【电子】英伟达GTC2025发布新一代GPU，推动全球AI基础设施建设——光大证券科技行业跟踪报告之五（刘凯/王之含）|AI_新浪财经

点击上方“光大证券研究”可以订阅哦

点击注册小程序

查看完整报告

特别申明：

本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写，仅面向光大证券专业投资者客户，用作新媒体形势下研究信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为光大证券的客户。

报告摘要

北京时间3月19日凌晨，英伟达举办2025年GTC大会，黄仁勋在圣何塞 SAP 中心发表的现场主题演讲，关注代理式AI、机器人、加速计算等领域的未来发展。此外，该大会还包括1000多场具有启发性意义的会议，以及400多项展示、技术实战培训和大量独特的交流活动。

提出Agentic AI，新的推理范式将继续推动全球数据中心建设

黄仁勋按照“Generative AI（生成式AI）、Agentic AI（智能体）、Physical AI（具身AI）”三个阶段的进化路线，将Agentic AI描述为AI技术发展的中间态。Scaling Law的发展需要投入更多的数据、更大规模的算力资源训练出更好的模型，训练规模越大，模型越智能，预计全球数据中心建设投资额将在2028年达到1万亿美元。

Blackwell Ultra芯片将于2025年下半年供货，预计2026年下半年推出Vera Rubin

Blackwell Ultra芯片针对AI推理需求推出，基于Blackwell架构，性能比上一代提升显著。GB300 NVL72机架级解决方案的AI性能比上一代GB200 NVL72提升1.5倍。该芯片已全面投产，将于2025年下半年供货。Vera Rubin系列芯片是下一代AI平台，预计2026年下半年推出Vera Rubin，2027年下半年推出Vera Rubin Ultra。

115.2T的800G Quantum-x

推出推理服务软件Dynamo，更新个人AI计算机产品和机器人模型框架

英伟达新推出了AI推理服务软件Dynamo，可支持Blackwell在推理性能上实现巨大飞跃；推出一系列NIM服务支持企业和开发者构建AI Agent；为更高效地构建AI代理系统，英伟达发布了AI-Q（NVIDIA IQ Blueprint）。此外，英伟达在本次大会推出DGX Spark个人AI超级计算机以及全球首个用于通用人形机器人推理和技能的开放、完全可定制的模型框架GR00T N1。

风险分析：宏观经济不如预期、行业竞争加剧风险。

发布日期：2025-03-21