上海证券报
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今年以来,光模块概念表现颇为抢眼,多只龙头股进入“狂飙”模式。例如,剑桥科技今年以来股价涨幅超500%,中际旭创股价涨幅也接近500%,部分提前布局的基金也因此收获颇丰。不过,端午节前的最后一个交易日(6月21日),光模块概念走弱,大牛股们遭遇剧烈调整。后续投资者还能相信“光”吗?
光模块集体强势
今年以来,东财CPO概念(光模块)指数的涨幅超过90%。从成份股表现来看,多只龙头股颇为强势。其中,截至6月21日,剑桥科技今年以来股价上涨549.47%,中际旭创股价上涨492.63%,新易盛股价涨幅也超过300%。
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提前埋伏的基金经理们如若持有至今不卖出,收益可谓丰厚。以中际旭创为例,一季度,谢治宇管理的兴全合润混合、李进管理的景顺长城景气进取混合成为新进前十大流通股东,持股数量分别为1443.99万股、749.6万股。
除此以外,结合基金定期报告梳理发现,截至一季度末,兴全新视野混合、兴全商业模式优选混合、摩根新兴动力混合、招商产业精选股票、招商优势企业混合、招商行业精选股票等基金持股数量均超过300万股。
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有意思的是,一季度,谢治宇不仅大手笔买入中际旭创,同时大幅加仓同属于光模块的新易盛。截至一季度末,兴全合润混合成为新易盛新进前十大流通股东,持股数量为488.54万股。因为“抓住”了两大光模块龙头,规模近300亿的兴全合润混合今年以来实现正收益,暂时摆脱去年收益落后的窘境。
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光模块板块缘何如此火热?东方基金认为,光模块是硬件基础设施建设更为受益的板块之一。由于人工智能涉及到大量数据运算和传输,传统的以太网通信某种程度上很难满足大模型大数据传输的需求,这就要通过光线通信的方式提升速度,光模块就是光电转换的核心部件,在800G的光模块中最近有明显的加单。
其次,光模块能够让中国厂商受益。具体来看,产品相对成熟,国内厂商能够进入到主流供应链。此外,这些股票在本轮上涨之前股价处于比较低的位置。此前光模块的主要需求是通信基础设施建设,比如两年前的5G建设,但随着5G建设周期的逐渐结束,光模块厂商的业绩和股价承受了比较大的压力。
大宗交易机构动作频频
部分光模块龙头股近期出现多笔大宗交易,机构身影频现。例如,6月16日以【来,中际旭创共发生10笔大宗交易。其中,3笔交易买方为机构专用席位,成交价为155元/股。
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无独有偶,东田微也发生多笔大宗交易,机构则是大幅折价买入。5月24日以来,东田微共发生12笔大宗交易,其中5笔的买方为机构专用席位,合计成交金额为3119.22万元,平均折价率为23.46%。
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“光模块堪称AI板块中最亮的‘星’,因为其业绩最具确定性。但是没有想到,表现会这么强。”沪上一位基金经理坦言,“涨服了!”
“持续火爆!CPO板块还能追吗?”天天基金上,此话题较为火热,也有上千人参与回答。从结果来看,投资者态度分歧比较大,53%的投资者认为,后续还有机会;亦有47%投资者给出否定答案。
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在中信保诚基金基金经理吴振华看来,当前全球AI军备竞赛如火如荼,只要AI行情不结束,光模块就可能持续表现。在这轮AI算力投资中,国内光模块公司作为产业链核心标的,具备持续释放业绩的能力,虽然短期涨幅较大,但是调整之后,或将持续关注光模块的投资机会。
宏利基金基金经理孙硕的看法则相对较为谨慎。“A股投资比较‘卷’,看未来更多一些。在光模块的投资上,现在大家抢跑了,使得股价到了一个挺尴尬的位置,短期有一些新的订单,但股价已经涨了很多,后边需要有进一步的加单才能支撑。估值低的时候,要多看一些正面的、积极的东西,但当筹码集中度很高、估值很高、位置很高的时候,就要多看一些负面的东西,因为性价比是不一样的。”
(文章来源:上海证券报)
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