散户弃购1.25亿，开盘破发22%，新冠受益股近岸蛋白被市场严重嫌弃，mRNA领域94.66%的销售收入来自沃森生物

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　　来源 医药投资部落 

　　9月25日，科创板拟上市新股近岸蛋白披露发行结果，数据显示：网上投资者弃购1.25亿元。

　　此次近岸蛋白发行价格高达106.19元/股，1.25亿元的弃购金额对应于117.9万股，而网上发行股份数量也只有669.8万股，弃购比例高达17.6%！

　　在A股的新股发行历史中，17.6%的弃购率应该说是一个不低的数字了；但是此后近岸蛋白首日交易的开盘情况，证明弃购的散户都做了一个正确的选择。

　　9月29日上午9点30分，近岸蛋白在科创板上市交易，开盘价在82元左右，相比于106.19元的发行价格，破发率22%；每个中签的散户，人均亏损超10000元。

　　近岸蛋白是一家专注重组蛋白应用解决方案的高新技术企业，收入由重组蛋白产品、重组抗体、酶、试剂以及少部分CRO服务构成。

　　从公开发行资料看，公司存在的问题是：新冠相关收入占比较大，依赖单一大客户。

　　2020年新冠疫情爆发相关业务需求大增情况下，近岸蛋白依靠新冠诊断抗原、新冠非结构蛋白、新冠诊断抗体和新冠假病毒销售获得该年1.10亿元收入，占当期总收入比重超60%，带动2020年较2019年收入大增1.44亿元。

　　2021年，公司新冠相关业务收入1.26亿元，占当期总收入的比重为36.84%，较2020年增长1601.88万元，未能维持高增长。其中新冠诊断抗原收入下滑明显，公司解释为随着既往感染人群的增加以及新冠疫苗接种率的提高，新冠抗体检测的必要性下降而导致的新冠诊断抗原市场需求下降。

　　此外，2021年的新冠收入主要来源于mRNA原料酶的销售，而国内mRNA疫苗市场前景的不确定性，也给近岸蛋白的财务表现带来一定的困扰。

　　据了解，近岸蛋白mRNA原料酶及试剂在国内市场处于领先地位，具备先进的mRNA原料酶规模化生产能力。

　　2021年，近岸蛋白mRNA原料酶的市场占有率达到39.8%，位居国内厂商第一，与国内mRNA知名企业沃森生物、艾博生物、石药集团、丽凡达生物等60多家生产企业均有合作。

　　据悉，2021年近岸蛋白成为了沃森生物、艾博生物等国内重要mRNA疫苗研发、生产厂商的主要供应商之一，并于2021年10月、2022年2月16日与沃森生物、丽凡达生物签署了《战略合作框架协议》，未来mRNA研发及生产所需原料的质量需求和供货需求。

　　2021年，近岸蛋白mRNA领域94.66%的销售收入来自沃森生物。

　　但是，沃森生物的mRNA疫苗进度始终非常缓慢，目前仍然没有明确的上市时间表，而市场对于疫苗的需求正在大幅下降，未来近岸蛋白在这一细分领域是否还能保持营收增长，面临巨大的不确定性。

　　事实上，随着疫情形势的好转，近岸蛋白的营收已经开始出现下滑迹象，2022年第3季度预计业绩下跌16.21%-18.69%。

　　下降原因主要是2021年沃森生物基于新冠疫苗（ARCoV）临床研究等需求，向近岸蛋白采购mRNA原料酶及试剂，采购金额高达9796万元，而2022年采购金额大幅下滑，导致业绩下跌。

　　因此，近岸蛋白的盈利稳定性一直是市场重点担忧的问题，如果后续疫情进一步改善，对于近岸蛋白来说，一次性红利的消失，会给后续营收带来巨大的影响。

　　比如，此前同样靠销售新冠检测试剂上游原材料发财的义翘神州，上市前2020–2021年营收15.96亿，9.653亿，上市后2022年半年报营收2.993亿，同比暴跌52.84%，目前股价相较于上市后的最高价，已经跌去了超过70%。

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责任编辑：王涵