国元证券:给予润邦股份增持评级

国元证券:给予润邦股份增持评级
2024年04月05日 09:31 证券之星

国元证券股份有限公司龚斯闻近期对润邦股份进行研究并发布了研究报告《2023年报点评:立足高端装备,业绩短期承压长期看好》,本报告对润邦股份给出增持评级,当前股价为4.65元。

润邦股份(002483)

事件:

公司发布2023年年度报告:2023年公司实现营收71.83亿元,同比增长38.82%;归母0.55亿元,同比增长4.12%。

报告要点:

2023年公司装备业务稳健增长

2023年公司物料搬运装备/海洋工程及配套装备业务/船舶配套装备业务营收分别为41.12/14.39/7.15亿元,同比分别增长70.12%/21.11%/56.93%。

公司积极管控费用,盈利能力同比提升

公司积极管控费用,2023年公司销售费用率/管理费用率分别为1.55%/4.90%,同比分别下降0.24/0.49pct。受汇兑损益影响,2023年公司财务费用率1.12%,同比提升0.62pct。2023年公司毛利率/净利率分别为20.43%/2.80%,同比分别提升0.57/0.90pct。

订单交付顺利,海工业务不断突破

1)海风方面,2023年子公司润邦海洋交付近13万吨基础桩和导管架产品,并实现对日本客户的海风基础桩出口。此外,公司交付“3000吨自航式全回转起重船”,该船将主要用于海上风电施工作业。2)LNG领域:2023年,润邦海洋顺利交付2台套1800立方LNG燃料罐项目。

收购散料装卸搬运业务扩大高端装备业务规模,提升国际市场份额公司通过控股子公司德国Koch收购FLSmidth集团旗下原蒂森克虏伯(Thyssenkrupp)和山特维克(Sandvik)的全球散料装卸搬运业务,包括该业务的全球售后服务所有在手订单。截至2023年末,收购的相关工作已完成。此次收购有望提升公司在全球领域的竞争力,并增厚公司业绩。

扩充高端装备产能,保障后续业绩增长

子公司润邦重机拟建设“通州湾装备制造基地项目”,项目总投资22亿元。公司计划扩充高端装备业务的产能(项目全面建成后可形成海工、港机及散料装卸输送装备15-20万吨/年产能规模),进一步提升公司高端装备业务的市场占有率

投资建议与盈利预测

我们预计2024-2026年公司归母净利润3.54/4.38/5.71亿元,同比增长540%/24%/30%;当前股价对应PE11.6/9.4/7.2倍,维持“增持”评级。

风险提示

原材料价格波动风险,市场竞争加剧风险,订单交付不及预期风险,国际贸易政策风险,汇率波动风险。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,东北证券韩金呈研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为33.78%,其预测2024年度归属净利润为盈利3.93亿,根据现价换算的预测PE为10.57。

最新盈利预测明细如下:

该股最近90天内共有3家机构给出评级,买入评级3家;过去90天内机构目标均价为6.25。

以上内容由证券之星根据公开信息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。

股市回暖,抄底炒股先开户!智能定投、条件单、个股雷达……送给你>>
海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP

0条评论|0人参与网友评论
最热评论

APP专享直播

开播时间 | 2-24 20:00
创金合信基金 肖伊莎:创金看市丨中国资产的重估行情已经开启?
开播时间 | 2-24 20:03
《财访》——从AI医疗和政策支持展望医药行业投资机会
开播时间 | 2-24 19:30
富国基金:基金投资收获季如何操作?
开播时间 | 2-24 16:30
国君资管:AI+展露锋芒,港股科技如何演绎?
开播时间 | 2-24 16:00
招商基金 邓和权、王艳丹:把脉市场变化!固收+与红利资产深度研判
开播时间 | 2-24 16:00
易方达基金:基金行业话养老
开播时间 | 2-24 16:00
光大证券李泉:马斯克投资的飞行汽车试飞成功,订单金额已超70亿元
开播时间 | 2-24 16:00
浦银安盛:一壶茶 一席话——江畔系列直播第三期
开播时间 | 2-24 15:30
长城基金:风起东方,中国资产迎价值重估
开播时间 | 2-24 15:30
银华基金:指点迷津 第160期 政策护航,商保如何重构创新药支付生态?
开播时间 | 2-24 20:00
创金合信基金 肖伊莎:创金看市丨中国资产的重估行情已经开启?
开播时间 | 2-24 20:03
《财访》——从AI医疗和政策支持展望医药行业投资机会
开播时间 | 2-24 19:30
富国基金:基金投资收获季如何操作?
开播时间 | 2-24 16:30
国君资管:AI+展露锋芒,港股科技如何演绎?
开播时间 | 2-24 16:00
招商基金 邓和权、王艳丹:把脉市场变化!固收+与红利资产深度研判
开播时间 | 2-24 16:00
易方达基金:基金行业话养老
开播时间 | 2-24 16:00
光大证券李泉:马斯克投资的飞行汽车试飞成功,订单金额已超70亿元
开播时间 | 2-24 16:00
浦银安盛:一壶茶 一席话——江畔系列直播第三期
开播时间 | 2-24 15:30
长城基金:风起东方,中国资产迎价值重估
开播时间 | 2-24 15:30
银华基金:指点迷津 第160期 政策护航,商保如何重构创新药支付生态?
上一页下一页
1/10

热门推荐

全国政协委员陈松蹊:建议降低法定结婚年龄 提高生育人口基数 在全国推行更大力度的生育激励政策 收起
全国政协委员陈松蹊:建议降低法定结婚年龄 提高生育人口基数 在全国推行更大力度的生育激励政策

全国政协委员陈松蹊:建议降低法定结婚年龄 提高生育人口基数 在全国推行更大力度的生育激励政策

  • 2025年02月24日
  • 06:16
  • APP专享
  • 扒圈小记
  • 91,794
APP专享
“女生遭侵犯落水被阻挡上岸至溺亡”案续:检方提起抗诉,建议死刑

“女生遭侵犯落水被阻挡上岸至溺亡”案续:检方提起抗诉,建议死刑

  • 2025年02月24日
  • 05:06
  • APP专享
  • 扒圈小记
  • 21,532
APP专享
“拟录用3名本科生惹争议,删除公示名单”?国企刚刚回应了

“拟录用3名本科生惹争议,删除公示名单”?国企刚刚回应了

  • 2025年02月23日
  • 08:58
  • APP专享
  • 北京时间
  • 7,280
APP专享
新浪财经公众号
新浪财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)

股市直播

  • 图文直播间
  • 视频直播间
更多>
股票简称 最新价 涨跌幅
以下为热门股票

7X24小时

  • 04-01 宏鑫科技 301539 10.64
  • 03-29 灿芯股份 688691 19.86
  • 03-27 无锡鼎邦 872931 6.2
  • 03-25 中瑞股份 301587 21.73
  • 03-22 广合科技 001389 17.43
  • 新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部
    关闭
    关闭