西部黄金：扣非净利暴增超15倍，筹码持续集中，多只机构新进重仓|西部黄金_新浪财经

3月23日，西部黄金发布2022年年报，报告期内，公司实现营业收入44.08亿元；实现归母净利润1.76亿元；实现扣非净利润9151.54万元，同比增长1543.05%。公司重组百源丰、科邦锰业和蒙新天霸锰矿资产后合并报表范围增加是净利润大幅增长的主要原因。

西部黄金进入高质量发展新阶段。一方面公司成功实现“锰+黄金”双主业战略，盈利能力得到有效提升；另一方面公司资产负债率降至23.42%，抗风险能力大幅提升。

黄金价格大涨，西部黄金有望受益

公开信息显示，西部黄金是目前西北地区最大的现代化黄金采选冶企业，去年6月通过发行股份购买百源丰、科邦锰业和蒙新天霸100%的股权，公司由原来的黄金单一主业运营进阶为“黄金+锰矿”的双主业运营。

今年以来黄金价格持续大涨，公司黄金业务有望受益。数据显示，国际黄金期货价格一度突破2000美元/盎司，年内累计涨幅超过9%。对于2023年的经营计划，西部黄金在年报中已确立了全年计划生产标准金5810千克的目标，相比2022年生产计划有所提升。其中，自产标准金810千克、外购合质金生产的标准金5000千克。

对于锰产业板块，公司2023年锰矿石计划采出量61.3万吨，生产电解锰6.85万吨。未来，公司将从管理模式、产业升级、延伸锰资源产业链、项目建设、资源勘查等方面着力突破，做大做强做优黄金及锰产业，进一步提升核心竞争力。

股东分红回报规划值得期待

部分机构认为黄金价格有望进入长期牛市之中，公司黄金业务有望持续稳健增长。另外，在稳增长背景下，公司的锰业务同样值得期待。值得一提的是，西部黄金与交易对方签订的《业绩承诺补偿协议》披露，科邦锰业、百源丰业绩承诺方承诺2022年、2023年、2024年实现的合计税后净利润分别不得低于人民币33130万元、26206万元和30805万元。

公司较好的盈利能力有望保障股东回报。西部黄金在年报发布同日发布了股东分红回报规划公告，董事会审议并通过《关于制定的议案》：在满足现金分红条件时，公司若无重大资金支出安排则每年以现金方式分配的利润应不少于当年合并报表口径下实现的归属于母公司股东的可供分配利润的百分之三十，且三个会计年度以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的百分之三十。

筹码持续集中，多只机构新进重仓

基本面较好的背景下，西部黄金也得到了机构的青睐。西部黄金年报显示，公司前十大股东中，前海开源沪港深核心资源灵活配置混合型证券投资基金、沪股通“北上资金”、中信证券股份有限公司、欠发达地区产业发展基金有限公司分别进行了不同金额的增持。其中，中信证券、国泰君安、国泰双利债券基金等机构均为去年四季度新进重仓。

股东户数持续减少，也意味着公司股票筹码正在持续集中。数据显示，西部黄金股东户数已经连续4个报告期下降，且降幅持续加大，去年半年报环比下降3.05%，今年2月底环比去年底下降超9%。