【原创】新一轮国企改革呼之欲出蕴藏哪些投资机会|国企改革_新浪财经

读创/深圳商报记者陈燕青

在国企改革三年行动主要目标任务完成后，国资委近日透露，新一轮国企改革深化提升行动正在研究谋划。此外，国资委近日召开会议，对国有企业对标开展世界一流企业价值创造行动进行动员部署。业内认为，新一轮国企改革蕴含较大的投资机会，可关注创新型国企等投资方向。

过去的三年，国企改革取得了显著成绩。据国资委数据显示，国企改革三年行动期间，中央企业共推动4组7家战略性重组，法人存量压减44%，全国省属国有企业116组347家实施重组，开展专业化整合2150次。

国资委3日召开会议，对国有企业对标开展世界一流企业价值创造行动进行动员部署。国资委主任张玉卓强调，要牢牢把握做强做优做大国有资本和国有企业这一根本目标，用好提升核心竞争力和增强核心功能这两个途径，以价值创造为关键抓手，扎实推动企业高质量发展，加快建成世界一流企业，为服务构建新发展格局、全面推进中国式现代化提供坚实基础和战略支撑。

国资委副主任翁杰明2月底在国企改革三年行动经验成果交流会议上表示，要抓紧研究谋划新一轮深化国企改革行动，目前不少地方和央企已着手研究本单位新一轮国企改革行动。下一步，要更加重视国有企业服务国家战略的核心功能作用发挥，着力在构建现代化产业体系、推动高水平科技自立自强等方面强化战略支撑。

如何看待国企改革的投资机会？业内普遍认为，新一轮国企改革阶段中，央企国企将带头承担大企业的现代化产业链“链长”的角色，“中国优势资产”有望实现估值重塑。

对此，广发证券首席策略分析师戴康指出，央国企重估政策预计将会带来3波行情。去年四季度方向性政策落地后的第一波行情已经出现。今年有望迎来实质性政策细则落地后的第二波行情。2024年及以后有望迎来政策效果落地，企业盈利改善后的第三波行情，当前需要重点关注第二波行情的投资机会。高端化、低碳化、智能化、数字化，将是央国企重估的4条关键线索。

国泰君安分析师穆方舟表示，新一轮国企改革行动正在谋划中，关注央国企在战略性新兴产业中的“链长”优势、数字中国建设中的数据安全性优势、市场机制下的专业化整合机会。

中信建投指出，新一轮的国企改革深化提升行动正在谋划当中，在“中国特色估值体系”+“数字中国建设”的时代大背景下，代表战略性新兴产业方向的科创型央国企最有望在“数字经济+国企改革”的共振浪潮之下充分受益，新时代国企的估值回归之路正在开启。

民生证券则推出了“国企改革15标的”名单。煤炭行业的山西焦煤、晋控煤业；金属与材料的东方钽业、中钨高新；建筑建材的北新建材、中材科技；计算机的中国软件、中国长城；电力与环保行业的长江电力、三峡能源、中国核电、华光环能；军工的航发动力、航天电器；医药的达仁堂。