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周二，上证综指跌0.04%，深证成指跌0.51%，创业板指跌0.95%。绿色建材相关板块大幅拉升，建科院大涨逾16%。一体化压铸板块走强，广东鸿图等涨停。光伏等赛道板块显著反弹，金辰股份等涨停。医药生物、教育、传媒等板块领跌。
海外市场上，美股三大指数全线收涨，道指涨1.07%，标普500指数涨1.63%，纳指大涨2.25%。脸书涨超6%，特斯拉涨超5%。中概股方面，个股普遍上涨，房多多暴涨89.64%，金山云涨12%；新能源汽车股集体大涨，蔚来汽车涨12.49%，小鹏汽车涨10.89%，理想汽车涨8.31%。
【晨会焦点】
中信证券：中国资本市场，变局赋予新使命，政策护航新征程
随着我国经济发展转型，土地财政模式难以为继，而股权投资能够发挥哺育中小企业、强链补链的重要作用。近年来，多地政府出台政策对募投管退全流程予以支持，引导市场资金“投早、投小、投创新”。截至2022年8月底，股权市场保有管理人数量1.5万家，管理规模13.7万亿元。2022年以来，受国际局势扰动、中概股赴美上市监管趋严、疫情反复等外因影响，中国股权市场募投有所降温。近年来，股权投资市场逐步从量增阶段迈向质升阶段，呈现以下趋势特征：总量方面，近7年管理规模增长6倍，头部化集中趋势明显；募资方面，逐步呈现出头部化、本土化、国资化、规范化趋势；投资方面，偏好呈现两极化状态，硬科技领域投资热度显著提升；管理方面，投后管理的重视程度与日俱增，涵盖内容日益丰富；退出方面，IPO方式退出占比增加，新上市企业VC/PE渗透率提高。展望来看：预计随着结构分化和尾部出清，股权市场集中度将不断提升；募资端将延续本土化、国资化趋势；投资力度有望显著回补，23年市场活力有望加速释放；制造强国战略背景下，硬科技、先进制造的关注度及投资规模将持续提升；ESG理念将在募投管退全流程中发挥重要作用；制度设计不断优化，退出端压力有望明显缓解。
【研报精选】
中信证券：防水行业新规出台 利好行业市场容量和竞争格局
中信证券研报指出，10月24日，住建部发布国家标准《建筑与市政工程防水通用规范》，自2023年4月1日起实施，全部条文必须强制执行。“规范”出台意味着防水行业拥有了指导行业走向高质量发展的纲领性文件，意义重大，有利于支撑市场容量提升、推动市占率向头部企业集中。当前，防水行业上市公司的业绩压力在估值中已基本得以反映，配置具备性价比，维持行业“强于大市”评级。
银河证券：猪价有望继续强势运行
银河证券研报认为，十一假期以来生猪价格持续快速上涨且刷新今年猪价高点。考虑到供给端依旧处于低位状态，以及Q4是传统消费旺季，猪价有望继续强势运行。猪周期依旧为当下关注重点，建议关注牧原股份、温氏股份、唐人神、天康生物、西南龙头猪企等。关注黄鸡价格以及产能变化，建议关注立华股份。饲料行业集中度提升，龙头企业具备供应链优势，关注海大集团。后周期疫苗行业酝酿中，叠加非瘟疫苗预期，关注普莱柯、中牧股份等。
山西证券：A股的布局窗口正在开启
山西证券研报认为，A股整体估值已经进入显著低估区间，以1年期维度看，流动性和企业盈利均有望逐步好转，经过Q3的集中宣泄市场已经反映悲观预期，随着四季度国内经济基本面验证回暖迹象，行情已经蹒跚起步，A股的布局窗口正在开启，短期调整反而迎来更好配置机会，结构转型中延续高景气逻辑的赛道（新能源、军工和信创等）+基本面修复弹性较大的行业（鸡、猪、航运、造船和部分医药等）有望持续收获较优表现。
国泰君安：关注内容电商新渠道
国泰君安研报认为，此轮双十一大促活动周期变短、满减力度变大、满减门槛提升。各平台关注点更多从“规模”转变为“质量”。随着抖音等电商平台的加码，在新渠道布局及内容营销方面具备优势的企业将潜在受益。建议关注持续深化高端转型的飞科电器、有望分享摩飞海外业务增长的新宝股份、内销恢复弹性较强的小熊电器、清洁电器龙头科沃斯和石头科技、智能微投龙头极米科技。
中金：电池技术迭代催生电池设备与辅材新需求
中金公司研报认为，电池技术迭代催生电池设备与辅材新需求。短期看，N型电池放量在即，电池设备及核心辅材低温银浆市场空间持续扩容。远期看，钙钛矿电池打开效率天花板，我们认为先发布局具备技术积累的企业有望在远期技术切换期占得先机。
财信证券：A股市场有望走出W型反弹行情
外资流出压力缓解，指数触底回升。港股及在美中概股经历周一大幅波动后，周二市场情绪趋缓，外资开始净流入A股市场，周二北向资金共计净流入28.45亿，A股指数探底后回升。经济景气度是决定当下A股走势的核心原因，8-9月份社融总量连续超预期，且企业中长期贷款回升明显，9月份制造业PMI重回荣枯线上方，国内经济弱复苏迹象明显，第四季度A股指数易涨难跌。当下全部A股PE中位数已低于历史86%时期，估值性价比凸显。
经济基本面、估值、政策利好、外围市场等多重共振下，A股市场有望走出W型反弹行情，但预计上涨斜率相对缓和。通常，第四季度A股市场会预期明年业绩边际改善的板块，当下建议关注医药、电子板块。
国泰君安：关注内容电商新渠道
轮双十一大促活动周期变短、满减力度变大、满减门槛提升。各平台关注点更多从“规模”转变为“质量”。随着抖音等电商平台的加码，在新渠道布局及内容营销方面具备优势的企业将潜在受益。建议关注持续深化高端转型的飞科电器（603868）、有望分享摩飞海外业务增长的新宝股份（002705）、内销恢复弹性较强的小熊电器（002959）、清洁电器龙头科沃斯（603486）和石头科技、智能微投龙头极米科技。
【行业风口】
1、乘联会：新能源零售销量预计55.0万辆，同比增长73.5%
近日，乘联会发布10月车市数据，10月狭义乘用车零售销量预计191.0万辆，同比增长11.4%，环比下降0.7%；其中新能源零售销量预计55.0万辆，同比增长73.5%，环比下降10.0%。同时，乘联会指出，临近年末，新能源产能进一步释放，新产品批量上市，厂商加速新车铺货。在新能源国家补贴和地方牌照政策到期的刺激下，将会带来年末提前购买，对总体车市构成有力支撑。
利好概念：新能源整车零部件
2、大全能源：签订原生多晶硅长单销售合同 预估销售总额约1309亿元
大全能源：与某客户签订《采购框架合同》，合同约定2023年-2028年某客户预计共向公司及内蒙古大全采购43.2万吨原生多晶硅（太阳能级免洗硅料），预计采购金额约为1308.96亿元。
利好概念：有机硅、光伏
3、双11”开局火爆：淘宝直播4小时涌现130个预售金额超千万元直播间
自淘宝直播获悉，在10月24日“双11”预售启动当天20时-24时的4个小时里，淘宝直播产生了130个预售金额破千万元的直播间。淘宝直播负责人道放表示，今年以来，淘宝直播以内容为核心构建直播场，腰部主播的场观、粉丝、成交额普遍获得快速增长，也有越来越多的新主播不断加入。10月24日晚，天猫“双11”预售开场后4个小时内，淘宝直播的腰部主播、新主播实现爆发增长，预售引导金额分别获得365%、684%的同比增长，同时，直播机构的预售引导金额也获得165%的同比增长。（中证网）
利好概念：电商股、消费股
4、上海于2022年10月26日起启动吸入用重组新冠病毒疫苗（5型腺病毒载体）加强免疫
国内外研究证明，新冠病毒疫苗加强免疫接种可以增强保护效力、延长保护周期。截至目前，本市已有超过2300万市民完成新冠疫苗全程接种，其中超过1200万市民完成加强免疫接种。尚未进行加强免疫接种的市民需要尽快完成接种。根据国务院联防联控机制工作部署，我市于2022年10月26日起启动吸入用重组新冠病毒疫苗（5型腺病毒载体）加强免疫。
利好概念：新冠疫苗股
责任编辑：冯体炜
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