根据iponews工作室综合华泰证券数据测算,港股通最新纳入门槛约为61亿港元。本轮恒生综合指数的检讨考察时间为22.07.01-23.06.30,恒生综合指数调整名单预计于23年8月24日公布,并于9月4日正式生效。
在2023年上市的新股中,包括珍酒李渡、药师帮、艾迪康控股、科笛-B、易点云、北森控股、百果园集团、来凯医药-B、美丽田园医疗健康等11家上市公司有望在2023年9月份获纳入港股通。
作者 | 独角兽研究员 编辑 | Arti
除A+H公司外,港股上市公司要进入港股通名单,需要先成为恒生综合指数的成分股。
根据最近12个月的月均市值由大到小排列,累计市值覆盖率位于前94%的加入恒生综合指数,位于96%以外的现有成分股剔除指数,位于96%以内的现有成分股继续保留。
复盘2017年至今的13轮港股通标的调整,择时策略有明确的布局窗口,即恒生综指调整结果公告日至港股通调整生效日(开盘生效)。
上述区间内,新晋“入通”标的历史上取得稳定的超额收益,所有“入通”个股相对恒指超额收益中位数为2.5%。尽管20年以来“抢跑”行情升温,兑现区间内的超额收益仍较为稳定。
那么在截至6月30日的一轮检讨中,哪些公司有机会获纳入呢?
本次预计22家公司有望纳入港股通,分行业来看:
6家医疗保健业公司:药师帮、艾迪康控股、科笛-B、梅斯健康、来凯医药-B、美丽田园医疗健康;
3家资讯科技业公司:九方财富、易点云、北森控股;
2家地产建筑业公司:融创中国和COSMOPOL INT'L;
2家必需性消费公司:珍酒李渡和百果园集团;
1家综合企业:京基金融国际;
1家原材料业公司:中广核矿业;
1家公用事业企业:协合新能源。
新股上市时间长短对于其是否可纳入恒生综指和港股通没有影响,只要在评估期内上市、符合标准的公司均可以进入考察范围。
上述22只有望纳入港股通的个股中,其中包括11只新上市的个股,分别为艾迪康控股、来凯医药-B、药师帮、科笛-B、易点云、珍酒李渡、梅斯健康、北森控股、九方财富、百果园集团、美丽田园医疗健康。
值得注意的是,通过三个维度优选个股或可以“放大”兑现区间的超额收益:
1)市值维度,17年以来市值小于100亿港币的小盘股于上述区间内超额收益较显著(超额收益中位数2.5%,后同);
2)估值维度,窗口期内超额收益较强的个股呈“两头走”的估值特征,一是0-1x PB(MRQ)的低估值红利股(2.5%),二是PB(MRQ)估值低于0的高成长个股(3.6%);
3)行业维度,17年以来材料(16.7%)、信息技术(4.3%)、日常(3.4%)及可选消费(2.7%)
于窗口期内超额收益较强,周期股对应上述0-1x PB的低估值风格,科技及消费板块对应PB<0的高成长新经济风格及稀缺性标的。
【提醒】以上仅为参考华泰证券数据测算所得结果,仅供参考,最终进入恒指成分股、港股通名单请以恒生指数公司及各大交易所公布结果为准。
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