数字经济快速发展背景下,诸多传统行业的数字化需求日益旺盛。如生成式大模型、低空经济、车路云一体化等成为近期产业界关注的重点,背后都是智能化底座的助力。由此,通信基础设施供应商也正面临新机会和新挑战。
8月16日,中兴通讯发布2024年半年度财报显示,期内公司实现营业收入624.9亿元,同比增长2.9%;归母净利润57.3亿元,同比增长4.8%;扣非归母净利润49.6亿元,同比增长1.1%;基本每股收益1.20元;经营性现金流净额70.0亿元,同比增长8.9%。
总体来说,上半年运营商网络虽然受国内整体投资环境影响增长承压,但中兴通讯得益于从“全连接”向“连接+算力”拓展的业务转型策略,旗下政企和消费者业务实现快速增长,从而令公司业绩整体保持稳健。
值得注意的是,中兴通讯已将智算确定为公司战略发展的长期主航道,在财报中也多次提到智算多个产业链环节的成果显现。在当下这个数字经济和人工智能叠加的计算需求大爆发时期,新的增长动能正在孕育。
运营商业务发力智能底座
从中兴通讯的三大业务来看,政企业务和消费者业务均重回快速增长轨道。
具体而言,2024年上半年,公司运营商网络营业收入372.96亿元,同比减少8.61%,主要受国内整体投资环境影响,但国际持续突破大国大T,保持双位数增长态势;毛利率达54.32%,同比上升0.12个百分点。
同期政企业务营收91.72亿元,同比增长56.09%,主要由于服务器及存储营业收入增长;毛利率21.77%,同比下降5.74个百分点,主要由于收入结构变动。
消费者业务实现营收160.19亿元,同比增长14.28%,主要由于家庭终端、手机产品营业收入均实现增长;毛利率18.93%,同比上升1.11个百分点。
海内外业务角度,上半年中兴通讯在国内市场实现营收430.6亿元,占比68.9%,毛利率42.48%;国际市场实现营收194.3亿元,占比31.1%,同比增长 10.44%,毛利率36.02%。
根据中兴通讯执行副总裁、首席运营官谢峻石此前在业绩沟通会上的介绍,公司根植运营商市场多年,对无线网络建设生命周期有深刻理解,对投资结构的变化有充分预期。
因此公司的运营商业务作为业绩基本盘,也在调整结构。近年公司持续加大传输、固网、家庭终端等领域的投入,并从2021年开始确立第二曲线发展策略,积极拓展服务器及存储、终端、5G行业应用、数字能源、汽车电子等第二曲线产品。同时,中兴通讯已将智算确定为公司战略发展的长期主航道。公司近两年应对变化的能力持续加强。
在战略调整方面,谢峻石指出,中兴通讯正加速从“全连接”转向“连接+算力”,这也契合国家政策层面提出“聚焦新质生产力,增强发展新动能,大幅提升全要素生产率”的宏观政策导向。
2023年,中兴通讯完成了运营商市场和政企市场合并组建国内营销,该举措就是为了推动国内市场营销资源整合,在夯实传统运营商网络业务竞争力的同时,把握运营商战略转型的机会,在云网、算力领域积极拓展新兴业务,快速培育第二曲线产品。
从这个角度看,政企业务在上半年高速成长也印证了相关举措的有效性。
此外,虽然目前阶段运营商对无线领域的资本开支有所下降,但面向算力网络领域的投资却在加码。这也是中兴通讯接下来在运营商业务方面的发力方向。
财报显示,在运营商算力网络方面,智能算力建设是重点,公司以“开放解耦、以网强算、训推并举”的核心主张,已推出覆盖算力、网络、能力、大模型和应用的全栈全域智算解决方案。
其中在服务器及存储市场,中兴以第一名中标中国移动PC服务器集采项目;数据中心交换机领域,框式交换机凭借自研核心器件保持行业领先地位。数据中心配套方面,推出浸没式液冷、冷板式液冷、大功率间蒸、一体化电力模块等产品,突破了宁夏、韶关、河北等东数西算关键节点。
据统计,上半年公司5G基站、5G核心网发货量保持全球第二,RAN、5G核心网产品持续获多家咨询机构行业领导者评级,光网络产品全球市场份额环比增速第一。同时,公司50G PON方案在全球50多家运营商测试试点,并联合运营商实现全球首个400G全光省际骨干网规模商用,全面贯通8个东数西算国家算力枢纽。
第二曲线寻突破
拆解中兴通讯政企业务和消费者业务实现成长的背后,也不难见到智算相关业务的落地身影。
财报显示,在政企市场,公司除了如前所述整合资源以外,推出新一代智算服务器、高端存储、数据中心交换机等产品,以把握算力和信创带来的新增市场机会。
在应用落地方面,服务器及存储产品专注于互联网、金融、电力行业头部客户,落地JDM(联合设计制造)深度合作模式,深耕存量,突破增量。数据中心交换机市场,加速布局互联网和金融行业,国内订货同比快速增长。数据中心配套方面,与国内企业携手出海,在印尼市场持续提升规模。
消费者业务则是提出“AI for All”理念,主要包括家庭终端、手机产品。家庭终端方面,在国际市场,旗下Wi-Fi 7路由器产品在意大利、西班牙、日本等国家规模布局。手机产品坚持差异创新、成本领先战略,布局全系AI终端,涵盖手机、平板、笔记本及移动互联设备。
调研机构统计显示,公司5G FWA MBB市场份额持续居全球第一,红魔销量居全球电竞手机市场首位,PON CPE发货量全球第一、IP机顶盒份额全球第一。
在公司整体第二曲线业务中,不仅多项业务都属于智算产业链,此外还包括汽车电子等业务落点。
财报显示,在汽车电子市场,公司在芯片、操作系统、软件工程、数字化转型、软硬件协同及供应链保供方面均有积累。
在芯片方面,推出国产首款支持C-V2X的车联网芯片及芯片级SoC解决方案;软件方面,车用操作系统与长安、东风、一汽、比亚迪、广汽等头部车企合作,实现智能驾驶和车控场景下的验证及量产定点。全栈自研的4G车规级模组已在上汽乘用车以及上汽大通、东风日产、一汽红旗等品牌量产搭载。
上半年中兴通讯研发费用127.3亿元,占营业收入比例为20.4%。拥有9万余件全球专利申请,4.6万件累计全球授权专利,其中在AI领域已拥有约5000件专利申请,累计授权专利超2000件。
这侧面显示出公司在AI领域的蓄力。大模型发展方面,中兴通讯自研中兴星云大模型,包括基础大模型和研发大模型、通信大模型、行业大模型等领域大模型。据悉,旗下研发大模型已经带动研发效率提升,通信大模型在反诈、重保等场景落地应用,并积极拓展工业、水利、城市生命线等领域模型及应用。
面向下半年,外部压力依然存在,但成长动能也在积累。中兴通讯方面指出,将坚持“精准务实、稳健增长”的经营策略,牢牢把握数字化、智能化、低碳化等战略性机遇。在保持以无线、有线产品为主的第一曲线业务核心竞争力持续提升的同时,加速拓展以算力、手机为代表的第二曲线业务,实现长远发展目标。
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