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来源：证券市场周刊市场号
近日，在市场处于相对低位且逐步企稳反弹的窗口期，“聪明钱”北上资金又开启了连续超百亿的买进模式。此外，上市公司股东也在当前开启了密集举牌模式，其或正是看中了当前公司股价处于低位状态下的投资价值。多路资金“加大马力抄底”，市场底部这次真的来了吗？
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北上资金再现连续超百亿净流入
底部特征愈发明显？
因多次“抄底”成功，北上资金又被称作“聪明钱”。近期，以北上资金为代表的外资再现密集超百亿净买入模式。而通过复盘历史数据发现，北上资金密集超百亿净流入的时间点也对应出现了多个市场底部或阶段底部。这次也会“奏效”吗？
数据显示，继2月6日出现126亿元的超百亿净流入之后，北上资金2月21日再现超百亿净流入，金额超过130亿元。
复盘来看，北上资金单日出现超百亿元净流入的现象并不多见，自开通以来仅有50余个，而进一步观察来看，北上资金有多个阶段均呈现了较为密集的超百亿买入，包括2023年7月、2023年1月、2022年11月、2022年5月~6月、2020年11月、2020年2月~2020年4月等（见表1）。
回顾来看，这其中也存在一定的规律，即在多个北上资金密集超百亿净买入阶段均对应了市场底部或阶段底部。如2023年1月，北上资金在当月有5个交易日净流入金额均超过百亿元，其中，1月30日净流入金额达186.14亿元。当时，市场正处于阶段底部，以上证指数来看，2023年1月，上证指数止跌反弹，于2023年1月~5月8日期间上涨了10%（见图1）。
2022年5月，北上资金同样出现多个交易日净流入金额超过百亿的现象，当时同样对应市场的阶段底部，如上证指数于2022年4月底触及阶段低点之后即迎来了反弹上涨。2022年4月27日~2022年6月28日，累计上涨了近20%（见图2）。
北上资金于2020年4月7日与4月14日两个交易日净流入金额均超过百亿元，在此之后，市场同样开启了强势反弹模式，如上证指数于2020年4月持续震荡上涨至2021年2月中旬，期间累计上涨超过30%（见图3）。
近来，一系列利好维稳政策推出，如2月20日，5年期LPR超预期下调；2月6日，中央汇金公告将持续加大对ETF的增持范围……叠加此前连续大幅调整，市场迎来强势反弹，于2月6日~2月23日更是连续收出8连阳，期间累计上涨超过10%。
与此同时，机构预期市场转好的声音也在不断增多。国金证券2024年2月21日有研究观点称，随着基本面筑底改善、流动性风险相继释放，股市的利多因素正在累积。其表示，看多市场有三大理由：1．“稳增长”进行时，对于经济的支撑效果有望逐步显现；2．估值低位下，广谱利率下调，或有利于资金风险偏好的抬升；3．汇金等增量资金有望对市场形成助力，同时也将弱化市场的尾部风险。
北上资金最爱低位龙头
爆买消费、金融等大盘股
在大笔净买入背后，北上资金的“抄底”策略也表现出了一些偏爱，统计北上资金净流入超百亿当日的成交数据显示，其布局重点主要侧向于消费、金融、科技等头部公司。
回顾来看，2月6日北上资金净买入超百亿元当天，贵州茅台、五粮液、京东方A、招商银行、东方财富、隆基绿能、药明康德（维权）、交通银行、比亚迪等行业头部公司获净买入金额较高，均超过亿元，净买入贵州茅台金额最高，超过9亿元。
2月21日净买入超百亿的交易日中，北上资金净买入金额居前的公司同样聚焦于行业龙头。Wind数据显示，贵州茅台、招商银行、五粮液、中国平安、宁德时代、比亚迪、兴业银行、中国建筑、北方华创等当日获净买入金额较高，均超过2亿元，贵州茅台再登净买入榜首位，超过13亿元。
进一步来看，2月6日、2月21日，包括贵州茅台、招商银行、比亚迪、隆基绿能、中国中免等在内的多家公司均连续获得了北上资金的大手笔增仓（见表2）。
进一步来看，上述获北上资金重点增仓的公司多属于此前连续调整且股价处于相对低位的行业龙头。如五粮液，2月6日、2月21日，北上资金对其净买入金额均超过4亿元。回顾来看，北上资金此前即有多个交易日均对其进行了重点加码布局，今年1月以来至今，已累计净买入超过50亿元。从二级市场股价表现来看，五粮液股价也出现了止跌反弹的走势。2月以来，公司股价累计上涨了超过10%。
北上资金重点增仓的大金融标的也纷纷开启了止跌反弹模式，如招商银行、中国平安等，北上资金不仅于2月6日、2月21日进行了重点增仓，此前也同样进行了重点关注。去年12月下旬以来，招商银行股价累计上涨超过20%，期间，北上资金对其净买入超过60亿元；同期，中国平安累计上涨超10%，北上资金期间累计净买入超过70亿元。
举牌资金也密集出手
继续“买买买”
在北上资金大笔加码的同时，另一梯队的“聪明钱”也在行动，即上市公司的重要股东，近阶段，不少公司的股东在股价处于低位节点纷纷开启了举牌“买买买”的模式。
2月21日，皖通科技发布权益变动报告书称，控股股东西藏景源于2024年2月7日增持公司12.16万股股份，占公司总股本0.03%。本次权益变动后，西藏景源持有公司无限售条件流通股8204.92万股，占公司总股本的20.00%。此前，皖通科技曾获西藏景源多轮举牌。此次增持后，西藏景源对皖通科技已构成了4度举牌。
皖通科技主营业务为计算机信息系统集成、应用软件开发等，公司股价于去年11月底触及高点后即迎来连续调整，至今年2月6日累计下跌超过6成，西藏景源当前给予加码与公司股价的超跌因素不无关联。在被举牌之后，皖通科技股价即迎来了触底反弹，公司股价于2月8日~2月22日累计上涨超过3成。
不只皖通科技，近期还有多家公司获举牌。如据环保公司法尔胜近日公告称，股东张锡良增持公司股份至5%，构成举牌，对于增持目的，张锡良表示为基于投资需求以及对公司未来发展前景的看好。与皖通科技类似，法尔胜股价当前也同样处于相对低位状态。
此外，近期，东易日盛、复洁环保、中原环保等公司获得举牌或在此前已经举牌的基础上被继续买入（见表3）。
另一类“聪明钱”也在行动，在上市公司股价低位阶段通过定增方式入场布局。2月5日，安诺其一项定增落地，在这背后，睿沣万盛、古曲泉盈六号分别获配12562.45万元、12837.55万元。
安诺其主营业务为分散染料，但近日，其新增了“Sora概念（文生视频）”这一热门概念。据安诺其2月6日公告表示，公司拟受让上海亘聪信息100%股权，而该公司旗（金麒麟分析师）下意间AI提供AI绘画、AI写真、AI动图（视频）内容创作社交平台。受近日Sora概念升温，安诺其股价也迎来了不俗上涨，如2月6日~2月21日，公司股价累计涨幅实现翻倍。睿沣万盛、古曲泉盈六号基金均已斩获不俗浮盈。
责任编辑：杨红卜
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