江苏 今世缘 (603369)酒业有望成为下一个突破百亿营收的酒企。今年上半年，今世缘实现营收59.69亿元，同比增长28.47%；实现净利润20.5亿元，同比增长26.7%。目前21家 白酒 上市公司中，营收处于50亿元-100亿元中间的仅有5家，今世缘是其中之一，其营收为78.85亿元。尽管如此，今世缘仍然面临着高端化动力不足、全国化停滞不前的困境。
在白酒行业，百亿营收规模是发展的分水岭，年应收30-50亿元是强势区域型企业、二线企业的标准，而年营收100亿元则是一线白酒企业的门槛。目前，茅台(600519)、 五粮液 (000858)为代表的龙头酒企，以及洋河、汾酒、 泸州老窖 (000568)、 古井贡酒 (000596)、 顺鑫农业 (000860)等一线酒企均已实现了营收超百亿。而今世缘尚未能走向全国市场，其省外市场营收占比不足一成，高端产品也不被市场认可。
虽然今年上半年已经完成了近六成的营收目标，但今世缘仍需加速提升品牌认可度、持续推进全国化进程。其围绕高端化做出的努力并未得到市场认可，其推出的高端品牌“国缘”系列也未能打开新的市场增量。同时，今世缘省外市场的开拓进展缓慢，其经销重点并未向省外倾斜，面临着江苏省内竞争加剧、省外扩张不及预期等风险。因此，今世缘能否突破百亿营收目标仍是未知数。
自选股写手点评：今世缘面临高端化动力不足、全国化停滞不前的窘境，成为未来发展的最大阻碍。虽然目前有望实现百亿营收目标，但其短板也很明显，如产品高端化乏力、省外市场占比不到一成等。在竞争激烈的江苏白酒市场，尤其是高端酒领域，今世缘的优势并不明显。对于今世缘的全国化，也面临着全国化品牌市场格局已固化等困难。因此，今世缘要想保持竞争优势继续高增，需要加速提升品牌认可度，持续推进全国化进程。
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