1月27日,A股龙年行情收官,三大指数全线收跌,两市成交额维持在1万亿元以上。
板块方面,转基因、银行、AI智能体、种植业等涨幅居前,铜缆高速连接、人形机器人(19.370, -0.97, -4.77%)、液冷服务器、CPO等跌幅居前。
从全年表现看,三大指数均收涨,上证指数龙年全年上涨13.42%,深证成指上涨15.14%,创业板指上涨19.51%。
从个股表现来看,龙年超4200只个股上涨,其中涨幅100%以上个股超400只,涨幅200%以上个股82只。
今天是龙年最后一个交易日,相较上周,A股盘面有两个比较明显的变化:
一是,此前大热的科技股,今天“熄火”了。
数据显示,在上周末大热的DeepSeek消息影响下,“DeepSeek合作商指数”单日大涨超10%。10只成分股有7只涨幅≥10%。
但局部狂欢难掩整体的分歧。在同花顺(299.010, -14.82, -4.72%)板块涨幅榜上,仅AI语料、AI智能体、智谱AI等少数概念小幅收涨,日内均呈高开低走之势。
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而在偏硬件的英伟达产业链、铜缆高速连接、人形机器人、液冷服务器、CPO、元件等板块,寒武纪(628.100, -32.72, -4.95%)、天孚通信(97.200, -1.06, -1.08%)、中际旭创(113.590, -1.97, -1.70%)、工业富联(22.680, -0.22, -0.96%)、中兴通讯(39.290, -1.61, -3.94%)等热门大票更是纷纷杀跌。
有股民调侃:周末都在说弯道超车,以为今天会是“硬切软”,没想到是量化资金把大家都“割”了。(注:该说法仅玩梗DeepSeek是私募巨头幻方量化旗下AI公司的自研大模型,不代表实际行情)
二是,红利指数、核心资产受到资金追捧,日内领涨。
行业指数中,银行、种植业、燃气、公路铁路运输的涨幅居前。
个股来看,总市值居A股前列的四大行、两桶油、中国神华(36.610, -0.67, -1.80%)、长江电力(28.360, 0.19, 0.67%)等均有不错表现。
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这样的盘面变化,究竟是短期插曲,还是未来一段时间的趋势?
目前还难以判断。毕竟即将到来的春节假期还会发酵什么,谁也无法预测。本文主要带大家回顾今天盘面的一些细节。
520亿新增中长期资金,可能在买这些标的
上周四(1月23日),金融监管总局副局长肖远企在国新办新闻发布会上表示,第二批保险资金长期股票投资试点规模拟定为1000亿元,金融监管总局准备在春节前先批500亿元投资股市,后续还将根据保险公司意愿和需要,逐步扩大参与试点保险公司的数量和基金规模。
而据证券时报26日报道,金融监管总局已于日前批复开展第二批试点,规模为520亿元。参与机构包括中国太平洋(4.020, -0.14, -3.37%)人寿保险股份有限公司、泰康人寿保险有限责任公司、阳光人寿保险股份有限公司。
换句话说,这笔增量资金,可能上周五就已入市,也可能今天才开始;具体已经买了多少额度,当下也难以知晓。但总归,这笔长钱真的来了。
它们会买什么?怎么买?
其实在上周四的复盘中,我们已得到初步答案:
(很可能是)买银行等高股息资产,而且是通过ETF平铺。
截至今日收盘,银行板块再度领涨——和上周四一样。
另据数据显示,今天场内领涨的ETF,也有不少银行、红利国企、红利低波、红利主题的产品。
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有分析称,高层提出长期资金入市明确硬指标,有望为市场带来持续增量资金,其中被动资金、险资是绝对主力。在持续低利率的环境下,固收投资的收益难以满足险资负债端的成本需求,因此权益投资成为险资提升投资收益的关键途径,其中高分红板块尤为受益。
此外,当前宏观流动性环境依然有利于红利风格。国内宏观稳增长的政策基调下,流动性环境易松难紧;海外市场对于联储降息预期有所回落,美债的高利率环境短期可能会维持,对红利风格均构成一定的利好。预计红利资产将进入配置的黄金期。
科技权重股为何集体调整?
刚过去的这个周末,DeepSeek持续刷屏。
一方面是讨论最热烈的“弯道超车”;另一方面,有分析认为,其R1模型真正令华尔街算力板块投资者感到紧张的点,在于成本极低。有说法称,该模型每百万个token的查询成本仅为0.14美元,而OpenAI的成本为7.5美元,便宜了98%,而且允许开源。
而据DeepSeek介绍,R1的预训练费用只有557.6万美元,在2048块英伟达H800 GPU(针对中国市场的低配版GPU)集群上运行55天完成,仅是OpenAI GPT-4o模型训练成本的不到十分之一。
由此推演,R1的成功,很可能会削弱市场对AI芯片需求的预期。
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基于这样的逻辑,北京时间今天早上,上周五就大跌的英伟达美股夜盘率先开跌,跌幅一度达5%;博通也杀跌超4%。美股三大期指持续走低,午后跌幅扩大,纳指期货一度跌逾2%。
受此影响,A股的算力概念也集体承压,低落情绪逐渐蔓延至整个科技线,叠加红利资产走强,最终形成了普遍回调的格局。
但也有观点认为,DeepSeek是基于一些开源模型和研究提出了新路径,未来大模型创新仍然需要算力支持,同时模型成本降低也会大幅增加推理侧算力需求。短期算力板块在快速上涨后或由于DeepSeek出现行情波动,但长期依然具备高成长性。
至于那些更多受情绪影响,或本身有回调需求的板块,随着场内资金渐渐“冷静”,也有望回归原本的趋势行情。实际修复的节奏,目前来看主要取决于春节假期的消息面,以及海外市场表现。
总之,后面的事情后面再说,预祝大家春节快乐!
(文章来源:每日经济新闻)
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3、老三样不变任何的方向都不可以一直向上,虽然今天开始调整,但对于DS和人形机器人(sz300024)和铜缆,我还是重点看待。方向不变,但需要掌握节奏,DS目前指数还处于五分钟级别三买区间,急跌洗盘后还会有反复折腾。DS和人形机器人(sz300024),上周五就和大家说了资金已经有变化了,高位股资金出逃,但滞涨品种有资金流入。方向可以不变,但节奏可不能一根筋,一根筋的思维还炒啥股?当然了,当指数调整的时候,大部分投资者是不适合交易的,休息就是最好的交易。有多大的锅、就下多少的米。