《大行》大摩升拼多多(PDD.US)目标价至220美元季度净利首度超阿里|拼多多_新浪财经

摩根士丹利發表報告指，拼多多(PDD.US)首季度業績強勁，反映本地平台的提成率(take rate)進一步改善，海外平台Temu有潛力收支平衡，其季度純利首次超越阿里-SW(09988.HK)，亦接近京東-SW(09618.HK)全年指引水平，相信拼多多目前被低估，將其目標價由181美元上調至220美元，評級「增持」。

該行預期拼多多第二季本地商品交易總額(GMV)按年增長17%，超出阿里及京東的單位數增長，提成率進取地提升，將會支持核心網絡營銷服務收入按年增長38%，經營槓桿改善，推動本地經營溢利達到50億美元。Temu的商品交易總額預計為910億美元。第二季整體收入按年估計升93%，料拼多多次季non-GAAP純利達310億元人民幣。