证券之星消息,2025年1月16日兆易创新(127.400, -3.10, -2.38%)(603986)投资者关系活动记录,AB、Dymon、East Capital、Global Capital Management、Grand Alliance Asset Management、Gulf Line Capital、嘉实基金、Helved Capital、红杉资本、Jeneration Capital、JP Morgan Asset Management、AllianzGI、Library Group、Manulife、MFS Investment Management、Millennium、Neuberger Berman、Oaktree、Oasis、Perseverance Asset、Pickers Capital Management Limited、Pictet、Aqua Lake、Pleiad Investment Advisors、Point 72、Polunin Capital、Polymer Capital、Shikhara、Springs、Stillpoint、TD Asset Management、Temasek、Templeton、Artisan Partners、Tree Line Investment、U Capital、Visioneasset、中庚基金、Bosera Funds、Boyu Capital、Broad Peak Investment、Causeway、China Orient Pension Asset Management参与。
具体内容如下:
问:请公司收购赛芯的主要意义是什么?未来产品线如何规划?赛芯与公司其他业务之间如何协同?
答:赛芯是一家模拟芯片设计公司,主营业务包括锂保芯片和少量电源管理芯片。兆易要做平台化、多品类的芯片公司,长期希望对标行业头部的欧美大厂。行业头部公司总体上有两种模式①在某个芯片品类上做强做大,并在该领域占有绝对市场份额,在此基础上能够实现很好的业绩增长和毛利率;②综合芯片公司,有数个甚至十个以上大品类、上万个料号,广泛服务于消费、工业等多个行业的下游客户(如ST、TI)。公司选择做多品类综合芯片供应商,在这样的战略规划下,模拟是我们必须关注的领域。兆易自己投入资源做模拟已经有几年的时间,我们发现这个品类如果只靠现有团队来做,节奏会慢,而通用型的料号通常竞争激烈,要想在行业里取得足够强的声浪,让客户普遍接受兆易的产品,要付出的时间成本就太长了。赛芯已经有一定的收入体量,在单节锂保领域也取得了一定的行业地位和客户认可,我们收购的估值也相对合理,是对公司模拟业务有益的补充;同时,赛芯看重平台优势和品牌优势,双方期待着能够共同发展。收购赛芯,是公司进军模拟重要的一步。
问:MCU竞争激烈,该如何理解MCU公司的门槛和壁垒?公司计划采取哪些举措去缩小与国际大厂的差距?
答:行业头部公司的做法是围绕产品去提供完善的工具链和生态解决方案,客户既可以用原厂提供的工具链和生态,也可以找到一些第三方的支持,包括分销渠道和方案商等,从而建设完整的生态。我们想效仿这个模式。我们虽然在国内起步比较早,但是和全球龙头比,历史还是短了很多。行业头部公司的资源也比我们丰富,他们更早地进行投入,做了工具和生态的开发。我们的目标是清晰的,会努力用好我们的资源去做工具和生态方面的开发,除了我们自己的资源,公司也会广泛和第三方合作,如一些不做芯片只做工具的公司。我们会持续打磨和完善产品和生态,逐渐缩小与国际大厂的差距。
问:公司如何评估关税政策的潜在影响?
答:公司内部正在动态关注。公司会遵守各国的法律法规,争取既满足客户对我们产品使用价值的要求,又尽量不因为供应链的原因给客户带来很多额外的成本。
问:如何看待2025年NORFlash和MCU的价格趋势?
答:2025年NORFlash和MCU竞争依然激烈,行业尚未出清,同时在弱复苏的环境下,新需求不足以完全消化行业的全部产能。所以我们认为价格大概率会延续底部盘整,但是进一步下行的空间已经很小了。
问:利基DRAM目前盈利能力如何?
答:经历了2023年的低迷后,主要厂商都有推动价格上涨的动力,进入2024年上半年,DRM市场走出了价格上涨的行情;2024年下半年,由于市场需求减弱以及大厂一些生命末期的产品去化,利基DRM市场价格开始下行,基本抵消了上半年的涨幅。目前利基型DRM行业整体盈利状况都不好,能维持经营利润不亏损就已经是很好的情况了。对于2025年,我们认为前两个季度利基型DRM依然会处于价格底部盘整的阶段,进入下半年,随着市场消化掉大厂的尾货,供给格局改善之下,价格有望企稳升,届时公司的盈利能力也会有所改善。
问:公司调整了募集资金的用途,其中包括了LPDDR5,请这部分业务的进展和后续规划如何?
答:公司的DRM业务依然会围绕利基型市场布局。随着主流产品容量、速度、规格向前演进,利基型市场也会跟随演进。利基型市场中,比较大的应用场景包括智能家电、TV、影音设备、视频监控、工业、汽车仪表等。我们调整募资用途,是因为感受到LPDDR3已经基本走到了生命末期,如家用智能影音设备正在向着DDR4、LPDDR4去演进,LPDDR4的吞吐率比DDR4还要大,相对更受欢迎。未来随着TV、IPTV进一步发展,有可能就会用到LPDDR5,因为其吞吐率高于DDR5,同时还具有低功耗的特点。目前公司研发的重心依然放在LPDDR4、DDR4。2024年已经推出了DDR48Gb,未来还将推出LPDDR42GB/4GB产品。再经过1~2年的时间,我们会把DDR4、LPDDR4的小容量产品全部补齐,然后就会开发LPDDR5。
问:如何看待NORFlash在AI终端的应用,其增长是来源于价值量的升,还是数量的增加?
答:IPC方面,随着BIOS程序量代码量的不断增长,对NORFlash提出了更大容量的需求,即便PC总量维持不变,程序量的增长也会带动NORFlash容量的提升。I眼镜是新的品类,我们期待着I眼镜能够发展成与TWS可比的品类,如果观察到这样的趋势,新需求对于NORFlash将会形成较明显的拉动作用。耳机方面,目前除了行业头部品牌对于NORFlash的容量需求比较大,大部分中低端的TWS耳机,由于功能相对简单,所以对NORFlash的容量要求很小。未来如果I耳机能够升级,对NORFlash容量的拉动就会比较明显。如果未来消费者要求耳机必须加入I功能,那么随着I耳机渗透率的提升,对NORFlash容量的需求也会增长,即便耳机总的销售台数不增加,只要单机容量提升,对市场规模也是有拉动效果的。但由于公司提供通用NORFlash芯片,通常并不参与终端品牌客户的产品方案设计,相关业务的业绩情况受到终端产品市场需求等影响,未来对公司的直接影响具有不确定性。
问:兆易过去持续在扩充产品线,请公司下一个新的产品品类可能是什么?
答:公司目前有NORFlash、NNDFlash、MCU、利基DRM、传感器、模拟。我们现有的业务仍有较大的成长空间,特别是MCU。公司也在持续挖掘新方向,如车规MCU,其商业模式和消费、工业级MCU完全不同;其他新的产品方向还有定制化存储,这方面公司正在持续跟进技术发展的需求,2025年可能不太会产生很大体量的营收和利润,但我们相信这是一个面向未来的方向。
兆易创新(603986)主营业务:存储器、微控制器和传感器的研发、技术支持和销售。
兆易创新2024年三季报显示,公司主营收入56.5亿元,同比上升28.56%;归母净利润8.32亿元,同比上升91.87%;扣非净利润7.77亿元,同比上升128.31%;其中2024年第三季度,公司单季度主营收入20.41亿元,同比上升42.83%;单季度归母净利润3.15亿元,同比上升222.55%;单季度扣非净利润3.04亿元,同比上升367.35%;负债率11.93%,投资收益1911.98万元,财务费用-1.67亿元,毛利率39.46%。
该股最近90天内共有26家机构给出评级,买入评级22家,增持评级4家;过去90天内机构目标均价为111.3。
以下是详细的盈利预测信息:
融资融券数据显示该股近3个月融资净流入5.17亿,融资余额增加;融券净流入445.28万,融券余额增加。
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趋势领涨2025-01-28 01:20:24
不过,英伟达一天下跌就定义科技股的行情就此结束,这也有点太武断了,美股最大的优点就是流动性强,每次大跌以后,最终都会创出新高,所有,科技股的行情随后几天还需要继续观察,如果A股在开市以前不能收回跌幅,科技股节后还有承压。今天已经开启了放假模式,本来不想写文章的,主要是看见昨天市场杀的有些蹊跷,收盘以后通过数据分析,大盘是不应该杀跌的,节日期间只要不出现意外的利空,只要外围股市不再大跌,A股节后是有望阳包阴的,所以,建议大家安心过春节!最后祝大家新的一年似灵蛇蜕皮,褪去旧疾,迎来股市长红,全家幸福安康! -
趋势领涨2025-01-28 01:20:14
昨天大盘走势确实让人费解,两市个股全线下跌,重点是还有近百只个股跌停,说好的节前红包,结果都给幻方发了红包,不过经过盘后数据分析,昨天应该是某种势力在故意砸盘,节后大盘有望阳包阴!现在重点是科技股,昨晚美股科技股也是全线大跌,英伟达盘中大跌近20%,收盘大跌约17%,费城半导体指数大跌超9%。英伟达大跌的主要原因就是DeepSeek实现了弯道超车,发布了多款开源多模态人工智能(AI)模型。有人不懂DeepSeek为什么能够这么牛逼,能够让世界震惊,这里我们举一个例子说明。一家豪华大酒店高薪聘请了很多海外顶尖厨师,并购置了一系列高端厨具,要打造一道惊艳世人的美食,经过精心烹制,这道美食终于问世。重点是这道美食是世界上独一无二的,他想卖给谁就卖给谁,想卖多少钱就卖多少钱,甚至是阉割版,价格也不下降。现在没有想到的是,一家小餐馆利用现有的锅碗瓢盆,也做出了同样的美味佳肴,而且价格只有豪华大酒店价格的1/30,现在这家小餐馆将方案公布于众,你想吃可以随时进来,没有各种各样的门槛限制,于是豪华大酒店就垮塌了!这个豪华大酒店就是英伟达,而那个不起眼的小餐馆就是幻方大模型!不过,这里我们想说的是,幻方如果能把精力都集中在大模型国际竞争上,而不是把心思用在股市收割上,不要跟韭菜争那三瓜两枣,那才是名族英雄,你们说呢? -
趋势领涨2025-01-28 01:20:06
大家早上好!趋势为王,做股海的领航者,新的一天,新的战斗,欢迎你来到本直播室!新进的朋友请注意点赞,收藏本直播室,以方便你下次观看,谢谢大家的支持!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
宋谈股经2025-01-27 07:21:04
今日共39股涨停,连板股总数8只,22股封板未遂,封板率为64%(不含ST股、退市股)。焦点股方面,机器人(sz300024)板块的高标冀东装备(sz000856)与冀凯股份(sz002691)双双上演“地天板”行情,但其余高位股大面积退潮,兴业科技(sz002674)、好想你(sz002582)、五洲新春(sh603667)、华联股份(sz000882)等人气股均跌停。 -
宋谈股经2025-01-27 07:11:26
1月27日收评:创业板指缩量跌2.73%,DeepSeek概念股逆势爆发1、市场全天走势分化,创业板指领跌。DeepSeek概念股集体爆发,每日互动(sz300766)、卓创资讯(sz301299)、每日互动(sz300766)、竞业达(sz003005)等多股涨停。AI智能体概念继续走强,新炬网络(sh605398)、垒知集团(sz002398)、美格智能(sz002881)、泛微网络(sh603039)等封板。下跌方面,算力硬件股持续走低,铜高速连接、CPO等方向领跌,华脉科技(sh603042)、新亚电子(sh605277)、瑞斯康达(sh603803)等跌停;机器人(sz300024)概念股下挫,宝塔实业(sz000595)、五洲新春(sh603667)等跌停。个股跌多涨少,沪深京三市超3300股飘绿,今日成交1.13万亿。截止收盘沪指跌0.06%,深成指跌1.33%,创业板指跌2.73%。2、板块概念方面,DeepSeek、AI智能体、银行、煤炭等板块涨幅居前,铜高速连接、机器人(sz300024)、CPO、液冷服务器等板块跌幅居前。3、两市共1783只个股上涨,45只个股涨停,3197只个股下跌,49只个股跌停,22只股票炸板,炸板率36%。 -
巨丰投资张翠霞2025-01-27 07:10:40
4小时运行结束,总结全天市场运行,1)A股龙年收官日,三大指数集体收跌,沪指跌0.06%,深证成指跌1.33%,创业板指跌2.73%,三市成交额超1.1万亿,复制12月底走势,预期红盘跨年跟跨界,但实际走势出现较大偏差,尾盘出现小幅恐慌抛售,主要长假因素,节后预期延续结构型行情;2)量能,沪深两市今日成交额11276亿元,较上个交易日12337亿元减少1061亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业35家红盘,家居用品、银行、电力等板块涨幅居前;通信设备、矿物制品、通用机械等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~ -
数字江恩2025-01-27 07:09:31
考虑到长假影响,节后的解盘在假期最后一日再发。祝大家春节愉快!!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
徐小明2025-01-27 07:04:26
祝大家新春快乐! -
徐小明2025-01-27 07:02:59
【盘中直播】语音课见 -
东方红陈晨2025-01-27 07:02:11
行了,都散了吧,准备去过年吧,股民最辛苦,坚守最后一个工作日,好好过年,放心,好好玩8天,8天之后,涛声依旧,大涨长红