预告2023 年盈利同比增长101.9%-110.9%
公司发布2023 年业绩预告:2023 年归母净利润0.92-0.96 亿元,同比增长101.9%-110.9%,扣非净利0.88-0.92 亿元,同比增长175.9-188.8%。其中4Q23 归母净利润0.29-0.33 亿元,同比增长189.6%-231.0%,环比下滑9.9%-增长2.9%,中值为0.31 亿元,同环比+210.3%/-3.5%;扣非净利0.28-0.32 亿元,同比增长1005.2%-1168.1%,环比下滑11.3%-增长1.8%,中值为0.30 亿元,同环比+1086.7%/-4.8%。整体业绩略低于我们的预期,主要系新业务起步初期带来费用压力。
关注要点
核心客户赛力斯(132.790, -0.01, -0.01%)放量带动收入环比提升,新业务筹备中带来一定费用压力。公司是赛力斯座椅骨架供应商,据产销快报披露,Q4 赛力斯实现销量6.63 万辆,环比提升353.3%,同比提升117.7%,迎来持续高增,我们预计赛力斯放量有望带动收入环比增长接近30%;盈利方面,环比3Q略有下滑,主要系铁路业务+座椅整椅业务逐步起步带来费用压力。展望2024年,我们预计,赛力斯强劲车型周期带动收入释放,有望在未来几年持续录得收入及利润增速,同时铁路业务也有望带来增量,整体盈利能力有望实现稳中有升。
入局座椅整椅,产品矩阵拓宽,有望打开公司收入及盈利天花板,实现产业升级。座椅行业竞争格局较好,2022 年CR5 市占率超过90%,且都为外资或合资背景供应商,我们认为,在下游主机品牌崛起的背景下,有望迎来国产替代趋势。公司立足已有的骨架业务积累逐步进入整椅赛道,我们预计单车可配套价值量有望从2000 元提升至5000 元以上,同时得益整椅组装较传统骨架铸造更具轻资产特性,整椅业务有望改善公司投入产出比,实现产业升级。
盈利预测与估值
考虑到前期项目爬产带来的盈利压力,我们下调2023 年盈利预测14%至0.95 亿元、维持2024 年盈利预测不变,首次引入2025 年净利润2.79 亿元。当前股价对应2024/2025 年20.3/15.7 倍P/E,我们维持跑赢行业评级,考虑到市场给予公司优质客户结构适当估值溢价,维持目标价70 元,对应2024/2025 年26/20 倍P/E,较当前股价有28%上行空间。
风险
产能建设不及预期;公司订单获取不及预期;原材料价格波动;下游客户集中风险。
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股市直播
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趋势领涨2025-01-28 01:20:24
不过,英伟达一天下跌就定义科技股的行情就此结束,这也有点太武断了,美股最大的优点就是流动性强,每次大跌以后,最终都会创出新高,所有,科技股的行情随后几天还需要继续观察,如果A股在开市以前不能收回跌幅,科技股节后还有承压。今天已经开启了放假模式,本来不想写文章的,主要是看见昨天市场杀的有些蹊跷,收盘以后通过数据分析,大盘是不应该杀跌的,节日期间只要不出现意外的利空,只要外围股市不再大跌,A股节后是有望阳包阴的,所以,建议大家安心过春节!最后祝大家新的一年似灵蛇蜕皮,褪去旧疾,迎来股市长红,全家幸福安康! -
趋势领涨2025-01-28 01:20:14
昨天大盘走势确实让人费解,两市个股全线下跌,重点是还有近百只个股跌停,说好的节前红包,结果都给幻方发了红包,不过经过盘后数据分析,昨天应该是某种势力在故意砸盘,节后大盘有望阳包阴!现在重点是科技股,昨晚美股科技股也是全线大跌,英伟达盘中大跌近20%,收盘大跌约17%,费城半导体指数大跌超9%。英伟达大跌的主要原因就是DeepSeek实现了弯道超车,发布了多款开源多模态人工智能(AI)模型。有人不懂DeepSeek为什么能够这么牛逼,能够让世界震惊,这里我们举一个例子说明。一家豪华大酒店高薪聘请了很多海外顶尖厨师,并购置了一系列高端厨具,要打造一道惊艳世人的美食,经过精心烹制,这道美食终于问世。重点是这道美食是世界上独一无二的,他想卖给谁就卖给谁,想卖多少钱就卖多少钱,甚至是阉割版,价格也不下降。现在没有想到的是,一家小餐馆利用现有的锅碗瓢盆,也做出了同样的美味佳肴,而且价格只有豪华大酒店价格的1/30,现在这家小餐馆将方案公布于众,你想吃可以随时进来,没有各种各样的门槛限制,于是豪华大酒店就垮塌了!这个豪华大酒店就是英伟达,而那个不起眼的小餐馆就是幻方大模型!不过,这里我们想说的是,幻方如果能把精力都集中在大模型国际竞争上,而不是把心思用在股市收割上,不要跟韭菜争那三瓜两枣,那才是名族英雄,你们说呢? -
趋势领涨2025-01-28 01:20:06
大家早上好!趋势为王,做股海的领航者,新的一天,新的战斗,欢迎你来到本直播室!新进的朋友请注意点赞,收藏本直播室,以方便你下次观看,谢谢大家的支持!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
宋谈股经2025-01-27 07:21:04
今日共39股涨停,连板股总数8只,22股封板未遂,封板率为64%(不含ST股、退市股)。焦点股方面,机器人(sz300024)板块的高标冀东装备(sz000856)与冀凯股份(sz002691)双双上演“地天板”行情,但其余高位股大面积退潮,兴业科技(sz002674)、好想你(sz002582)、五洲新春(sh603667)、华联股份(sz000882)等人气股均跌停。 -
宋谈股经2025-01-27 07:11:26
1月27日收评:创业板指缩量跌2.73%,DeepSeek概念股逆势爆发1、市场全天走势分化,创业板指领跌。DeepSeek概念股集体爆发,每日互动(sz300766)、卓创资讯(sz301299)、每日互动(sz300766)、竞业达(sz003005)等多股涨停。AI智能体概念继续走强,新炬网络(sh605398)、垒知集团(sz002398)、美格智能(sz002881)、泛微网络(sh603039)等封板。下跌方面,算力硬件股持续走低,铜高速连接、CPO等方向领跌,华脉科技(sh603042)、新亚电子(sh605277)、瑞斯康达(sh603803)等跌停;机器人(sz300024)概念股下挫,宝塔实业(sz000595)、五洲新春(sh603667)等跌停。个股跌多涨少,沪深京三市超3300股飘绿,今日成交1.13万亿。截止收盘沪指跌0.06%,深成指跌1.33%,创业板指跌2.73%。2、板块概念方面,DeepSeek、AI智能体、银行、煤炭等板块涨幅居前,铜高速连接、机器人(sz300024)、CPO、液冷服务器等板块跌幅居前。3、两市共1783只个股上涨,45只个股涨停,3197只个股下跌,49只个股跌停,22只股票炸板,炸板率36%。 -
巨丰投资张翠霞2025-01-27 07:10:40
4小时运行结束,总结全天市场运行,1)A股龙年收官日,三大指数集体收跌,沪指跌0.06%,深证成指跌1.33%,创业板指跌2.73%,三市成交额超1.1万亿,复制12月底走势,预期红盘跨年跟跨界,但实际走势出现较大偏差,尾盘出现小幅恐慌抛售,主要长假因素,节后预期延续结构型行情;2)量能,沪深两市今日成交额11276亿元,较上个交易日12337亿元减少1061亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业35家红盘,家居用品、银行、电力等板块涨幅居前;通信设备、矿物制品、通用机械等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~ -
数字江恩2025-01-27 07:09:31
考虑到长假影响,节后的解盘在假期最后一日再发。祝大家春节愉快!!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
徐小明2025-01-27 07:04:26
祝大家新春快乐! -
徐小明2025-01-27 07:02:59
【盘中直播】语音课见 -
东方红陈晨2025-01-27 07:02:11
行了,都散了吧,准备去过年吧,股民最辛苦,坚守最后一个工作日,好好过年,放心,好好玩8天,8天之后,涛声依旧,大涨长红