7月首个交易日，细分化工指数收涨0.59%，整体看比较平淡，但指数中却有8成成份股飘红，也算是小范围普涨行情。
其中，凯赛生物大涨3.74%，宝丰能源、瑞泰新材、亚钾国际涨逾2%，永太科技、藏格矿业（维权）、兴发集团、光威复材等16股涨超1%。
场内热门的$化工ETF(516020) 今日早盘快速走高，后有所回落，尾盘场内价格收涨0.57%，成交额1737万元，K线录得两连阳。
【炼化“走出去”，国际竞争力提升正当时】
东海证券最新观点表示，在“双碳”及能源转型背景下，炼化企业出海布局有望破解产能增长瓶颈，依靠海外区域自有的原料、消费腹地、投资税收政策等优势获取成本优势以及优质的海外市场，实现资源的更优配置。随着“一带一路”稳步推进，东南亚等地成为投资热门，我国石化炼化项目也在海外迈向更高质量、更多元化发展。央国企代表“两桶油”已有不少海外炼化项目，更多是国家意志的体现。
民营企业也以并购和投资的方式纷纷投入海外炼化市场，我国炼化企业“走出去”的步伐逐渐迈得更大，体现在民营炼企海外投产产能扩大，投产项目愈加丰富，一体化趋势更为明显。建议关注“两桶油”，以及积极拓展海外市场的民营炼化和化纤龙头。
【行业盈利在2023 年上半年将完成筑底】
银河证券预计2023 年下半年在一揽子政策措施刺激下，我国经济修复动能将逐步转强。行业盈利筑底预期基本完成，随需求修复有望边际改善 受下游需求不振影响，化工行业23Q1 业绩继续呈现疲弱态势。同比来看，Q1 业绩和盈利能力大幅下探；环比来看，Q1 化工子行业盈利涨多跌少，随着原油、煤炭等原材料价格震荡下行，成本压力已有所缓解。考虑到5 月部分经济指标走弱，化工品主动去库存仍在延续，预计Q2 需求端压力仍存、业绩依旧承压。银河证券预计，行业盈利在2023 年上半年将完成筑底。结合供需两端，预计2023 年下半年Brent 原油价格将在75-85 美元/桶区间震荡，原料端将不再是左右行业盈利的关键，主要是下游需求主导。考虑到在各项政策刺激下，我国宏观经济修复进程有望提速，进而带动下游产业对化工品需求回暖；预期化工行业将逐步完成主动去库存、并转为被动去库存，业绩有望实现底部回升。周期底部蓄势，把握景气边际改善机会 成本压力逐步释放、需求向好预期下，看好布局非石油路线、具有成长属性的核心资产。
底部布局化工龙头，可考虑化工ETF（516020）。资料显示，化工ETF（516020）跟踪中证细分化工产业主题指数，全面覆盖化工各个细分领域。其中近5成仓位集中于大市值龙头股，包括万华化学、盐湖股份、恩捷股份、华鲁恒升、天赐材料、荣盛石化等，分享强者恒强投资机遇；其余5成仓位兼顾布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥、煤化工、钛白粉等细分领域龙头股，全面把握化工板块投资机会。
风险提示：化工ETF被动跟踪中证细分化工产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.4.11，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。
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