探讨并购重组等前沿政策 郑州近40家上市公司齐聚高新区交流学习

【大河财立方记者秦龙】新一轮的资本市场政策“组合拳”正在郑州加速落地。

为推动上市公司向新质生产力方向转型升级，实现经济高质量发展。10月24日，郑州市上市公司并购、股票回购增持再贷款、互换便利政策专题培训会在高新区科技金融广场顺利召开。来自郑州市的郑煤机、安图生物、宇通客车、汉威科技、思维列控、新天科技等近40家上市公司参加培训会。会议由中共郑州市委金融委员会办公室副主任周伟主持。

郑州市人民政府副秘书长陈立志在致辞中表示，上市公司作为资本市场的优质主体，是推动区域经济发展的重要力量。近年来，郑州市政府高度重视资本市场发展。今天，培训会聚焦上市公司并购、股票回购增持再贷款、互换便利等前沿政策，旨在帮助大家深入理解这些政策工具的内涵与外延，掌握其在实际操作中的应用，从而更有效地利用资本市场资源，促进企业的快速成长和转型升级。

河南证监局二级巡视员周德选在致辞中表示，今年以来，河南上市公司积极响应政策号召，结合公司实际开展并购重组，促进强链补链延链，主动回购增持，常态化现金分红，加强与投资者互通沟通，上市公司整体质量和投资吸引力有了很大提升。全省4家上市公司增发融资24亿元，2家上市公司启动并购重组，16家上市公司股份回购，15家上市公司大股东或董监高股票增持。10月20日，全市场首批23家上市公司披露回购增持专项贷款公告，牧原股份以24亿元规模位居全国第一。河南上市公司回购增持数量大幅增加，不少公司首次实施，牧原股份等头部公司大手笔回购增持更是有力提振投资者信心，推动公司价值提升。在各方共同努力下，河南上市公司利用并购工具、开展回购、增持、分红主动性明显增强，取得很好的市场效果。

在专题分享环节，申万宏源证券公司并购业务负责人何修寅以《并购助力上市公司高质量发展》为主题从券商的角度分享解读近期相关政策。何修寅表示，国务院、证监会、交易所等多次针对并购重组释放积极信号。“并购六条”系列政策分量极大。新质生产力、跨行业并购、未盈利资产、传统行业、监管与审核、私募基金是这一系列政策的关键词。

何修寅认为，并购市场已深度“衍变”，产业并购渐成主流。“2024年以后，将出现产业逻辑驱动下的并购热潮，新质生产力下的并购重组成为经济发展新动能。我们看好这一趋势。”何修寅说。

上海锦天城律师事务所高级合伙人虞正春在会上以《抓住机遇，并购先行》为主题作分享。他认为，随着“并购六条”等系列政策的发布，后续私募股权基金参与上市公司并购重组预计将取得积极进展。优质上市公司未构成重大资产重组的发行股份购买资产交易数量预计将有所提升。

“依照本次监管精神，即支持私募投资基金以促进产业整合为目的依法收购上市公司，可考虑跟进关注私募基金针对A股上市公司的收购机会以及大型私募股权基金的产业并购整合机会。”虞正春表示。

中信银行郑州分行投行部刘斌在其主题分享中表示，并购重组的终极目标是实现并购价值。如何让并购实现“1+1”大于2？刘斌结合具体案例分析认为，并购相关成本越低，成本节约越多，收益增加越多，并购后价值越高。

刘斌同时提醒上市公司并购存在系列风险，需要重点关注。这具体包括战略、法律与合规、经营与财务、交易四大风险。针对股票回购增持再贷款政策，他还透露中信银行已与牧原食品股份等公司达成合作，成功落地市场的首批股票回购增持再贷款业务。

据了解，本次培训会由中共河南省委金融委员会办公室、中国证监会河南监管局、郑州市人民政府主办。中共郑州市委金融委员会办公室、郑州高新区管委会承办。申万宏源、高新区挂牌公司服务协会、深圳证券交易所河南基地、资本力量1+6系列活动平台、科技金融广场作为协办单位参加。

（文章来源：大河财立方）

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