久期财经讯，8月19日，上周iBoxx中资美元债投资级指数上涨0.45，投机级上涨0.44;iBoxx中资美元债投资级到期收益率下跌0.04%，投机级上涨0.08%。
国内宏观新闻方面，中国人民银行公布金融数据。初步统计，2024年7月末社会融资规模存量为395.72万亿元，同比增长8.2%。2024年前七个月社会融资规模增量累计为18.87万亿元，比上年同期少3.22万亿元。
数据显示，7月末，广义货币(M2)余额303.31万亿元,同比增长6.3%。狭义货币(M1)余额63.23万亿元,同比下降6.6%。流通中货币(M0)余额11.88万亿元,同比增长12%。前七个月净投放现金5396亿元。
据国家统计局数据，7月份，规模以上工业增加值同比实际增长5.1%(增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率)。从环比看，7月份，规模以上工业增加值比上月增长0.35%。1—7月份，规模以上工业增加值同比增长5.9%。
1—7月份，全国房地产开发投资60877亿元，同比下降10.2%;其中，住宅投资46230亿元，下降10.6%。
中国人民银行发布消息，将于8月21日在港招标发行2024年第七期和第八期中央银行票据，发行量为300亿元和150亿元人民币。
中资离岸债方面，上周发行人以城投和金融为主，财政部增发90亿人民币国债;二级市场方面，中资美元债投资级指数及高收益指数均小幅上涨。
投资级市场整体表现较为稳定。产业债方面，美国通胀数据符合市场预期，但国际地缘局势仍未稳定，国际油价震荡上行，中资美元债石油及化工相关债券上周触及年内新高;城投债表现相对稳定。
高收益市场地产板块涨跌互现，上周多家房企公布重组或再融资进展，市场情绪有所好转。由太盟投资集团(PAG)牵头的财团迄今已从银行获得160亿元人民币的贷款承诺，该笔贷款将用于收购珠海万达商业相关股份，相关美元债近期维持上涨趋势;中国金茂发盈喜，预期上半年公司所有者应占溢利同比大幅上升约130%，相关美元债触及阶段新高。
公司公告及新闻方面，万科企业(02202.HK)发布公告，下属子公司参投中信万科消费基础设施基金，基金的募集规模为人民币22.34亿元;由太盟投资集团(PAG)牵头的财团迄今已从银行获得160亿元人民币的贷款承诺，以促成其约200亿元人民币等额贷款融资计划，该笔贷款将用于支持其收购珠海万达商业相关股份;龙光集团(03380.HK)发布公告，于2024年8月15日，该公司拥有50%权益的项目公司已成功获得一笔82亿港元的再融资，这笔贷款已用于偿付项目公司旗下凯玥项目的贷款;远洋集团(03377.HK)境外债务重组取得进展，已经有超过A组债务本金总额50%的债权人签署了重组支持协议;金科股份(000656.SZ)发布公告，公司接管理人通知，截至2024年8月16日，共收到包括12家意向重整投资人主体提交的正式报名材料;希慎兴业(00014.HK)近期宣布，与20家知名国际和本地银行组成的财团签订一笔80亿港元的四年期定期及循环银团贷款协议;中国金茂(00817.HK)发布公告，该公司预期2024年上半年公司所有者应占溢利同比大幅上升约130%左右。
海外宏观数据方面，根据美国劳工部周四公布的最新数据，截至8月10日的一周，美国首次申请失业救济人数相比于上一统计周减少约7000人，至22.7万人，根据机构汇编的经济学家预测中值，初次申请救济金人数预期约为23.5万人，意味着实际数据优于经济学家偏悲观的预期。
美国7月PPI同比上涨2.2%，低于预期2.3%和前值2.6%，环比涨幅为0.1%，前值和预期均为0.2%;7月核心PPI同比上涨2.4%，低于预期2.6%和前值3%;环比持平，这是四个月来最温和的涨幅，好于预期的0.2%，前值从0.4%下修至0.3%。
美国7月CPI同比上涨2.9%，低于预期与前值的3%。剔除波动较大的食品和能源价格的核心CPI同比上涨3.2%，符合预期3.2%，低于前值3.3%，环比上涨0.2%。
上周，美国二年期国债收益率上行1bp至4.06%，美国十年期国债收益率下行5bp至3.89%。
中美10年期国债利差：
数据来源：tradingeconomics
一级发行
财政部在香港特别行政区面向机构投资者招标发行2024年第四期90亿元人民币国债，认购倍数3.37倍。其中，2年期(增发)30亿元，发行价格100.39元，对应发行利率1.95%;3年期(增发)30亿元，发行价格100.70元，对应发行利率2.00%;10年期(增发)30亿元，发行价格100.60元，对应发行利率2.38%。
此外，上周19家公司共发行20只离岸债，总发行规模折合超39亿美元，周环比上涨约64.4%，发行主力为金融和城投企业。城投板块仍为发行热度最高的板块，规模逾21.6亿美元，其中，3只美元债规模合计为11.65亿美元，其余均为离岸人民币债券，规模为71.44亿人民币(包括7.87亿人民币增发债券);其次为金融板块，规模折合近9.6亿美元，发行涵盖3个币种(美元、离岸人民币和港元);上周地产板块也有4亿美元新发，来自港企新创建集团，最终认购超13亿美元。
中国银行法兰克福分行成功发行全球首笔SGS债券，规模为25亿元人民币，品种为2年期固息，最终定价2.68%，创下中资商业银行2年期点心债发行利率最低纪录。农业银行迪拜分行发行了4亿美元3年期高级无抵押浮息债券，息票率为SOFR+55bps，债项评级为穆迪A1，本次募集的资金将重点关注阿联酋和其他“一带一路”倡议框架下伙伴国家。
淮北建投发行3亿美元增信债券，息票率5.4%，由徽商银行提供SBLC，该债券创下安徽省2023年以来美元计价债券最大发行规模和最低发行利率。宁国经开控股首次亮相境外债券市场，发行了8.78亿人民币债券，票面利率6.5%，本次创安徽省宣城市境外债单笔最大规模。
诸暨国资和河南投资集团以担保结构发行美元可持续发展债券。其中，诸暨国资5.2亿美元票据息票率5.55%，较初始价格指引收窄45个基点;河南投资集团3.45亿美元票据最终价格收窄60个基点至5.10%。据久期财经数据显示，前述两笔发行是两家公司继2021年下半年后分别再次于国际资本市场发行境外债券，同时搭建了“可持续融资框架”，并在框架下发行首笔境外可持续发展债券。
评级变动
上周共有4家企业评级发生变动。
穆迪将万科企业公司家族评级从“Ba3”下调至“B1”，展望“负面”，并将万科香港所发行债券的有支持高级无抵押评级从“B1”下调至“B2”。由于合约销售额疲软和持续的利润率压力，评级公司认为未来6-12个月其信用指标将进一步削弱。穆迪预计，2024年万科企业的合约销售额将从2023年的人民币3,760亿元下降30%左右(此前预计为25%)，2025年将同比再下降20%。今年上半年，该公司已全额偿还了约105亿元人民币的到期境外债券和50亿元人民币的境内债券，但仍面临巨大的再融资需求，然而，公司近期向境内银行进行长期抵押融资的能力部分地缓和了风险。
穆迪和惠誉分别首予江苏金租“Baa2”和“BBB+”主体评级，展望“稳定”。作为江苏交控旗下唯一的金融租赁平台和资产规模最大的子公司，江苏金租在支持集团整体战略中发挥着重要作用。该公司侧重向全国中小企业客户提供设备租赁服务，并已建立了成熟的业务，其业务模式是与不同行业的数千家制造商和供应商广泛合作，从而获得客源并管理租赁设备。
债券要约
乌鲁木齐高新集团发布公告，对UMQHTH 7.5 09/22/26和UMQHTH 5.5 09/07/26提出同意征求，并对UMQHTH 7.5 09/22/26发起现金收购要约，每1,000美元本金票据购买对价为1,000美元。
新世界发展发布有关NWDEVL 4.75 01/23/27及NWDEVL 6.15 PERP现金购买要约的公告称，有效投标和接受购买的所有证券的购买对价已于2024年8月9日由要约人支付。
路劲发布公告，兹涉及ROADKG 6.7 03/30/28、ROADKG 5.9 09/05/28、ROADKG 6 03/04/29、ROADKG 5.2 07/12/29和ROADKG 5.125 01/26/30，公司已确定30,000,000美元用于前述各系列票据本金的赎回。
新增违约
无
二级市场
上周二级市场交投活跃的债券包括：
可转债方面，阿里巴巴BABA 0.5 06/01/31(14771.8万美元)、京东JD 0.25 06/01/29(12396.1万美元)、中通快递ZTO 1.5 09/01/27(1548.7万美元);
金融板块方面，中粮集团BCHINA 2.25 10/22/30(1043.5万美元)，友邦保险AIA 4.875 03/11/44、AIA 5.375 04/05/34和AIA 3.2 09/16/40(540万美元、349.7万美元和162.8万美元);
产业板块方面，金沙中国SANLTD 4.375 06/18/30和SANLTD 3.8 01/08/26(1178.9万美元和648.3万美元)，香港电讯HKTGHD 3 07/14/26(1000万美元);
地产板块方面，新城系FUTLAN 4.45 07/13/25和FTLNHD 4.8 12/15/24(600万美元和360万美元)，万科企业VNKRLE 3.975 11/09/27和VNKRLE 3.15 05/12/25(420万美元和320万美元)。
城投类美元债估值上行幅度前10：
城投类美元债估值下行幅度前10：
地产类美元债估值上行幅度前10：
地产类美元债估值下行幅度前10：
金融类美元债估值上行幅度前10：
金融类美元债估值下行幅度前10：
产业类美元债估值上行幅度前10：
产业类美元债估值下行幅度前10：
公司新闻
万科企业(02202.HK)发布公告，下属子公司参投中信万科消费基础设施基金，基金的募集规模为人民币22.34亿元，主要用于收购公司的两家下属子公司，两家子公司主要持有的北京旧宫万科广场和深圳龙岗万科广场资产，同时存在经营性物业贷款等负债。
万科企业(02202.HK)发布公告，公司向交通银行申请贷款并已完成提款，贷款本金余额合计人民币13亿元，期限3年。公司的控股子公司以持有的资产分别为相关贷款提供相应抵押担保。此外，公司作为受信人从北京银行获得授信44.49亿元人民币，并于2024年5月提款19.63亿元，期限10年。近期公司已从北京银行提款9.36亿元并将根据需要陆续提款，期限为10年。
据媒体报道，由太盟投资集团(PAG)牵头的财团迄今已从银行获得160亿元人民币的贷款承诺，以促成其约200亿元人民币等额贷款融资计划。该笔贷款将用于支持其收购Newland Commercial Management的60%股份。Newland Commercial为珠海万达商业管理集团有限公司新成立的控股公司。
中国金茂(00817.HK)发布公告，该公司预期2024年上半年公司所有者应占溢利同比大幅上升约130%左右，主要由于于期内集团持续强化精益管理，全力推进控费提效，管理费用、销售及营销开支、融资成本等显著下降。
据媒体报道，龙光集团(03380.HK)和合景泰富集团(01813.HK)已经敲定一项私募贷款，为香港特区“凯玥”豪宅项目所抵押的10亿美元债务进行再融资。随后龙光集团(03380.HK)发布公告，于2024年8月15日，该公司拥有50%权益的项目公司已成功获得一笔82亿港元的再融资，这笔贷款已用于偿付项目公司旗下凯玥项目的贷款，凯玥项目为公司重要的境外资产，凯玥项目顺利获得再融资对公司境外重组至关重要，公司将积极并持续推进整体境外重组工作。
佳兆业集团(01638.HK)发布公告，呈请(经修订)的聆讯已进一步延后至2024年9月9日。据媒体报道，佳兆业的高级顾问表示，争取在四周内敲定重组协议。
据澎湃新闻报道，远洋集团(03377.HK)境外债务重组取得进展。8月15日，已经有超过A组债务本金总额50%的债权人签署了重组支持协议。
正荣地产(06158.HK)发布公告，公司宣布重组支持协议的最后截止日期已根据重组支持协议所载条款进一步延长至2024年8月22日下午。
时代中国控股(01233.HK)发布公告，于2024年8月12日，高等法院进一步押后呈请聆讯至2024年10月21日。
据媒体报道，弘阳地产(01996.HK)的清盘呈请聆讯被押后至9月16日。该公司的法律代表称，公司正在与一个债券持有人小组协商，研究重组计划的条款，争取在下次聆讯之前取得进展。
亿达中国(03639.HK)发布公告，根据高等法院的通知，清盘呈请聆讯日期已押后至2024年9月23日。
富力地产(02777.HK)发布公告，公司正与怡略票据持有人商讨友善解决方案，并将继续密切关注事态发展并考虑所有可能采取的行动，包括但不限于就境外债务制定整体债务管理方案截至目前，公司生产经营及境内债券偿付能力未明显发生重大不利变化。
乌鲁木齐高新集团发布公告，对UMQHTH 7.5 09/22/26发起现金收购要约及同意征求。发行人当前正寻求对其资本结构及由发行人发行的未偿债券进行管理。
路劲(01098.HK)发布有关债券赎回的公告，如此前公告所述，公司已确认将3000万美元用于债券赎回，发行人已于8月15日对5只美元债券进行赎回。
新世界发展(00017.HK)发布有关NWDEVL 4.75 01/23/27及NWDEVL 6.15 PERP现金购买要约的公告称，有效投标和接受购买的所有证券的购买对价已于2024年8月9日由要约人支付。
希慎兴业(00014.HK)近期宣布，与20家知名国际和本地银行组成的财团签订一笔80亿港元的四年期定期及循环银团贷款协议。银行界对是次贷款反应热烈，较最初贷款目标50亿港元超额认购逾两倍。希慎计划将款项用作集团部分债务的再融资，并为集团的业务发展提供额外营运资金。
华夏幸福(600340.SH)发布公告，截至2024年7月31日，债务重组计划中2192亿元金融债务通过签约等方式实现债务重组的金额累计约为人民币1900.29亿元(含境外间接全资子公司发行的49.6亿美元(约合人民币335.32亿元)债券重组)，相应减免债务利息、豁免罚息金额共计199.67亿元。截至目前，公司已启动四批现金兑付安排，预计四批现金兑付金额合计约为55.44亿元。
金科股份(000656.SZ)发布公告，公司接管理人通知，截至2024年8月16日，共收到包括12家意向重整投资人主体提交的正式报名材料(合计17家企业，两家及以上企业组成联合体报名的，视为一个报名主体)。
世茂股份发布公告，因涉及违规担保事项收到中证中小投资者服务中心《股东质询请求函》。公司对《质询函》内容高度重视，将对质询请求相关事项开展全面核查，尽快回复中证中小投资者服务中心并进行公告。
绿城房地产集团发布公告，公司中期票据已向中国银行间市场交易商协会注册，注册金额为15亿元人民币，本期基础发行金额人民币0亿元，本期发行金额上限人民币10亿元，期限为2年期。另外据中国银行间市场交易商协会的非金融企业债务融资工具注册信息系统显示，关于公司2024年度第五期中期票据的注册报告，项目状态更新为“已上会”。
绿城房地产集团发布公告，“21绿城05”回售金额为10亿元，并对本次回售债券进行转售。
平安不动产发布公告，“19不动06”付息日为8月21日，回售金额约为9.11亿元，并对本次回售债券进行转售。
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