近日, 浦发银行 披露2024年半年报。上半年,浦发银行营业收入同比下降3.27%至882亿,净利润同比增长16.64%至270亿,增利不增收。
据梳理,浦发银行利息净收入、非利息净收入双双缩减,其中贵金属投资亏损扩大,由上年同期的亏损43亿增至亏损126亿,“拖累”整体投资损益下降6%。此前,浦发银行贵金属投资已连亏两年。
此外,虽然整体不良率走低,但报告期末浦发银行损失类贷款余额较上年末增长35%,且次级、可疑类贷款迁徙率翻倍至145.60%、151.63%,资产质量仍存下行风险。同期末,金融业取代 房地产 业成为所有行业不良率之首。
贵金属投资亏损扩大
浦发银行(全称“上海浦东发展银行股份有限公司”)是1992年8月28日经中国人民银行批准筹建、1993年1月9日开业、1999年在上海证券交易所挂牌上市的全国性股份制商业银行。
今年2月及7月,浦发银行先后迎来新任董事长及行长,因此2024年中报也是浦发银行一、二把手变更后的首份业绩报告。
上半年,浦发银行实现营业收入882.48亿元,同比减少3.27%;归属于母公司股东的净利润269.88亿元,同比增长16.64%。
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图源:浦发银行2024年中报
值得注意的是,此前浦发银行营收已连降3年。Choice数据显示,2021年至2023年,浦发银行营业收入同比降幅分别为2.75%、1.24%、8.05%。2020年至2023年,浦发银行归母净利润分别同比下降0.99%、9.12%、3.46%、28.28%。本次净利润则结束了“四连降”的局面。
据梳理,浦发银行今年上半年营收继续下降,主要归因于最大收入来源利息净收入减少。报告期内,浦发银行利息净收入580.46亿元,同比下降3.94%。
背后原因,则是息差收窄对利息净收入有所“拖累”。报告期内,浦发银行净利息收益率为1.48%,较上年同期下降8bps,较上年末下降4bps。
对此,浦发银行在财报中表示,“2024年上半年,受LPR多次下调等因素影响,新增贷款及重定价贷款利率降低,资产收益率下降,银行业净息差普遍降低。”
无独有偶,浦发银行非利息净收入也有所减少。报告期内,浦发银行非利息净收入302.02亿元,同比下降1.95%。其中,手续费及佣金净收入122.82亿元,同比下降12.03%。另外,浦发银行实现投资损益129.39亿元,同比下降5.95%。梳理可以发现,贵金属是其中唯一亏损的业务,且亏损大幅扩大。报告期内,浦发银行贵金属投资损益由上年同期的-42.7亿元变为-126.25亿元。
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图源:浦发银行2024年中报
同期,浦发银行贵金属公允价值变动损益有所增加,由上年同期的13.94亿元增长到23.04亿元,增幅65.28%。
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图源:浦发银行2024年中报
不过,整体来看,今年上半年浦发银行贵金属净交易损益为-103.21亿元,相比上年同期的-28.76亿元,亏损还是扩大了不少。
事实上,浦发银行贵金属投资此前已连亏两年。2021年,浦发银行贵金属投资损益为16.75亿元;2022年由盈转亏,投资损益为-38.66亿元;2023年延续亏损,投资损益为-38.43亿元。
在业内人士看来,由于贵金属投资业务也属于金融市场投资一类,其受到金融市场环境的深切影响,在丰富金融市场业务类别的同时,既可放大收益,也可放大亏损,对投资业务能力是一种考验。
此外,在营收减少的同时,今年上半年浦发银行净利润止跌转增,则主要归功于减值损失收窄。报告期内,浦发银行信用及其他资产减值损失325.58亿元,同比下降15.41%。
不良贷款迁徙率大幅攀升
截至上半年末,浦发银行资产总额为9.25万亿元,比上年末增长2.74%。然而,随着资产规模扩增,浦发银行资产质量喜忧参半。
一方面,浦发银行不良贷款率连降4年后进一步下降,拨备覆盖率连升3年后进一步上升。报告期末,浦发银行不良贷款率1.41%,较上年末下降0.07个百分点,拨备覆盖率175.37%,上升1.86个百分点。
对于不良率下降,浦发银行解释称,主要原因是“报告期内,本集团坚持“控新降旧”并举,持续加大存量不良资产处置力度”等。
据披露,2024年上半年,浦发银行直接向第三方转让信贷资产65.92亿元,均为向资产管理公司转让不良贷款。而2023年上半年,这一数据为43.71亿元,金额增加了50.81%。
另一方面,报告期末,浦发银行不良贷款余额747.58亿元,较上年末增加5.60亿元;损失类贷款余额367.18亿元,大幅增加95.13亿元,增幅34.97%。
同期末,浦发银行次级、可疑类贷款迁徙率分别由上年末的71.69%、62.19%,骤升至145.60%、151.63%。
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图源:浦发银行2024年中报
据《商业银行风险监管核心指标(试行)》,风险迁徙类指标衡量商业银行风险变化的程度,表示为资产质量从前期到本期变化的比率,属于动态指标。其中,不良贷款迁徙率包括次级、可疑类贷款迁徙率。
一般来说,次级、可疑类贷款迁徙率大幅提升,意味着贷款的违约风险增加,可能会导致银行的信贷损失扩大。
分行业来看,截至2023年末,浦发银行房地产业贷款余额占总贷款比例为6.89%,在所有行业中位列第三,但同期末房地产业不良率高居所有行业之首,达4.11%。
到今年上半年末,浦发银行房地产业贷款余额占比上升至7.18%,仍位列第三,房地产业不良率却下降至2.74%,已退出榜首之位。
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图源:浦发银行2024年中报
不过,同期末,浦发银行金融业贷款余额占比3.41%,在所有行业中位列第八,
且较上年末的3.86%有所下滑。但金融业不良率大幅走高,由2.67%上升至4.46%,取代房地产业在所有行业中排名第一。
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图源:浦发银行2024年中报
此外,浦发银行的资本充足水平面临下行压力。报告期末,浦发银行核心一级资本充足率8.87%、一级资本充足率10.43%、资本充足率12.36%,较上年末的8.97%、10.63%、12.67%,均有不同程度下滑。
值得一提的是,浦发银行位列国内系统重要性银行第二组,适用附加资本要求,核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别不得低于8%、9%、11%。鉴于此,浦发银行的资本缓冲空间相对较小。
“得益于利润留存等,公司资本净额持续增长,但另一方面,因资产业务扩张导致风险加权资产增 长和 资本消耗加大,资本充足率下降,公司面临外源性资本补充需求”,大公国际对浦发银行出具的最新评级报告如是评价。
对此,浦发银行在财报中表示,下半年,公司将继续以资本新规为导向,坚持轻资本发展的道路,推进经营转型和 结构调整 ,拓展盈利新动能,不断增强资本内生积累能力等。
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