【天风海外 | 美股AI周报】微软计划25财年投资800亿美元用于AI智算中心，英伟达收购Run:ai|AI_新浪财经

天风海外团队

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微软计划25财年投资800亿美元用于AI智算中心，英伟达收购Run:ai

主要股指：道琼斯指数-0.60%，标普500指数-0.48%，纳斯达克指数-0.51%。

宏观经济：截止至12月28日当周的首次申领失业救济人数减少至211,000人，低于绝大部分接受彭博调查的人的预期。同时，12月21日当周持续申请失业金人数降低至三个月低点，为184万人。

Meta：发布“记忆层”相关研究，允许在不增加算力的情况下显著增加大模型的参数。Meta研究的记忆层（Memory Layer）提出了新的高效查询机制，能解决Transformer架构在预训练大模型时由于参数增加导致存储和查询数据时算力需求会呈现指数级增长的问题。在实践中，研究人员在仅有1.3亿参数的模型中添加了128亿额外的记忆参数，其性能与Meta开源的Llama 2- 70相当，而算力却比它低了10倍左右。我们认为，这一研究有望进一步帮助科技公司提高模型性能，并为后续AI应用奠定基础。

OpenAI：公布25年部分产品路线图。OpenAI CEO Sam Altman公布了25年公司即将发布的技术产品。它们分别是：AGI、Agents（智能体）、更好的GPT-4o升级版、更好的记忆存储、更好的上下文窗口、成人模式、深度研究特色功能、更好的Sora、更好的个性化定制。我们认为，OpenAI公布的产品路线图反映出目前AI产业的趋势——AI应用有望逐渐普及、用户交互不断优化、模型性能不断提升。

英伟达：耗资约7亿美元收购以色列AI初创公司Run:ai。英伟达在历经了8个月后通过耗资约7亿美元完成对Run:ai公司的收购。Run:ai的软件有助于提高AI基础设施的使用效率。用户可以通过动态调度、GPU池化、GPU分片等软件功能，使得硬件资源的使用效率得到大幅提升，最高可以实现10倍的工作负载。同时，Run:ai公司宣布后续会将软件进行开源。我们认为，通过本次收购，英伟达能够进一步完善自身公司生态体系，进一步保持公司在AI领域的竞争力。

微软：微软计划2025财年投资800亿美元用于AI智算中心。微软计划于2025财年投资800亿美元用于AI智算中心建设，以支持AI训练和部署，以及以云为基础的应用服务。我们认为，2025年以微软为代表的科技公司仍会加大基础设施投资的投资力度，预计利好基础设施相关企业。

特斯拉：马斯克宣布Grok 3预训练已经完成，预计即将推出。马斯克宣布，xAI公司的下一代AI模型Grok 3即将推出，其预训练现已完成，预计计算量比Grok 2高10倍。

首次和持续申领失业救济人数下降，从侧面反映出美国就业市场目前表现稳定。Meta和OpenAI等公司的更新和布局，侧面反映出AI商业化进展顺利。后续建议继续关注基础设施和AI应用。

建议关注：MSFT、NVDA、AMZN、TSLA、ESTC、SNOW、CRM、CFLT、SHOP、DUOL、VRT

风险提示：宏观经济不及预期；企业盈利不及预期；通胀上行压力。

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