兆讯传媒(301102):Q3高铁媒体稳健修复 大屏业务短期拖累净利 关注后续起量情况

兆讯传媒(301102):Q3高铁媒体稳健修复 大屏业务短期拖累净利 关注后续起量情况
2023年10月25日 10:50 广发证券股份有限公司

核心观点:

事件:兆讯传媒发布23 年三季报,2023 年前三季度,公司实现营收4.33 亿元,同比增长3.52%;归母净利润1.21 亿元,同比减少7.52%;扣非归母净利润1.13 亿元,同比减少12.52%。净利润同比下滑主要由于大屏业务前期投入带来一定亏损,拖累今年整体净利水平,随着大屏陆续建成运营,Q4 及明年有望减亏。

单季度看,Q3 环比明显修复。23Q3,公司实现营收1.78 亿元,同比增长15.04%,环比增长71.12%,高铁媒体收入保持增长,大屏业务加速释放营收增量。23Q3,公司实现归母净利润5161.36 万元,同比减少17.9%,环比增长771.75%;扣非归母净利润4520.3 万元,同比减少27.89%,环比增长700.33%。净利润同比下滑主要由于大屏业务的亏损,以及部分新站点建成投入使用所带来的资源使用费增加。

展望Q4 及明年,高铁媒体收入有望随国庆、春节等出行人次的增长有所回暖。裸眼3D 大屏陆续建成落地,关注起量节奏。根据公司官方公众号,目前兆讯在广州、太原、贵阳、成都、重庆、北京等一线及新一线城市核心商圈已先后打造6 块大屏,并推出多部裸眼3D 数字内容大片,有望持续释放营收增量、成为新增长曲线。

盈利预测与投资建议。预计公司23-24 年营收分别为6.60/8.70 亿元;归母净利为2.02/2.91 亿元。考虑广告主对高铁媒体的投放预算仍在逐步修复,裸眼3D 大屏业务加速建设投入,24 年两项业务将进入稳态经营阶段,公司作为高铁媒体龙头享有估值溢价,给予公司24 年25XPE,合理价值25.05 元/股,维持“买入”评级。

风险提示。广告市场竞争加剧;宏观经济不景气;裸眼3D 大屏业务商业化不及预期。

现在送您60元福利红包,直接提现不套路~~~快来参与活动吧!
海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP

VIP课程推荐

加载中...

APP专享直播

1/10

热门推荐

收起
新浪财经公众号
新浪财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)

股市直播

  • 图文直播间
  • 视频直播间

7X24小时

  • 11-02 中邮科技 688648 --
  • 10-30 联域股份 001326 --
  • 10-27 麦加芯彩 603062 --
  • 10-25 立方控股 833030 7.69
  • 10-25 百通能源 001376 4.56
  • 新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部