智通A股机构动向参考(01.28) | 个股在反击

文/万永强(智通财经研究中心总监)

【大盘综述】

节前最后一天指数依然不给力，但盘面并不难看，上涨个股比下跌的要多很多，显示出不少个股在反击。

央行28日早间公告，为维护春节前流动性平稳，以利率招标方式开展了2000亿元14天期逆回购操作，中标利率2.25%。今日有1000亿元央行逆回购到期，因此，央行此举实现净投放1000亿元。政策面继续保持常规的稳定。

宁德时代(300750.SZ)业绩超预期，1月27日晚，宁德时代发布业绩预告，预计2021年实现归属于上市公司股东的净利润140亿元至165亿元，同比增长150.75%至195.52%。这是宁德时代成立以来的最好盈利水平，无论是以年度计还是以季度计，给创业板带来较大安慰，早盘宁王高开后，大金重工(002487.SZ)快速上板，与宁德时代一起扛起了新能源的大旗。只是比亚迪(002594.SZ)、隆基股份(601012.SH)这种居然走得如此不堪，还有贵州茅台(600519.SH)也被资金砸盘，对大盘拖累不少。

晚上还有一个消息，那就是等多家基金公司纷纷公告将运用自有资金自购旗下基金，且每家的预计自购金额均不低于5000万元。那些明星基金都已经跌的不像样子了，这次是基金自购，正儿八经真金白银，虽然钱不多，但也说明大资金们也觉得差不多了，表明态度才是关键。

冬奥会后，数字人民币在跨境支付领域的发展前景广阔：国际旅行、中国—东盟经贸往来，以及粤港澳大湾区建设都为数字人民币提供了长期应用场景。数字货币辨识度高的翠微股份(603123.SH)再度涨停。

医疗这个方向，终于反弹了，九安医疗(002432.SZ)昨天炸板，今天强势涨停，一度带动情绪，消息上，杭州那边又有新的疫情，据说可能已经发展到第三代，严重超跌的医疗器械今天反弹了个小阳线。但尾盘的炸板又留下了隐患。

预制菜概念再度发酵，得益于相关产品在春节前的火爆。西安饮食(000721.SZ)、岭南控股(000524.SZ)、通程控股(000419.SZ)等涨停。

2021年全年，国内旅游总人次为32.46亿，比上年同期增加3.67亿、增长12.8%(恢复到2019年的54.0%)；国内旅游收入实现2.92万亿元，比上年同期增加0.69万亿元，增长31%。旅游板块掀涨停潮，其中桂林旅游(000978.SZ)、九华旅游(603199.SH)、长白山(603099.SH)、天目湖(603136.SH)等涨停。基本上走的是高低切换，高标的反而表现不行。

这波行情杀跌很明显是非理性的。一方面是机构报团品种出现松动，对赛道股未来业绩有较大分歧。另一方面是游资品种也打不出高度，都热衷低位品种。外围逐步收紧，疫情又时不时干扰，货币政策看来需要更大力度才能稳定信心。考虑到二月北京冬奥会及三月重要会议的预期，先跌之后往往孕育的是机会。

【北向资金流向】

北向资金全天净流出-124.66亿元

【热门板块分析】

全球疫情防控形势依然严峻，疫苗和药物研发带来行业技术突破。2021年11月南非地区发现奥密克戎变种，迅速蔓延全球，单日新增病例最高达380多万，法国、美国等多地疫情再次爆发。全球新冠疫苗大规模加速接种，截止2022年1月23日，全球接种新冠疫苗99.10剂次，接种比例（完全接种人数/全球总人口）超50%。新冠疫苗和药物的研发为医药带来重要的技术突破，譬如新冠mRNA疫苗的上市使mRNA技术开始得到前所未有的关注，引领疫苗行业发生了重大蜕变。新冠疫情对企业的研发能力带来了全新的考验，加快了新技术的引进与应用，促进国内医药行业技术的迭代升级，提升国内企业创新研发能力。国产创新药进入黄金收获期，逐步开启国际化与升级之路。鼓励政策层出不穷，审批审评制度改革，人才、研发投入持续加大，我国创新药迎来发展的春天。经过多年的快速发展，已建立起本土创新生态圈，为寻求更大的研发回报，各企业已开始采取licenseout+自主开发等模式，与国际接轨，开启国际化时代。行业政策方向明确，创新为主要导向。医保目录已进入动态调整时代，一年一次的动态调整通过调出临床价值不高的药品、谈判降低目录内费用明显偏高的药品价格、专项谈判到期药品价格，为更多新药、好药纳入医保目录腾出资金空间。

新天药业(002873.SZ)：荣登2021中成药企业百强榜，两大主导产品入选临床价值中成药品牌榜。

奥翔药业(603229.SH)：拟与STADA联合开发及全球化营销化学仿制药制剂产品。

奥瑞特(605116.SH)：Q3 业绩亮眼，女性健康类产品持续放量。

【机构龙虎榜】

大金重工(002487.SZ):多主力现身龙虎榜，三家机构席位对倒净买入263万元，当日净买入5013万元，该股今日强势涨停，预计压力位在60日线附近。

基本面分析：公司2021年前三季度实现营业收入为31.8亿元，同比增长57.53%;归属于上市公司股东的净利润为4.36亿元，同比增长41.33%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4.27亿元，同比增长41.63%;基本每股收益为0.7851元/股。

公司作为全球风电行业塔筒和桩基设备供应商，现已布局三大业务板块：新能源装备制造板块、新能源投资开发板块、风电产业园运营板块。布局并运营4个生产基地，分别为：蓬莱生产基地（50万吨）、阜新生产基地（20万吨）、兴安盟生产基地（10万吨）、张家口生产基地（20万吨），设计产能共计100万吨。先后为金风科技、远景能源、上海电气、广东明阳、维斯塔斯、西门子歌美飒、GE等国内外知名主机供应商提供配套塔筒；与国家能源集团、国家电投、中广核、华能、华润、三峡新能源、华电、大唐、中国电建、中国能建、沃旭等国内国际大型电力投资公司建立了长期合作关系，产品出口全球二十多个国家。经过20年的行业深耕，公司已经成为全球风电装备制造产业第一梯队企业。

公司12月29日公告，拟非公开发行股票募资不超过51亿元，扣除发行费用后用于辽宁阜新彰武西六家子250MW风电场项目、大金重工蓬莱基地产线升级及研发中心建设项目、大金重工（烟台）风电有限公司叶片生产基地项目等。公司表示，通过实施募投项目，公司业务将拓展至风力发电和叶片制造领域，以丰富公司的产品服务结构，扩展并延伸公司在产业链的布局。另外，大金重工蓬莱基地产线升级及研发中心建设项目和大金重工阜新基地技改项目建成后，公司风电装备产品交付能力，尤其是单季度峰值产能将进一步提升。大金重工表示，通过本次非公开发行，公司能够借助在风电领域生产、技术、物流发运等多方面的优势，在现有优势业务的基础上进一步拓展，加强公司对风电产业链的布局力度，充分享受新兴蓝海领域的效益优势，并深化公司与下游风电主机厂、电力公司客户的合作关系，从而提升公司盈利能力，巩固和强化自身市场地位。

【机构调研】

兴瑞科技(002937.SZ)：近期获富国基金、申万菱信基金、中加基金、德邦基金等机构密集调研。

基本面分析：公司前三季度实现营业收入9.01亿元，同比增长22.16%；实现归母净利润8892.37万元，同比下降4.45%；第三季度实现营业收入3.17亿元，同比增长14.2%，环比增长16.96%。

聚焦新能源汽车三电领域，助力公司加速成长。公司今年全面加码新能源汽车业务领域的研发和布局，前三季度研发费用同比增长14.84%，重点聚焦新能源汽车三电领域产品，实现从零组件到模组的同步研发。产能方面，今年9月公司东莞中兴兴瑞新能源汽车电子精密零组件和服务器精密结构件扩产项目封顶，预计将在2022年上半年投产。客户方面，公司已与博世、海拉等全球头部汽车电子厂商深度合作，未来将持续拓展更多Tier1汽车电子优质客户。同时，为紧握新能源汽车行业的发展机遇，公司聘任汽车行业技术专家耿彤先生为公司副总经理，主要负责新能源汽车事业战略和研发，推进工厂智能制造。兴瑞凭借在冲压、注塑、金属连接、模具设计、元件集成等领域数十年的积累，同步积极拓展新客户、新产品，随着未来产能逐步释放，将深度受益于全球新能源汽车市场的蓬勃发展。

家庭智能终端市占率有望快速提升。在5G、大数据和人工智能技术的驱动下，公司牢牢把握智能网联、网通客户产业链中的新机遇，充分发挥家庭智能终端精密零部件上的技术优势，不断拓宽产品矩阵，从智能机顶盒、智能网关扩展至智能音箱、智能穿戴、智能路由器、家庭安防等领域。公司的智能家庭终端产品主要覆盖北美和亚太市场，目前市占率不足5%，随着海外产线布局完善，智能家居市场份额将得到大幅提升。

看好公司的多线发展策略，智能终端产品线未来将在为客户本地化配套的贴身策略下保持复合25%以上的成长，而新能源汽车方向上则具备更加丰裕的弹性。预估公司2021-2023年利润将有望达到1.35、2.85、4.11亿元，当前市值对应估值分别为29.28、13.91、9.66倍。

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