事长刘中海等。
“在实践中,不少上市公司财务造假案件是由控股股东、实际控制人以及公司董监高等‘关键少数’操纵实施的。证监会对这些‘首恶’的精确制裁,增加了其违法成本,增加了对上述主体的威慑作用,有利于从源头上进一步净化市场环境,提高上市公司质量,维护证券市场秩序。”徐文鸣表示。
另外,还有三起立案调查涉嫌短线交易,包括:恒星科技(2.870, 0.01, 0.35%)董事长谢晓博;苏宁环球(2.290, 0.03, 1.33%)董事长张桂平;甘化科工(7.990, 0.01, 0.13%)公司董事长胡煜鐄。
有五起立案调查涉嫌内幕交易,包括:恒润股份董事长承立新;棒杰股份(3.750, 0.11, 3.02%)董事长陈剑嵩;*ST和科(15.290, -0.99, -6.08%)实控人赵丰;卓翼科技(11.390, 1.04, 10.05%)(维权)实控人夏传武;新开普(12.260, -0.24, -1.92%)实控人、董事长杨维国。
有七起案件涉及操纵市场,包括浔兴股份(8.730, -0.02, -0.23%)(维权)实控人王立军;中恒电气(19.370, 0.69, 3.69%)(维权)实控人朱国锭;东方时尚(2.220, -0.01, -0.45%)(维权)实控人、董事长徐雄;莱茵生物(7.730, -0.02, -0.26%)(维权)实控人、董事长秦本军;ST金运(18.400, -1.08, -5.54%)实控人梁伟等。
值得注意的是,2023年以来,有12名董事长或实控人被留置。其中,四川路桥(7.200, 0.20, 2.86%)党委书记、董事长熊国斌涉嫌严重违纪违法,正接受四川省纪委监委纪律审查和监察调查;集友股份(6.690, -0.16, -2.34%)实控人、董事长徐善水,万里石(29.680, 0.26, 0.88%)董事长胡精沛均涉嫌行贿,被留置并立案调查;*ST榕泰(5.240, 0.48, 10.08%)(维权)实控人因涉嫌贪污罪,被检察院依法逮捕。
“根据《中华人民共和国监察法》的规定,被调查人涉嫌贪污贿赂、失职渎职等严重职务违法或者职务犯罪,监察机关已经掌握其部分违法犯罪事实及证据,仍有重要问题需要进一步调查,并有下列情形之一的,经监察机关依法审批,可以将其留置。”京师律师事务所律师王营告诉《财经》,留置时人身自由受限,时间不得超过三个月,在特殊情况下,决定采取留置措施的监察机关报上一级监察机关批准,可以延长一次,延长时间不得超过三个月。
还有部分公司董事长最初曾因“个人原因”辞职或无法履职,但后续发布的信息却显示,他们因涉嫌违法违纪被调查。
市值百亿的航运龙头中远海发(2.370, 0.01, 0.42%),在一个月前曾公告,时任董事长刘冲因个人原因辞职。12月24日,据中国远洋海运纪检监察组、辽宁省纪委监委消息,刘冲涉嫌严重违纪违法,正接受纪律审查和监察调查。
“因个人原因无法履职”近半年后,央企深科技(21.220, -0.13, -0.61%)原党委书记、董事长周剑最新动态出炉。12月15日,中央纪委国家监委官网通报称,周剑涉嫌严重违纪违法,正接受中国电子纪检监察组和江苏省监委纪律审查和监察调查。

被逮捕刑拘者增多
与以往上市公司高管及实控人遭证监会立案调查不同,2023年的涉案人员中频繁出现被公安部门逮捕与刑拘的情形。
12月22日晚间,科创板首批退市公司紫晶存储发布公告称,经公司向梅州市公安局了解,根据相关规定,实际控制人郑穆、实际控制人一致行动人罗铁威涉嫌欺诈发行证券罪。上述二人现羁押在梅州市梅县区看守所,据了解,现已被梅州市检察院批捕。
2010年4月,郑穆与罗铁威二人共同出资成立紫晶存储,2020年该公司成功上市,郑穆担任董事长,罗铁威担任董事。
紫晶存储2020年财报被出具了非标审计意见,2021年该公司业绩变脸,2022年证监会正式对紫晶存储立案调查,原因是涉嫌信披违法违规。紫晶存储不久后对外披露,公司及子公司存在定期存单违规质押担保,合计金额3.73亿元。证监会的立案调查对象扩大至该公司实际控制人郑穆及罗铁威。
根据证监会2023年公布的《行政处罚决定》,紫晶存储以及郑穆、罗铁威、时任紫晶存储董事兼总经理钟国裕等13名当事人存在欺诈发行、信息披露违法违规行为。紫晶存储长期通过深圳宇维、深圳富宏华、南京叠嘉等单位虚构销售合同、伪造物流单据和验收单据入账,其《招股说明书》存在虚增营业收入、利润的情况;在上市后,继续通过前述财务造假方式虚增营业收入,2017年至2020年累计虚增营业收入7.66亿元,虚增利润3.76亿元。此外,紫晶存储同时存在《招股说明书》、定期报告未按规定如实披露对外担保情况。
2023年7月,紫晶存储退市,成为科创板首批退市企业,一同退市的还有同样欺诈上市的泽达易盛。其欺诈发行链条上的主体,无论个人还是公司都受到了追责问责。
12月,卓翼科技实际控制人夏传武因涉嫌内幕交易、操纵证券市场罪,经深圳市中级人民法院批准,于当日被深圳市公安局执行逮捕。这并不是夏传武第一次被逮捕,2020年10月,夏传武便因涉嫌操纵证券市场罪,被宁波市公安局逮捕。
从证监会披露的文件来看,夏传武在公司拟终止重组事项的内幕敏感期内,通过大宗交易减持股票套现1.12亿元,占卓翼科技总股本的1.9919%,经计算避损金额2130.84万元,涉嫌构成内幕交易行为。证监会拟决定没收夏传武违法所得2130.84万元,并处以等额罚款。有律师分析,夏传武被二度逮捕有可能出现了新的犯罪行为。
此外,恒润股份董事长承立新也在12月因涉嫌内幕交易罪被刑拘,子公司上海润六尺科技有限公司(下称“润六尺”)总经理张亚洲协助调查。承立新于2003年7月至2004年11月任江阴市恒润法兰有限公司执行董事、经理;2004年11月起任上市公司董事长、总经理。2023年2月21日,承立新辞去上市公司总经理职务。
董事长被刑拘前,恒润股份一度为二级市场算力龙头,备受资金关注,其背后涉及算力概念的主体公司,正是其子公司润六尺。恒润股份公告称,润六尺将与芜湖高新技术产业开发区管理委员会全力推进建设“东数西算”长三角算力中心集群,该集群项目的总体规划不低于40000P。
上述董事长及子公司高管涉案公告发布后,恒润股份连续跌停,区间跌幅已达37.45%。
2023年下半年开始,监管层对于上市公司高管及实控人的违法违规行为加大了处罚力度,“零容忍”态势趋严,尤其是对上市公司涉案个人的处罚涉刑的案例增多。据《财经》不完全统计,上半年董事长和实控人涉刑案例仅有四起,大多数集中于ST股。而下半年则至少有八家公司的高管及实控人被逮捕、刑拘或被公安机关监视居住(包括已退市的紫晶存储)。
最初出现变化,始于8月底减持新规发布后。8月27日,为呵护市场,证监会发布最新的股份减持政策,要求上市公司存在破发、破净情形,或者最近三年未进行现金分红、累计现金分红金额低于最近三年年均净利润30%的,控股股东、实际控制人不得通过二级市场减持本公司股份。
在减持新规发布后不久,已处于破发状态的东方时尚就公告称,公司控股股东东方时尚投资通过大宗交易方式减持公司股份340万股,减持时间刚好是新规发布的第二天。尽管东方时尚表示会将已经减持的股份购回,但上交所与北京证监局依然对上市公司采取了监管措施。
事情并没有就此终结,9月,东方时尚实控人徐雄因涉嫌操纵证券市场罪被捕。有市场人士认为,隔靴搔痒式的处罚越来越少,监管尺度在下半年出现了极大的转向,未来对于个人追究刑事责任的做法也将愈发普遍。
除上述公司,中恒电气、正元智慧(17.280, -0.23, -1.31%)(维权)、ST中珠(1.300, 0.01, 0.78%)、*ST榕泰、*ST柏龙(0.400, 0.00, 0.00%)(维权)、新开普、ST金运等上市公司的董事长及实控人均在年内被刑事追责。
“高管被留置、刑拘数量的增加,显示出立体化的证券违法责任体系已经开始长出‘牙齿’。那些利用控制权进行违法违规操作,严重破坏市场秩序、损害上市公司和投资者利益的实际控制主体,被苛以最为严厉的刑事制裁措施,能够避免民事责任和行政责任惩戒不足的问题,有助于提高法律责任的威慑力。”徐文鸣称。

责任编辑:冯体炜


APP专享直播
热门推荐
全国政协委员陈松蹊:建议降低法定结婚年龄 提高生育人口基数 在全国推行更大力度的生育激励政策 收起全国政协委员陈松蹊:建议降低法定结婚年龄 提高生育人口基数 在全国推行更大力度的生育激励政策
- 2025年02月24日
- 06:16
- APP专享
- 扒圈小记
109,574
“女生遭侵犯落水被阻挡上岸至溺亡”案续:检方提起抗诉,建议死刑
- 2025年02月24日
- 05:06
- APP专享
- 扒圈小记
24,746
“拟录用3名本科生惹争议,删除公示名单”?国企刚刚回应了
- 2025年02月23日
- 08:58
- APP专享
- 北京时间
7,284

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)
投资研报 扫码订阅
股市直播
-
趋势领涨今天 12:10:55
=加入潜伏擒牛VIP,享四大顶级服务=【1】购买VIP自动加入私密小直播间!【2】每周3-5只超短金股调入调出服务,适合实时看盘的投资者!【3】每周一份高端内部绝密文章:包含近期布局、热点版块、指数预判!【4】每月2~3只高端中线金股服务!(VIP超短、中线个股均有涉足,让上班族也能跟上VIP节奏!)现月课7.5折,1288元!季课6.9折,3558元,续费季度更划算!新朋友可先月课体验!点网址,直接买,订购地址:【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
趋势领涨今天 12:10:39
三星电机2月24日发布的2024年审计报告显示,昆山三星电机有限公司清算工作已于去年底完成,正式退出高密度互连(HDI)智能手机主板业务。国家企业信用信息公示系统网站也显示,去年10月24日,昆山三星电机有限公司企业状态由存续变更为注销,注销原因为决议解散。昆山三星电机有限公司2010年6月开始正式进行HDI量产,成为三星电机HDI主力生产基地。由于盈利能力低下,三星电机2019年宣布将退出HDI业务。三星电机后续将专注于先进半导体基板、贴片电容(MLCC)等高附加值业务。 -
趋势领涨今天 09:29:16
【大资金还在加速买入】最新两融数据显示,2月21日,融资买入额为2366.81亿元,创春节以来新高,较前一个交易日增加627.09亿元,环比增幅达36.05%;融券卖出经历“过山车”,该数值为6.5亿元,下降24.39%,2月20日、19日该值为8.61亿元、6.23亿元。最新融资融券余额为1.89万亿,该数值同样创春节以来新高,其中融资余额为1.87万亿,日环比增61.58亿元;融券余额为113.27亿元,日环比增1.52亿元。此外,转融资交易金额为1.5亿元,日环比减少2.4亿元,降幅为61.54%;转融资余额为1449.2亿元,较上一交易日无变化。 -
数字江恩今天 09:24:50
如图,3314后,5分钟图上运行了4轮结构,短线变盘在即了。明天如果快速放量拉升突破3400并站稳3386,可以确立新的主升浪并打开新的上涨空间。否则,明日若没有放量+力度,则要么直接跌破图上轮谷线,要么顶背离,都会引发宽幅震荡中的回踩。 -
数字江恩今天 09:24:41
直接看5分钟图近期3314之后的运行。目前大盘的核心是区分到底还属于宽幅震荡之中,还是已经开始了新的主升浪结构。如果在宽幅震荡之中,目前是宽幅震荡高位区间;如果是新的主升浪结构,则目前还有上涨的余地。区分的核心是看大盘能否站稳3386直接拉升突破3400点。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:24:32
板块上来看,今日,前期热点人工智能科技和机器人(sz300024)题材分化非常严重,高位翻脸的个股家数增多。而农林牧渔,地产建筑和保险则崛起,但盘中持续性不如之前的热点。 -
数字江恩今天 09:24:27
A股两市今日成交8028 + 12776 = 20804 亿人民币,温和放量趋势明显。如此放量下,大盘没有继续向上,而是30个点区间震荡,依靠尾盘拉升还收跌6个点。个股方面,涨跌比接近1:1,但今日大幅下跌个股家数有所增多。 -
数字江恩今天 09:24:18
短线变盘在即 -
北京红竹今天 07:59:16
3、聚焦AI产业链DeePSeek是个具体的概念,相关扩展题材已经遍地开花了,人形机器人(sz300024)短期内暂时不聊,因为五分钟级别2个中枢上涨,虽然没有客观结束信号,已经不宜追高了。也不用完全盯着DS,AI产业链都可以,就一句话:规避高位的,低吸低位滞涨的。特别是符合缠论结构,日线级别上涨段中,当下处于回落一笔的,这种都值得埋伏。那些已经完成缠论上日线级别上涨段的都需要规避。当指数大级别上涨结束,我就不谈聚焦方向了,现在还可以继续谈。 -
北京红竹今天 07:59:12
2、2万亿成交额从1.5万亿到2万亿,虽然有放量,但还没有明显放量,目前的成交额还是良性的,还处于有人接盘有人卖的阶段。从成交额上看,需要注意的是,那天券商和互金大涨,指数呼呼向上放量,那时的成交额放大才会有问题。现在处于正常交易之中,洗盘不用担心。而且缠论结构上,不管是先行者恒生科技还是上证指数,都没有完成日线级别向上段呢。明天市场大概率还有一次退潮,沪指和科创50还没有构造五分钟级别回落段,明天大概率会回落构造。