京山轻机2021年半年度董事会经营评述|京山轻机_新浪财经

原标题：京山轻机2021年半年度董事会经营评述来源：同花顺金融研究中心

京山轻机2021年半年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司从事的主要业务

　　（一）主要业务和产品

　　公司致力于高端智能成套装备的研发、设计、制造、销售与服务，核心业务为面向光伏高效组件及高效电池制造、包装机械等领域提供智能制造整体解决方案。

　　（1）光伏智能成套装备

　　晟成光伏主要从事光伏行业智能化装备的研发、制造、销售及服务，产品包括光伏组件自动化整体解决方案及相关智能装备、光伏电池整线自动化装备以及软件系统等等。依托技术创新，晟成光伏率先将

智能物流

、机器视觉、智能仓储等先进技术引入光伏生产领域，真正实现从原材料搬运、自动化生产、自动化包装到成品入库存储等全线自动化。目前晟成光伏已将公司业务与技术延伸至异质结和钙钛矿叠层电池核心设备。

　　晟成光伏凭借着先进的技术、高效的产品以及优质的服务，在行业内树立了良好的口碑和品牌形象，公司业务已经覆盖了国内外所有主流光伏企业，产品远销美国、德国、法国、新加坡、韩国、日本、印度、巴西等全球20多个国家和地区。

　　主要产品有：①组件智能装备：组件流水线、层压机、激光划片机、玻璃上料机、包装线等。同时可以根据客户需求兼容常规、双玻、半片、MBB、叠瓦等不同组件产品；②电池智能装备：

ald

导片机、制绒上下料机、刻蚀上下料机、扩散上下料机、PEVCD上下料机等；③硅片智能装备：硅片分选仪；④软件系统：设备管理系统、生产管理系统（MES）。同时可为客户提供智能物流、智能仓储整体解决方案。

　　（2）包装智能成套装备

　　公司母公司属于纸制品瓦楞包装机械设备行业，是国内最早从事智能瓦楞纸箱包装智能成套装备研发、设计和生产的公司之一。依托多年来在瓦楞包装机械领域的深耕细作，以及公司内部持续研发和创新，公司已成为全球行业内少有的可以同时提供高端瓦楞纸板生产线、传统印刷机和数码印刷机、印刷成型线、配套智能物流系统等全产业链设备整厂解决方案供应商，为公司实现智能化、数字化转型奠定了坚实的基础。公司成立至今，营销与服务网络辐射全球，国内市场占有率长期保持领先地位。

　　主要产品：整厂解决方案及全套智能包装智能成套装备，包括含高端瓦楞纸板生产线、传统印刷成型线、数码印刷成型线、智能仓储和智能物流等。

　　在核心智能装备制造业务之外，公司也从事

汽车零部件

铸造和3C自动化等其他业务，报告期内公司主要业务和产品没有发生重大变化。

　　（二）经营模式

　　公司主要产品为大型成套智能设备，客户需求会略有差异，属定制化产品，因此主要采用“以销定产、以产定采”的定制生产模式。公司在签订销售合同后，根据合

同和

生产状况安排采购与生产，生产完成后按照客户要求交付验收并提供售后服务。公司目前的经营模式主要系自动化产品的生产特点所决定的。公司主要针对下游客户的具体要求提供完整的自动化设备和单台（套）产品。产品具有技术含量高、工艺复杂、智能化程度高等特点，与传统意义上的标准化产品制造业有较大区别。公司除

通用

的零部件部分外，客户配置的不同所需模块等亦有所不同，因此采购、生产、销售均需按照“以销定产、以产定采”的模式运行。虽然公司所涉及行业应用较多导致产品品种较多，但在电气产品等方面基本相同，公司亦不断加强集团统一采购以保证产品质量和成本下降；生产方面，设计、加工、安装、调试、交付、服务等各个环节，均以项目制进行统一安排；销售方面，每个产品均事先有订单，采用的均为直销模式，代理经销情况较为少见。

　　报告期内经营模式没有发生重大变化。

　　（三）主要的业绩驱动因素

　　（1）光伏智能成套装备业务

　　光伏作为公司最核心的业务板块，一直保持高速增长，为公司贡献了最主要的增长动力：1.全球能源转型背景下，光伏行业迎来发展的黄金时期。

　　全球能源转型大势所趋，全球已有130多个国家提出了"零碳"或"

碳中和

"的气候目标。2020年9月底，中国提出要在2030年之前实现二氧化碳排放达峰，到2060年实现碳中和目标。2020年9月欧盟公布《2030年气候目标计划》，将2030年温室气体减排目标由原有的40%提升至55%。2021年2月，美国正式重返《巴黎协定》，2021年4月拜登政府宣布，到2030年将美国的温室气体排放量较2005年减少50%，到2050年实现碳中和目标。2021年5月日本国会参议院正式通过修订后的《全球变暖对策推进法》，以立法的形式明确了日本政府提出的到2050年实现碳中和的目标。

　　在此背景下，作为化石能源的替代，可再生能源未来发展迎来重大利好。根据国际能源署（IEA）于2021年5月发布的《2050年净零排放∶全球能源行业路线图》，到2050年几乎90%的

电力

来自可再生能源，其中

太阳能

和风能总计占比近70%。根据国际可再生能源机构（IRENA）于2021年3月发布的《世界能源转型展望∶1.5℃路径》，到2050年可再生能源发电量占比提升到90%，其中光伏和

风电

占比63%。全球光伏装机将超过14000GW。未来30年，光伏将引领全球能源革命，成为全球电力来源的重要能源之一。

　　就我国而言，随着“碳中和”的提出，一系列相关文件及政策跟进落实。2021年4月19日，国家能源局

综合

司发布对《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知（征求意见稿）》公开征求意见的公告，提到2021年全国风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到11%左右，后续逐年提高，到2025年达到16.5%左右。“十四五”期间光伏发电将成为电力供应重要增量。据中

国光

伏行业协会预计“十四五”期间国内年均新增光伏装机量70-90GW，全球年均新增装机210-259GW。

　　2.光伏发电成本不断大幅下降，更具性价

比优

势

　　光伏发电具有清洁、低碳优势，但过去由于度电成本较高，经济性成为阻挠光伏发电应用的最大障碍，光伏上网必须依靠大量政府补贴才得以实施。目前光伏行业经过多年的发展，成本显著降低，已具备性价比优势。根据国际可再生能源机构（IRENA）于2021年6月发布的《2020年可再生能源发电成本》，2010年到2020年间，公用事业规模太阳能光伏(PV)的电力成本下降了85%，而太阳能热发电、陆上风电和海上风电的成本分别下降了68%、56%和48%，光伏发电下降幅度遥遥领先于其他的可再生能源，优势明显。根据IRENA可再生能源拍卖和PPA数据库，未来两年内，通过拍卖和招标等竞价采购方式委托新建的所有太阳能光伏项目中，将于2022年投产的公用事业规模光伏发电项目平均LCOE低至0.04美元/Wh。这与2020年太阳能光伏的全球加权平均LCOE相比，降低了30%，并且比最便宜的化石燃料竞争对手，即燃煤电厂低了约27%（0.015美元/kWh）。

　　根据国家能源局新能源和可再生能源司副处长孔涛在“光伏行业2021年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会”上的报告，进入2021年，光伏市场需求继续保持稳定增长，上半年新增光伏装机1411万千瓦，同比增长22.7%；其中户用光伏装机586万千瓦，同比增长280%，除户用外，光伏发电已全面实现平价上网。

　　3.技术变革日新月异，光伏设备行业市场空间广阔

　　除了受益于整个光伏行业的高景气度，技术高频迭代推动行业迅速发展。光伏设备行业具有“一代技术、一代工艺、一代设备”的特点。而光伏行业具有较长产业链，包括硅料、硅片、电池片、电池组件、应用系统等环节，每一环节的技术突破都会迭代到下一环节。由于硅片、电池片的工艺环节更新不仅对本环节生产造成影响，还会叠加到组件端，因此组件端设备更替频率尤为频繁。比如近两年硅片端兴起的大尺寸（182和210等），尺寸增加将使得原有组件产线无法兼容，因此带来组件整线设备的大量更新需求。此外，组件端本身的新技术和工艺改良也必然带来组件设备的更新换代，比如半片和叠瓦占有率不断提升，也催生了新的设备需求。

　　由于光伏行业技术更新迭代速度快，一般电池片、组件生产线建设时的预定投资回收期仅为3年左右。由此带来设备更新淘汰周期较快，存在较大市场拓展空间。晟成光伏作为组件整线供应商，将直接受益于技术变革带来的设备升级换代需求。

　　4.技术创新与新产品开发，有望打开新的成长空间

　　在巩固光伏组件设备优势的同时，公司积极布局

hjt

和钙钛矿叠层电池等新产品的研发和市场拓展。在HJT方面，公司已与

金石

能源达成合作协议，将在异质结电池清洗制绒设备及异质结电池自动化设备领域展开合作。目前合作按照双方签订的协议正常履行中。在钙钛矿电池方面，公司在透明电极层及电子传输层量产设备上已具有成熟的供货能力。随着新产品技术的成熟和落地，未来有望成为公司业绩新的增长点。

　　（2）包装智能成套装备业务

　　包装机械作为公司的传统优势行业，始终保持稳健发展，为公司的综合发展提供了坚实的基础：

　　1.下游快递市场发展迅猛，带动包装需求持续提升

　　公司智能包装成套装备业务下游行业为瓦楞纸箱生产行业。从下游来看，瓦楞纸包装行业下游领域包括食品、饮料、家电、日化和快递等。随着消费者购买力和

电子商务

技术的提高，网络购物市场获得了巨大的增长。网上购物的繁荣刺激了物流服务的繁荣，物流服务需要大量瓦楞包装产品来运送货物。根据国家邮政局的数据，全国快递服务业务量从2016年的312.8亿件增加至2020年的833.6亿件，CAGR达到28%。随着电子商务市场的日益发展以及消费者购买力的逐渐加强，快递行业市场规模有望持续增长，进一步释放瓦楞纸包装产品的市场需求。根据中国

造纸

协会于2021年4月发布的《中国造纸工业2020年度报告》指出，2020年箱纸板生产量2440万吨，较上年增长11.42％；消费量2837万吨，较上年增长18.06％。2011-2020年生产量年均增长率2.29％，消费量年均增长率3.55％。随着下游行业需求的增长，将推动包装机械市场空间的进一步扩大。

　　2.环保政策下，瓦楞纸箱替代空间广阔

　　2020年以来，国家发展改革委等部门陆续发布《关于进一步加强塑料污染治理的意见》、《关于进一步加强塑料污染治理的意见》及《关于加快推进快递包装绿色转型意见的通知》等文件，环保要求层层加码，中国在经济快速发展的同时越来越注重绿色发展和可持续性发展。国家部委明确推出环保政策，对快递塑料包装进行禁止、限制。要求到2022年底，部分省市邮政快递网点先行禁止使用不可降解的塑料包装袋、一次性塑料编织袋等，降低不可降解的塑料胶袋使用量；到2025年底，全国范围邮政快递网点禁止使用不可降解的塑料包装袋、塑料胶带、一次性塑料编织袋等。与其他包装材料的生产相比，瓦楞包装的制造方式更加环保。瓦楞纸包装含有93％的可回收材料，这使得它可以广泛使用。随着生产创新，瓦楞纸包装可以替代其他包装方式，用更低的价格达到相同的效果。根据国家统计局的数据，2020年中国瓦楞纸箱产量达到3171万吨。限塑政策有望推进瓦楞纸箱的替代需求，随着瓦楞纸箱需求的增长，将助推瓦楞纸包装智能成套装备市场空间的进一步扩大。

　　3.行业集中度逐步提升，智能制造产业升级

　　目前我国纸包装行业市场格局还较为分散，处于行业链底端的小型纸包装企业由于数量众多、产品档次较低，产品同质化现象严重，相互竞争激烈。长期来看，随着行业内企业成本控制能力的加强、产品及服务质量的提高、信息化、自动化工艺的运用及不断优化、经营模式的转变，以及行业产业结构的日益完善，行业集中度将逐步提高。根据

中国包装

联合会的数据和国盛

证券

的测算，国内纸包装行业前五大企业，行业CR5从2016年的3%提升至2019年的4.9%。澳大利亚纸包装行业CR2达到90%，美国纸包装行业CR5由1995年的43%提升至2019年的78%。与欧美成熟市场对比，国内纸包装

行业龙头

市场份额提升空间大。随着瓦楞纸箱生产行业将进入集团化、规模化发展阶段，包装下游大客户对智能包装的需求将越来越强烈，行业未来发展的大方向是将新型智能化的包装机械大规模应用于生产，智能包装将成为包装行业的另一个增长点。生产效率高、自动化程度高、可靠性好、灵活性强、技术含量高的包装设备已成为目前行业的发展方向和趋势。作为具有整厂高端智能装备供应能力的供应商，公司将直接受益于瓦楞纸箱行业的升级发展。

二、核心竞争力分析（一）优秀的智能成套装备供应商随着全球经济一体化的深入，企业间的竞争也日趋激烈，加之用工成本上升和环保要求提高，使得中国制造企业面临着比以往更加严峻的挑战，制造业生产结构也变得更为复杂和精细。生产线和生产设备内部的信息流量，以及管理工作的信息量剧增，客户对系统解决方案的需求逐渐显现，传统制造向智能制造、单一设备向整线设备、规模化向兼顾个性化、柔性化转变势在必行。由同一供应商提供一体化的解决方案将是行业发展趋势。公司不是一个简单的产品和设备提供商，而是工业智能成套设备的整体解决者，在高端智能制造的业务方向即光伏智能成套装备、包装智能成套装备上均有着完备的研发、设计、生产、交付、调试、服务等专业能力，针对客户的个性化需求，通过动态配置的单元式生产，实现规模化，满足个性化需求。将工业化和个性化比较完美地结合，帮助客户提升经营效率、提升智能化水平、提升产品品质，进而提升企业核心竞争力。（二）强大的技术研发型科技企业公司以助力中国智造，成就世界品牌为使命、以技术研发为企业发展之本，始终立足于产品研发，追求以技术创新赢得市场。经过多年的投入和积累，公司已经培养出一支专业、稳定的研发技术团队，拥有完全自主的技术研发创新能力，保证公司产品始终紧跟智能装备的技术发展方向。公司拥有一个国家级企业技术中心、一个省级工程研究中心、以及江苏省苏州市企业技术中心，并拥有华中、华东、华南、欧洲共4个企业研发基地。截至2021年6月30日，公司处于有效期内的发明专利76项，实用新型专利611项，外观设计专利42项，软件著作权166项；国家知识产权局对公司进行实质审查的发明专利146项，受理登记的发明、新型实用专利和外观设计专利等共计69项。在工艺调研、机械架构及机器视觉及相应运动控制成套技术、智能物流仓储、AI机器视觉智能检测等多个环节掌握行业领先的关键核心技术。（三）丰富的客户资源积累公司凭借一流的技术和稳定的产品质量，目前已在多个领域取得了较高的市场占有率，拥有一大批优质的客户资源。在光伏智能成套装备领域，公司作为细分领域的龙头企业，客户遍布20多个国家和地区。公司近年的主要客户基本覆盖了光伏组件的前十大供应商以及其他海内外知名企业，如：隆基、晶科、晶澳、天合、阿特斯、东方日升、通威、正泰、REC、LG、韩华、adani、越南光伏、友达等。在包装智能成套装备领域，公司的产品和服务覆盖60多个国家和地区，为全球超过400家客户服务，并取得了包括海外瓦楞包装龙头SmurfitKappa集团以及国内瓦楞包装A股上市龙头企业合兴包装（002228.SZ）、美盈森（002303.SZ）的大额订单。（四）完善的营销和服务体系公司构建了覆盖全球六十多个国家和地区的销售网络和服务体系，在印度和意大利设立了生产基地，东南亚、印度、北美、中南美洲、俄罗斯等多个区域和国家地区成立了公司，同时将国内分为七个区域，构建国内完备的销售体系和快速反应机制。与众多领域的重点客户建立起良好的合作关系。在业内一直拥有良好的品牌优势和声誉，赢得了客户的好评。公司实施项目管理制，注重顾问式营销和客户至上的销售和产品策略，研发人员和工程师直接面向客户，第一现场了解客户实际需求和体验，从客户的角度优化设计，进行产品配置，并根据客户需求做好其他增值服务，更好地为客户创造价值。（五）前卫的团队建设和企业文化公司不断完善企业文化建设，强调“以人为本、持续创新、正直守信、客户至上、开放合作”的价值观，得到了公司广大员工的广泛认同。公司实施合伙人制度，兼顾企业成长和个人发展，在不断拓展业务的同时，优秀的团队建设也不断完善、成长。随着近几年公司对技术研发的大量投入和对人才的重点培养，公司在机器视觉、无人驾驶、智能化、自动化装备等方面的研发、设计、集成等方面培养和聚集了较为丰富的专业技术人才，涌现了一大批自主培养的机械、电气、软件、视觉等方面的创新型工程师专家队伍。

三、公司面临的风险和应对措施 1.宏观经济波动风险公司主营业务的发展受到宏观经济波动的影响。公司处于专用设备制造行业，与下游光伏行业和包装行业的市场需求和固定资产投资密切相关。在国家政策的大力支持下，近年来公司下游行业持续保持稳定增长态势，但是如果外部经济环境出现不利变化，或者影响市场需求的因素发生显著变化，都将对公司下游行业产生较大影响，从而对公司主要产品的销售产生不利影响。应对措施：(1)以创新为驱动力，不断提升产品核心竞争力，积极发展新品类新业务，培育新的增长点；(2)聚焦主业，减少资源的多元化消耗，做大做强自动化主业；(3)向数字化转型，全面的适应数字化时代；(4)推行全球化及海外本地化，增强抵抗风险能力。 2.汇率风险公司实施国际化协同，国外销售收入稳步增长，同时，国际政治和经济形势日益复杂，变化较快，导致外汇汇率波动较大，对公司而言产生了较大的汇率波动风险。应对措施：(1)公司由财务部统一指导、管理外汇收入，成立专班进行统筹规划；(2)加强与银行等专业机构的联系和沟通，听取专业意见；(3)密切关注国际汇率变动趋势，通过开展外汇衍生产品交易业务、定存、远期结汇、择期结汇等方式完善汇率对冲机制，最大程度降低汇率波动可能对公司盈利能力带来的不利影响。 3.市场竞争风险公司是专业的智能成套装备的研发、设计、制造、销售与服务提供商，核心业务主要应用于包装和光伏领域，具备较强的市场地位。在较好的市场需求推动下，不排除越来越多的企业进入智能成套装备领域，且本领域已有的企业也可以通过收购、增资、技改等方式超预期的扩大产能或提高其竞争力的可能，以获得更多的市场份额，从而影响到公司的效益以及盈利能力。应对措施：(1)公司充分利用资本市场和资金优势，持续加大研发投入，加强技术人才队伍建设，保持优势行业稳步增长；(2)在研发专用性自动化设备的同时，加强对通用产品的研究，增加产品的多样性；(3)通过集中采购、批量采购、工艺改进等方式切实降低产品成本，提高产品市场竞争力。 4.募投项目的相关风险公司目前在实施的募集资金投资项目包括高端光伏组件设备扩产项目、用于制备异质结和钙钛矿叠层电池的核心设备研发项目。虽然项目经过公司详细的市场调研及可行性论证并结合公司实际经营状况和技术条件而最终确定，由于投资项目从实施到完成需要一定的时间，在项目实施过程中，公司面临着宏观经济、产业政策、市场环境、技术更新、无法如期达产等诸多不确定因素，上述不确定因素的不利变化，有可能影响募投项目的实施及其所产生的经济效益。应对措施：(1)重视并关注募投项目的施工及管理情况，紧抓项目实施质量和进度，争取早日建成达产；(2)建立自身运营管理团队并形成自主研发能力，加大在人力资源和创新研发建设方面的投入，保证项目的实施；(3)积极开拓募投项目产品市场、优化客户结构，充分利用募投项目的新增产能。