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记者 | 陈靖
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2021年的A股资本市场风起云涌，随着注册制的推进以及各项具有里程碑意义的改革举措迅速落地实施，IPO领域亮点频出。
根据毕马威中国日前发布的2021年中国内地和中国香港IPO市场的统计报告， A股募集资金再创历史新高。
WIND数据显示，截至12月20日，2021年百大券商IPO合计承销规模约5080亿元，IPO承销收入合计256.53亿元；中信证券、中金公司和华泰联合三家位列收入榜前三位，瓜分了近四成的市场份额。
那么，收入排名变化方面，哪些券商快速上升？哪些券商下跌明显？保荐大单又被哪些券商斩获？
IPO承销收入排名：中信、中金、华泰联合居前三
从IPO募集资金金额看，截至12月20日，排名第一的为中金公司，共募集821.02亿元，可谓“吸金大户”。
中信证券排名第二，募集772.97亿元；中信建投排名第三，募集479.61亿元。此外，从IPO募资规模来看，还有华泰联合证券、海通证券、国泰君安、招商证券、民生证券、国信证券、东方投行、光大证券、申万宏源承销保荐、安信证券共13家券商超100亿元。
IPO承销收入方面，中信证券以34.38亿元的绝对优势摘夺桂冠，也成为IPO收入超30亿元的唯一一家券商。此外，还有中金公司、华泰联合证券、海通证券、中信建投证券、民生证券、国泰君安、招商证券共8家券商已超过了10亿元。
截至目前，国信证券和安信证券该项收入分别为8.61亿元和7.88亿元，全年仍有望站上10亿元大关。
国元证券、光大证券、国金证券、申万宏源承销保荐、东方投行、中泰证券的IPO承销收入同样在5亿元之上。同时，还有24家券商的该项收入超过1亿元。
WIND数据显示，截至12月20日，中信证券助力企业A股IPO数量已达66单，居行业首位，相比中信建投证券多26单。
随着排名后移，海通证券、华泰联合、民生证券保荐项目数量与中信证券的差距逐渐拉大，上述三家券商年初至今保荐项目分别为34单、32单和29单。
与此同时，还有中金公司、国泰君安、安信证券、招商证券、国信证券、长江承销保荐、国金证券、光大证券、中泰证券、国元证券、申万宏源承销保荐、中原证券、东兴证券、东吴证券保荐项目超10家。
收入排名变化方面，东兴证券、长城证券、国金证券、兴业证券及西部证券排名分别下滑10位、7位、6位、6位、5位，列降幅榜单前列。值得注意的是，老牌投行中信建投从去年收入的第一名跌至第五，下滑4位。
在排名上升的券商中，东北证券、中原证券分别上升42位、40位，上升速度位居前列。中泰证券、国信证券、华林证券排名上升超10位，分别上升29位、13位和10位。
“大厂”投行保荐大单占优势
界面新闻梳理数据发现，在承销保荐收入方面，“大厂”券商的IPO“大单”项目相对较多。
中信证券保荐的义翘神州、中科微至、艾为电子、天能股份和德昌股份，收入均超过1亿元，这5单均为首发项目。
其中，义翘神州是一家从事生物试剂研发、生产、销售并提供技术服务的生物科技公司，主要业务包括重组蛋白、抗体、基因和培养基等产品，以及重组蛋白、抗体的开发和生物分析检测等服务，首发募资金额49.80亿元，发行股份1700万股，承销费及保荐费为2.37亿元。另外，中科微至首发募资为29.77亿元，承销及保荐费用为2.08亿元。
此外，华泰联合证券也有4单项目的承销保荐收入超过1亿元，分别是华强科技、海力风电、华兰股份以及中望软件。其中，保荐收入最高的华强科技为1.96亿元。
华泰联合证券收入过亿的项目数量要超过中信建投。数据显示，截至目前，中信建投只有鸿富瀚一单项目收入过亿元。
在业内人士看来，头部券商凭借强大的内部协同、稳健的风控能力等有望获得更高的市场参与度，预计投行业务的集中度将持续提升，头部券商强者恒强。
北交所为券商投行开辟新赛道
随着股权融资比重进一步提高，2021年各家券商也在加紧投行业务的布局。
三、四季度是北交所设立与相关政策快速推进的阶段，方正证券认为，新三板创新层项目储备丰富的券商，至少通过投行、直投、投资三种途径受益。其中，券商投行业务，通过保荐承销企业发行上市，赚取保荐发行费。保守假设500 家企业挂牌北交所，参考精选层，预计融资规模和承销费率会有所提高，按平均募资规模5 -10 亿元，约7%的保荐承销费率粗略测算，估计至少将带来175 亿元-350 亿元的收入，提升全行业营业收入7.56到15个百分点。
中信证券此前在年报中称，2021年将进一步扩大境内外客户覆盖，增加项目储备；加强新兴行业、重要客户及创新产品研究，根据市场发展与客户需求主动优化业务结构，获取重要客户关键交易，进一步提升全球市场影响力；紧密跟进政策变化，就注册制全面稳步推进、新三板转板、沪伦通、深伦通、跨境二次上市等业务持续进行布局；加强股权承销业务能力，发挥公司平台优势，为客户提供综合投行服务。
山西证券认为，北交所设立是券商投行业务又一红利，为券商开辟了新的赛道，有利于券商差异化竞争格局形成。对于投行来讲，将带来直接的收益增厚，同时经纪业务、信用业务也将间接受益于市场交易量的增加。
国泰君安此前也指出，公司投资银行业务推行事业部制改革、优化运营机制，深耕重点客户、重点产业和重点区域，着力推进IPO业务，承销规模快速增长，项目储备显著增加，行业地位稳步提升。
中信建投认为，年内北交所开业、资管子公司挂牌上市、科创板做市商等制度安排均可期待，进一步加大对外开放等措施有望推出，将为券商提供增量业绩来源。
责任编辑：陈悠然
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