在与京东物流整合的一个完整自然年中,德邦发生了哪些变化,德邦与京东未来还将有哪些业务协同?
近日,德邦股份(14.280, 0.06, 0.42%)(603056.SH,股价16.63元,总市值170.78亿元)发布了2023年度报告及2024年一季度报告,财报显示,德邦2023年营业收入362.79亿元,同比增长15.57%;公司归母净利润达7.46亿元,同比增长13.32%。2024年一季度,公司延续了去年的增长态势,营业收入达92.95亿元,同比增长25.31%;归母净利润0.93亿元,同比增长27.74%。
《每日经济新闻》记者注意到,德邦与京东的融合业务协同也在继续加深。财报显示,2023年德邦向关联方京东集团提供运输服务32.23亿元,2022年同期为1969万元,自被2022年7月官宣京东物流收购德邦以来,德邦在业务融合过程中为京东带来了更多的增量。财报显示,2024年,德邦股份计划向京东集团及其关联方提供的劳务服务规模达77.88亿元,“预计2024年度合作业务量将增加”。
这两年来,随着快运市场竞争态势的不断升级,行业整合节奏加速,上市、并购、整合,正在成为零担行业的常态。业内认为,资本深度介入整合也可能加快行业整合速度,这些都为快运市场的竞争带来了新的不确定性。
从快运行业头部企业已经发布的财报来看,过去一年,安能、顺丰快运、中通快运在业务量和营收竞争上你追我赶,安能物流更是在战略转型后实现全年利润的扭亏为盈。如今德邦重新走上业务增长的正轨,又将为快运市场带来哪些变量?
快运收入增长18.19% 快递业务2018年以来首次下滑
财报显示,德邦根据市场竞争情况及客户需求变化,不断调整快运业务发展策略,2023年,公司快运业务实现收入322.80亿元,同比增长18.19%。2023年,德邦快递业务实现收入27.28亿元,同比减少11.22%。
在新的战略下,德邦在2024年一季度的快运业务也在进一步增长,快递业务则继续缩水,财报显示,德邦2024年一季度快运业务营业收入为83.73亿元,同比增长29.64%,快递业务营业收入为5.42亿元,同比减少22.04%。
值得一提的是,自从2018年宣布改名并全面进军快递业务之后,德邦的业绩曾遭遇大规模下滑,如今德邦再次将业务发展重点确定为快运业务上。德邦在财报中表示,公司积极推进产品服务升级,持续提升交付质量,强化销售能力建设,高公斤段产品收入实现同比增长;同时,叠加网络融合项目的有序推进,促进快运收入进一步的增长。
重新将业务重心放在快运上,德邦面临的是更激烈的竞争。
麦肯锡《2023零担物流行业洞察报告》显示,国内1.5万亿级的零担市场正面临结构性的转型升级且正大步迈入存量市场“整合期”。从市场格局来看,竞争依然激烈,除了安能、中通快运对老大的位置虎视眈眈之外,顺丰快运、德邦快递的竞争力也不容小觑。
根据顺丰此前发布的财报,同为直营的顺丰快运业务2023年营收达到330.8亿元,同比增加18.5%。顺丰在回答投资者提问时表示,顺丰快运将在2024年平衡好货量和资源的关系,关注淡旺季策略、优化产品抛比结构,提升人、车、场、线利用率,在高时效的航空大件包括高公斤段的陆运工业大件方面,通过更灵活的模式和更具竞争力的成本结构,寻求市场增量。
运联研究院发布的《2023中国零担企业30强排行榜》数据显示,前10强企业的收入合计占30强企业总收入的比例从2017年的69.3%提升至2023年的85.6%,头部企业与尾部企业间的差距逐渐拉大,零担行业集中度不断提升,马太效应愈加明显。但整体来看,对比美国成熟的零担市场,我国零担行业集中度仍有很大提升空间。
财报同时披露,截至2023年末,德邦基本实现全国地级以上城市的全覆盖,乡镇覆盖率达93.94%,公司全量揽收率同比提升3.2个百分点,干线路线拉直218条,全链路时长缩短5.23个小时。
韵达仍为第二大股东 解禁后是否售卖成看点
从财报可以看出,德邦与京东的融合还在继续。财报提到,2023年下半年,德邦推进网络融合项目,通过资产收购,全面接管京东物流83个转运中心的部分资产,实现快运网络的进一步拓展。
德邦与京东在2024年的进一步融合和业务协同也成为2024年的重点方向。德邦在年报中表示,2024年将有序推进与京东物流快运业务中转、运输环节的网络融合。安信证券研报指出,快运行业正在经历从过往粗放型增长到精细化管理过渡。未来,随着德邦股份与京东物流的合作进一步加深,德邦股份的业务增量和协同效应或许将得到进一步的释放。
值得一提的是,在德邦的股东结构中,韵达依然为德邦的第二大股东,财报显示,韵达快递对于德邦的持股比例为6.52%。
根据公开资料,韵达快递在2021年4月作为战略投资者入股德邦。韵达投资德邦后,二者在业务上似乎没有擦出太大的火花。2022年7月,京东宣布89.79亿元收购德邦66%股份完成交割,德邦成为京东物流附属子公司,当时收购案投票时,韵达代表投了弃权票。
今年4月13日。德邦发布公告称,公司部分限售股即将解禁上市,本次解除限售股份的数量为6695.75万股,占公司发行总股本的6.52%,本次解除限售的股份上市流通日期为2024年4月22日,解禁股类型为定向增发机构配售股份此次解禁,韵达会继续持有还是清空德邦股票,值得业内关注。
根据当年公告,韵达以6.14亿元认购德邦非公开发行股票的方式入股德邦,按照当下16元的德邦股价,不考虑分红的情况下,韵达的投资收益达到74%。不过截至目前,双方都没有进一步动作。
对于未来的战略重点,德邦在财报中提到,随着大件商品线上渗透率不断提高,公司收入构成中来自于电商平台的收入保持较好的增长。公司将持续深耕传统电商渠道,继续加强与传统电商平台及平台商家的友好合作,拓展新型合作模式与合作机会;加强对高增长渠道的渗透,密切关注后起电商及内容电商的业务发展,加速与其生态合作。同时,通过优化快递员电商件补贴政策、提高电商件服务指标要求等措施,更好地支撑电商渠道客户拓展。
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