中原证券：辉煌科技利率持续提高铁路设备更新改造带来发展空间|中原证券_新浪财经

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财中社11月15日电中原证券发布研报，对辉煌科技（002296）三季报进行点评，公司三季度实现2024年前三季度实现营收4.74亿元，同比增长5.83%，归母净利润为1.34亿元，同比增长21.24%；202024年第三季度实现营收1.41亿元，同比下降36.90%，归母净利润为0.22亿元，同比下降56.46%。

中原证券分析称，公司是轨道交通设备供应商及运营维护集成化解决方案提供商，随着铁路相关设备更新改造计划逐步落地，有望增加公司产品未来市场机会。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.00亿元、2.29亿元、2.57亿元，对应市盈率分别为18.07倍、15.77倍、14.07倍，维持“增持”评级。

中原证券认为，公司综合监控系统产品在河南区域优势突出，客户以国铁集团下属铁路局等为主，产品涵盖四大系列，适用于多制式及不同领域，收入确认周期1-3年左右，在国铁行业口碑良好且被轨道交通行业认可。毛利率显著提升，费用管控能力增强，降本增效助力利润释放并持续投入研发升级产品。2024年7-11月陆续中标多个项目，在手订单稳中有升。全国铁路固定资产投资持续高速增长，城轨交通也有大量线路开通，行业延续高位投资态势，未来投资有望保持高位，市场容量巨大，为公司研发创新与持续发展提供广阔空间，公司有望凭借产品优势与市场机遇进一步拓展业务、提升业绩，后续可关注其项目交付进度及新业务开拓成果。

（文章来源：财中社）