四方精创(300468)2023年年报简析:营收净利润同比双双增长

四方精创(300468)2023年年报简析:营收净利润同比双双增长
2024年04月26日 10:29 中金在线

据公开数据整理,近期 四方精创 (300468)发布2023年年报。根据财报显示,本报告期中四方精创营收净利润同比双双增长。截至本报告期末,公司营业总收入7.3亿元,同比上升9.99%,归母净利润4737.94万元,同比上升14.97%。按单季度数据看,第四季度营业总收入2.13亿元,同比上升18.93%,第四季度归母净利润-1516.53万元,同比下降2.44%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中,毛利率30.24%,同比减8.33%,净利率6.49%,同比增4.53%,销售费用、管理费用、财务费用总计1.1亿元,三费占营收比15.11%,同比增15.41%,每股净资产3.03元,同比增0.78%,每股经营性现金流0.24元,同比减9.69%,每股收益0.09元,同比增12.5%。具体财务指标见下表:

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下:

销售费用变动幅度为41.29%,原因:本期销售人员薪酬增加。

财务费用变动幅度为34.98%,原因:汇率变动导致汇兑差异。

研发费用变动幅度为-33.42%,原因:上期研发投入较多。

投资活动现金流入小计变动幅度为-99.85%,原因:2022年收到股权投资款。

投资活动现金流出小计变动幅度为-55.54%,原因:2022年装修工程支出较多。

筹资活动现金流入小计变动幅度为-100.00%,原因:2022年收到募集资金。

筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-112.93%,原因:2022年收到募集资金。

现金及现金等价物净增加额变动幅度为-84.33%,原因:2022年收到募集资金。

资产质量方面,公司现金资产非常健康。公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息,其一是计提,对于大概率收不回的款,公司一般会做坏账准备,可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄,就是这笔帐欠了多少长时间了,一般大部分都是一年以内的,如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润,小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目,在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法,需要在年报中搜索存货查看具体数据。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。

营收分析方面,公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为正,经营性现金流比利润高太多,通常是好事,建议确认原因。

经营开支方面,公司研发费用相较利润规模较大,可能比较依赖研发,重点关注公司产品和服务研发周期。公司经营中用在研发上的成本不少。

从公司近一年的财务报表来看,在盈利能力方面,主营业务在产业链地位一般,利润率一般,营销是有不小投入,行业有一定竞争压力。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表,整体来看盈利不是很稳定。长期来看盈利能力较弱。业务体量近5年来有过慢速增长。利润近5年来有过萎缩迹象。

财报体检工具显示:

建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达329.25%)

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