核心观点
地产链:2024 年房地产市场延续调整,期待市场止跌回稳。近期2024 年全年房地产市场数据出炉:1)房地产开发投资方面,2024 年开发投资下降10.6%,其中住宅投资下降10.5%。2)施工方面,2024 年全年施工面积下降12.7%,其中住宅施工面积下降13.1%。3)新开工方面,2024 年全年新开工面积下降23%,其中住宅新开工面积下降23%。4)竣工方面,2024 年全年房屋竣工面积下降27.7%,其中住宅竣工面积下降27.4%。5)销售方面,2024 年新建商品房销售面积下降12.9%,其中住宅销售面积下降14.1%;新建商品房销售额下降17.1%,其中住宅销售额下降17.6%。整体来看,2024 年全国房地产仍然面临压力,投资端随着房地产投资增速的下滑,新开工及施工数据同比也延续下降,竣工端数据也进一步收缩。我们认为,随着2024 年下半年房地产金融政策的出台,以及各城市因城施策的逐步放松,期待2025 年房地产市场的止跌企稳。
新材料:鼎龙股份(28.620, -1.35, -4.50%)2024 年业绩高增,建议关注电子材料板块龙头个股业绩释放。近期鼎龙股份发布2024 年业绩预告,2024 年归属于上市公司股东的净利润同比增长120.71%-138.73%。鼎龙股份聚焦半导体材料领域,其中半导体材料业务已经成为公司重要利润来源,2024 年半导体材料业务及集成电路芯片设计和应用业务实现营收同比增长约79%。我们认为,随着国内半导体先进材料产品能力的提升和规模效应提高,建议关注电子材料平台型企业个股业绩释放。
行业重点数据跟踪:
水泥:过去一周(1.13-1.17)全国水泥平均价520.68 元/吨,周环比下跌1.2%,淡季价格延续弱势运行。分区域看,华东、中南、西南、西北分别下跌4.4%/0.3%/0.7%/0.4%。消费方面,2025 年1 月17 日当周全国水泥出库量268.78 万吨,周环比变化-9.8%,连续六周环比下降,降幅继续扩大;2025 年1 月17 日当周水泥熟料库容比56.47%,周环比变化+0.07个百分点。
春节临近,水泥淡季价格延续弱势运行。随着春节假期临近,企业消库压力加大,价格呈现走弱趋势。北方地区来看,继续维持错峰生产,叠加低温对施工影响,行业偏弱;南方地区,大部分工地也已经陆续停工,需求进一步走走弱,华东江浙地区水泥价格回落幅度较大。
平板玻璃:过去一周(1.10-1.17)全国浮法平板玻璃价格方面,1月10日环比下跌1.4%;库存方面,1 月17 日玻璃样本企业库存4385.3 万重量箱,环比增加15.1 万重量箱,环比增加0.35%。其中华北地区出货较好,主要受下游备货支撑,华东市场随着需求转弱呈现累库。产量方面,1 月17 日,浮法玻璃日度产量为15.74 万吨,周环比下降0.22%。成本端方面,纯碱价格周环比-0.6%;库存方面,截止1 月16 日纯碱企业库存143.11 万吨,环比下降0.8%。
季节性影响浮法玻璃价格。由于临近春节假期,深加工退市休假,以及物流运输放缓等因素影响,浮法玻璃近期价格面临一定压力。
光伏玻璃: 过去一周(1.13-1.17), 供应端,1 月15 日光伏玻璃2.0mm/3.2mm 镀膜现货平均价分别为12 元/平方米和19.5 元/平方米,周环比均持平;1 月17 日开工率68.84%,环比下降1.1 个百分点。
玻纤:过去一周(1.13-1.17)玻纤缠绕直接纱2400tex 价格持平。
碳纤维:过去一周(1.13-1.17)各品种价格保持稳定。
投资建议
地产链方面,期待市场止跌回稳,我们认为,一是可以建议关注业绩具有韧性的消费建材龙头,建议关注龙头公司北新建材(28.810, 0.20, 0.70%)、伟星新材(11.900, -0.05, -0.42%)等;二是关注随着化债组合拳公布,受益于现金流改善,下游需求来源为市政类项目的高应收公司;三是关注企业出海布局机会。新材料方面,关注电子材料平台型龙头企业业绩释放,建议关注彤程新材(32.380, -1.35, -4.00%)、鼎龙股份等。
风险提示
宏观经济下行风险,政策落地不及预期,房地产行业修复不及预期;统计样本带来数据差异。
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股市直播
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数字江恩今天 10:28:08
由于下周依旧处于宽幅震荡时间内,所以图上的蓝色轮谷线跌破之后便成为压力。下周任何反弹都难以站上蓝色轮谷线,只是依照3306来判断大盘是反复反抽震荡,还是稍微下移一些空间。 -
数字江恩今天 10:28:03
这里有必要分辨一下下周属于高位震荡结构,还是深幅回踩结构。如果是高位震荡结构,那么3306正常支撑震荡,即高点回撤70-80点水平。如果跌破3306,那么便是图上的白色震荡结构向下扩展,正常也在2倍螺旋之内。无论是哪一种结构,其实都不威胁到15分钟级别的轮峰线。 -
数字江恩今天 10:28:00
5分钟图来说,春节之后是沿着蓝色轮谷线向上运行的,3140之后则是沿着红色轮谷线向上运行。周四假突破3386之后,周五的大阴线将两条轮谷线都跌破了。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 10:27:43
大盘窄幅波动中,假突破特别多,首先看15分钟图。3494后的下跌12345+abc反弹已经完成,目前处于宽幅震荡结构之中,而且整个下周时间都在这个宽幅震荡时间之内。从结构来看,图上的15分钟级别蓝色轮峰线突破后,震荡只要不跌回去都是正常震荡,震荡之后还可以有新的上涨。所以这条轮峰线是看震荡结构是否健康的标准。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 10:27:34
板块上,本周前热点在高位的科技、机器人(sz300024)回撤较大,而低位的消费类、新能源类表现不错。连酿酒都能连续拉起来,可见市场的风险厌恶情绪增大,高位股短期内表现都不会好。 -
数字江恩今天 10:27:29
大盘本周放量持续温和放量,周一到周四缓慢攀升,但周五一根大阴线吃掉了所有涨幅,打到了上周周线几乎最低点。目前5周线维持金叉10周线,而周五大阴线收盘价便是正好5周线位置。 -
数字江恩今天 10:27:22
下周行情展望2025.02.28 -
股道龙门今天 08:49:36
今日大跌核心原因解析1、外部压力: 地缘政治风险升温:中越外交磋商强化区域合作,但美国对欧盟加征关税、特朗普对墨西哥关税政策落地,引发全球供应链扰动预期。 流动性预期反复:美联储降息节奏分歧(哈克称“利率或长期维持高位”),叠加英伟达单日市值蒸发近2万亿,压制全球科技股风险偏好。 隔夜外围表现:隔夜美股纳指大跌2.78%,英伟达暴跌8%,纳斯达克中国金龙指数重挫5.24%,全球科技股估值修正压力直接冲击A股相关板块2、内部调整压力: 政策真空期博弈:两会前资金兑现高估值板块(如AI算力、机器人(sz300024)),转向防御性资产(煤炭、公用事业)。 技术面超买回调:上证指数3400点附近抛压集中释放,触发量化策略止损盘,北向资金单周净流出8.73亿元。—— 不利因素已在今日大跌中彻底消化,未来市场走向该如何把握? 下周两会将细化“新质生产力”支持措施,预计出台AI算力基建(华为沙漠光伏项目)、机器人(sz300024)产业化(蚂蚁集团(sh688688)具身智能)等专项政策;《2025年能源工作指导意见》明确非化石能源占比提升至20%,光伏柔性支架(华能1GW招标)、储能(特斯拉上海工厂)等领域受益;广东“金融强省”规划、国企市值管理考核强化,低估值央企(电力、军工)或迎价值重估。—— 当前市场调整是短期的情绪释放和筹码重构,基于政策全面发力、产业技术突破、资金增配势能三大核心要素,A股中长期上涨逻辑明确。随着市场逐步稳定,两会中的重要产业或是未来投资的主要方向,大家反倒可以利用本轮调整尽快做出战略调整!- 数据来源:东方财富(sz300059)- 以上内容仅供参考,不构成投资建议,股市有风险,入市须谨慎!内容来源华源证券投顾万雷,执业编号:S1350623120005 -
宋谈股经今天 08:34:48
【VIP教室】组合个股前天空仓,短期躲过大跌,下周寻找布局机会,组合个股教学,速戳抢购查阅〉〉【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
北京红竹今天 08:26:55
3、情绪最差的一天上涨570家,下跌4773家,涨停46家,跌停47家2月份还是第一次跌停家数这么多,看来获利筹码这么多,一次性都倒出来了。人形机器人(sz300024)也跌破防守线了,指数大跌7.26%,DS也跌破防守线了,指数大跌5.07%。这是最近这几天,我反复强调了,所有关注的指数都出现防守线了,并且科创50和人形机器人(sz300024)是五分钟级别2个中枢的上涨。这次踏实了,踏踏实实待几天,下一波继续干。