原标题：大行评级丨小米获麦格理看涨48%！中信建议增持海底捞 来源：华盛资讯
大行观点
麦格理：维持小米【跑赢大市】评级 目标价升至36.7港元
麦格理发布研究报告称，维持小米(01810)“跑赢大市”评级，认为公司有清晰的内地市场发展策略，包括更多线下店、定向提供产品等，不过公司认为供应短缺为潜在风险。
该行预期，三季度小米智能手机出货量将按季下跌，不过Q4受惠内地及印度促销季出货量将回升。目标价由34.6港元升至36.7港元。
高盛：维持新奥能源【买入】评级 目标价降3.4%至170港元
高盛发布研究报告称，维持新奥能源(02688)“买入”评级，目标价由176港元降至170港元，将2021-25年净利预测下调1%至4%，以反映低于预期的天然气销售价格。
报告中称，公司中期核心盈利同比增长18%，大致符合预期，但业绩公布后股价却回落13%，对比同期恒指升2.5，认为是由于液化天然气价格上涨或进一步压低燃气销售价格;
上半年增长部分源于去年低基数，市场忧虑下半年天然气销售增长可能会放缓;加上近期股价上升后估值偏高，所以有所回落。
中信：维持海底捞【增持】评级 目标价39.5港元
中信证券发布研究报告称，维持海底捞(06862)“增持”评级，品牌基础仍然坚实，组织管理能力强、供应链优势显著。
该行认为通过积极调整，公司有望迎来修复并挖掘第二曲线潜力，结合可比公司及历史估值情况，维持目标价39.5港元。
大和：维持蒙牛乳业【买入】评级 目标价至60港元
大和发表的研究报告指，蒙牛乳业(2319.HK)公布上半年业绩，期内净利按年升143%至29.5亿元人民币，高于该行预期，主要受惠收入按年增长22%，另外成本管控等亦有效，虽然原奶成本较高，不过毛利率仅按年收窄0.8个百分点，好过该行预期。
小摩：维持中国石油股份【增持】评级 目标价4.7港元
小摩发布研究报告称，维持中国石油股份(00857)“增持”评级，目标价4.7港元，公司的管理层预测燃气需求在2022-25年复合年增长7%-9%，较此前预计的5.7%进一步提高。
报告中称，公司第二季纯利为172亿元(人民币.下同)，属该公司预先宣布的范围内上游水平，而上半年纯利为530亿元已达到2021年全年预测的69%。第二季燃气进口的盈利能力以及勘探与生产的收入均逊于该行预测，而非油业务收入创新高带动销售业务收入超预期。
大行研究
富国银行：将软件行业评级下调为“减持”，并将媒体和娱乐业评级上调为“增持”
该行引用“技术、估值和盈利修正”作为调整的基础，首先指出，软件行业在2021年表现良好，自3月中旬以来上涨了30%(超过市场15%)。
分析师Christopher Harvey、Gary Liebowitz和其团队写道：“但当我们看到有吸引力的其他选择和市场风险偏好的潜在变化时，很难证明溢价估值是合理的。截至目前为止，这种上涨已经推动软件公司的远期价格/盈利比整体市场高出75%，这种情况此前曾出现在1999-2000年期间。”
今年迄今为止，软件公司的盈利修正(15%)远低于媒体和娱乐(35%)和广泛市场(20%)，对此，该行表示，软件公司的盈利增长似乎已经或即将达到顶峰。
该行还补充道，估值从来不是催化剂，但软件行业“对我们来说太贵了”。
至于媒体和娱乐业，富国银行认为，该行业正经历一个“高景气时代”，但目前，该行业的表现落后于软件约50%，市盈率也仅比市场高出15%。
不过，该行业的增长率正在上升，盈利修正也表现强劲，这表明行业基本面正在迅速改善。同时，媒体和娱乐业的公司也在积极回购股票(在过去12个月内，该行业回购的股票约占总股票的2%)。
富国银行对此表示，媒体和娱乐业的风险状况低于软件业，该行业被超卖的事实为近期反弹创造了机会。
此外，宏观环境也使富国银行预计未来3-6周将出现更多的风险偏好市场，这支持了对软件业的减持。
大行评级报告到底怎么用？有人发明了这样一个策略
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