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6月7日至6月13日，太湖远大、瑞克科技2家北交所在审企业更新进展。
具体来看，太湖远大于6月11日披露了第三轮问询的回复，公司期间费用率低于可比公司的合理性、存货周转率高于行业公司的合理性均被追问。另外，在第三轮问询回复中，公司调整了可比公司。
6月13日晚，北交所发布公告，将于6月20日召开2024年第11次审议会议，太湖远大上会。
另一家更新进展的企业瑞克科技则于6月11日披露了第二轮问询的回复，公司第二轮问询共有8问。其中，公司境外收入及贸易商销售真实性、主要产品的成长性均被连问两轮。
目录：
1、瑞克科技披露北交所第二轮问询回复：境外收入及贸易商销售真实性被问两轮
2、瑞克科技完成北交所第二轮问询回复：主要产品成长性被连问两轮
3、太湖远大披露北交所第三轮问询回复：调整可比公司 期间费用率低于同行合理性被追问
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1、瑞克科技披露北交所第二轮问询回复：境外收入及贸易商销售真实性被问两轮
北交所在审企业瑞克科技（873384）于6月11日披露了第二轮问询回复，其中公司境外收入及贸易商销售真实性被问两轮。
资料显示，瑞克科技主要从事催化剂的研发、生产和销售及催化剂相关技术研发、咨询、推广服务等业务，主要产品为甲醇合成催化剂、丁炔二醇合成催化剂等，服务领域包括煤化工、化工新材料等。
数据显示，2021年至2023年，公司境外主营业务收入分别为661.53万元、422.44万元、1.21亿元。2023年，公司境外收入大幅增长而整体毛利率大幅下降。2021年至2023年度，公司通过贸易商销售金额分别为2003.99万元、6978.17万元、1.03亿元。
首轮问询中，北交所要求企业说明2023年境外收入大幅增长的具体原因。公司从境外销售新老客户占比情况、境外市场景气度以及贸易政策、地缘政治影响3方面进行说明。
公司回复称，境外销售客户转换为老客户的比例较高。截至2023年12月31日，2020年1家境外销售客户转换为2021年、2023年年度老客户，转换率100%，2022年2家境外客户转换为2023年度老客户，转换率100%。
境外市场景气度方面，公司列出了全球甲醇产能及消费情况、全球BDO产能及消费情况。根据数据分析，全球甲醇产能及消费量持续增长，致使全球市场对甲醇合成催化剂的需求，是公司境外甲醇合成催化剂销售增长原因之一。全球特别是中国 BDO 产能及消费量持续增长，是公司丁炔二醇合成催化剂销售增长原因之一，目前公司丁炔二醇合成催化剂尚未形成出口。
公司还回复道，中东客户2020年采购公司甲醇合成催化剂后，2023年复购产品是境外收入增长的主要原因之一。
此外，北交所还要求企业说明是否存在向贸易商压货、提前确认收入的情形，贸易商是否实现了终端销售。回复中，公司从贸易商备货周期、期末库存、期后回款情况、向终端客户转销情况等四个方面进行了说明。
公司回复称，贸易商客户各期采购自发行人的产品基本已实现终端销售（报告期内，已通过访谈、发货、复购等方式明确实现终端客户销售的占比为94.52%、98.47%、95.18%，未能获取外部证据明确证实已实现终端销售的占比为5.48%、1.53%、4.82%），发行人不存在向贸易商压货、提前确认收入的情形。
第二轮问询中，北交所则要求企业说明2023年境外销售毛利率大幅下降的具体原因。公司回复称，2023年境外销售毛利率下降的主要原因，一是境外销售规模扩大，产品种类较多，其中甲醇合成催化剂境外销售收入大幅增加，该产品毛利率较低；二是在原材料价格上涨，甲醛合成催化剂单位销售成本上升情况下，销售价格未能同步上涨所致。
此外，北交所要求企业说明结合境外销售回款的过程，逐笔说明境外销售回款的资金来源及流转时点、金额、涉及相关方，能否追溯到终端客户，境外贸易商是否仅为资金走账通道，是否存在第三方替境外终端客户回款的情形及其原因、合理性。
瑞克科技回复称，公司对境外销售的银行电子回单、收账通知、国际结算通知以及国际收付款报文等原始资金划拨单据，进行了详尽的核对工作。在核对过程中，逐一检查了收付款单位、收付款时间以及收付款金额等关键信息，确保这些信息的准确无误。
此外，公司还将这些核对后的信息与外销金额进行了比对，以验证资金划款情况与外销收入的匹配性。经过比对，资金划款情况与外销收入保持了一致性。
公司回复道，公司俄罗斯及其周边客户绝大多数能够追溯到终端客户，而中东客户无法从资金流向追溯到终端客户。
公司回复称，经对中东地区的终端客户实地走访以及转口贸易商访谈，能够确认交易的真实性，且公司收到的资金均为签订合同的客户支付，不存在公司及其相关人员代垫资金的情形。
针对境外贸易商是否仅为资金走账通道疑问，公司回复道，公司境外贸易商不仅为资金走账通道，该境外贸易商还存在为终端客户办理货物运输等手续。报告期内，公司收到的境外贸易商回款均来自该境外贸易商，不存在第三方替境外终端客户回款的情形。
2、瑞克科技完成北交所第二轮问询回复：主要产品成长性被连问两轮
北交所在审企业瑞克科技（873384）披露第二轮问询回复，共8问。其中，公司主要产品的成长性被连问两轮。
资料显示，瑞克科技主要从事催化剂的研发、生产和销售及催化剂相关技术研发、咨询、推广服务等业务，公司收入主要来源于甲醇合成催化剂、丁炔二醇合成催化剂等产品。
数据显示，2020年至2023年，公司甲醇合成催化剂、丁炔二醇合成催化剂两项产品收入合计占营收的比例超过70%。
首轮问询中，北交所要求企业说明甲醇合成催化剂、丁炔二醇合成催化剂等产品下游应用领域及应用情况、主要客户的业务是否涉及国家限制或产能过剩行业，目前市场空间、公司市场占有率，同行业可比公司经营变动情况，并结合公司在手订单说明下游市场空间是否存在受限的风险。
以甲醇合成催化剂来说，公司回复称，甲醇合成催化剂服务的下游甲醇行业未来目标是煤制甲醇、甲醇制烯烃需在国家产业规划范围内建设，并“双碳”战略下，发展节能降碳、集约化的大型项目，特别是电解水制氢和二氧化碳催化合成绿色甲醇。
公司主要客户为甲醇、BDO、乙二醇等化工产品生产企业，主要为国内外大型化工生产企业。公司主要客户所处行业不属于《产业结构调整指导目录（2024年本）》中的限制类、淘汰类产业，亦不属于落后和过剩产能行业。
在市场空间和市场占有率方面，公司采用截至2023年末公司主要产品甲醇合成催化剂、丁炔二醇合成催化剂、草酸酯加氢服务的下游企业产能情况占国内行业总产能的比例计算市场占有率，其中甲醇合成催化剂市场占有率为19.74%，丁炔二醇合成催化剂市场占有率为28.8%。
截至2023年12月31日，已经签订未执行完毕的合同额为34,954.78万元。公司回复称，根据在手订单充足、目前市场空间较大、公司市场占有率较低的情况分析，公司下游市场空间不存在受限的风险。
第二轮问询中，北交所则重点问询了甲醇合成催化剂业务的成长性，要求企业说明剔除海外市场后各期甲醇催化剂销售收入、毛利率变动情况，现有产品使用寿命较长、市占率较高、竞争压力较大、毛利率较低情况下，国内市场甲醇催化剂业务是否仍具有较强的成长性。
在回复中，公司列出了剔除海外市场后各期甲醇合成催化剂销售收入、毛利率变动情况。剔除海外市场后2021年度-2023年度，公司甲醇合成催化剂销售收入分别为1.03亿元、1.2亿元、1.19亿元，其中2022年呈增长趋势，增长率为16.9%；2023年度略有下降，下降比例为0.78%。公司回复称，剔除海外市场后各期甲醇合成催化剂销售收入总体上保持稳定。各期毛利率呈下降趋势，报告期内毛利率分别下降5.82%和2.02%。
针对国内市场甲醇催化剂业务是否具有较强成长性方面，公司回复道，在现有产品使用寿命较长、市占率较高、竞争压力较大、毛利率较低情况下，国内市场甲醇合成催化剂业务具有一定的稳定性；长期来看，甲醇合成催化剂业务不会持续爆发式增长，但随着甲醇行业的发展趋势，拓展甲醇合成催化剂的应用领域，公司国内市场甲醇合成催化剂业务具有一定的成长性。
此外，订单方面，公司回复道，截至2023年12月31日在手甲醇合成催化剂订单为2898.75万元，2024年1-4月份，公司国内市场甲醇合成催化剂领域新签订单7662.38万元。
公司回复称，截至目前，公司甲醇合成催化剂在手订单为3822.38万元，预计全年甲醇合成催化剂销售收入为1.11亿元，其中境内销售1.11亿元，境外销售未实现收入。
3、太湖远大披露北交所第三轮问询回复：调整可比公司 期间费用率低于同行合理性被追问
北交所在审企业太湖远大（873743）于6月11日披露回复，共有3问。其中，公司期间费用率低于可比公司的合理性被追问。另外，在第三轮问询回复中，公司调整了可比公司。
资料显示，太湖远大从事环保型线缆用高分子材料研发、制造、销售、服务，主要产品分为交联聚乙烯（XLPE）电缆料、低烟无卤电缆料和屏蔽料三大类，主要应用于电线电缆制造领域。
公司期间费用主要是销售费用、管理费用、研发费用和财务费用。2020年至2022年期间费用合计分别为5216.51万元、5982.5万元、7282万元，占营业收入的比例分别为6.37%、5.58%、5.23%。
首轮问询中，北交所要求企业结合期间费用的构成情况及与可比公司的差异，进一步分析公司各费用率与可比公司的主要差异原因及合理性，费用率显著低于可比公司是否合理。
回复中，公司列出了销售费用率同行业可比公司对比情况、管理费用率同行业可比公司对比情况、研发费用率同行业可比公司对比情况。
以管理费用率来说，2021年-2023年，公司管理费用率分别为1.3%、1.45%、1.33%，同期可比公司均值分别为6.53%、6.58%、4.86%，公司管理费用率相对低于各可比公司。
具体从管理费用的构成情况来看，导致公司管理费用率较低的主要原因是，公司管理费用中职工薪酬、折旧摊销的收入占比相对低于其他公司。
第二轮问询中，北交所则要求企业说明各期各类人员平均薪酬与同行业可比公司的对比情况，并分析差异较大的原因及合理性。
回复中，公司列出了报告期各期公司销售人员、管理人员、研发人员、生产人员平均薪酬与同行业可比公司对比情况。
以研发人员来说，2021年度-2023年度，公司研发人员平均薪酬分别为10.87万元、13.98万元、15.22万元，与杭州高新较为接近；万马股份若按照其披露的研发人员数量测算平均薪酬，则与公司基本一致。
太湖远大回复称，公司研发人员平均薪酬与同行业可比公司之间不存在显著差异，低于至正股份主要是因为其经营情况不佳，研发人员数量大幅减少以及其2023年开始从事半导体专用设备业务所致，具有合理性。
第三轮问询中，北交所要求企业说明可比公司的选取依据、范围及合理性，若不具有可比性，请在招股书中予以更正，并进一步说明公司各期间费用率与可比公司的对比情况，公司各期间费用率低于同行业可比公司的合理性。
针对可比公司的选取依据、范围，公司回复称，对产品包含线缆用高分子材料的A股上市公司、股转系统挂牌企业进行了梳理，结合主营业务、主要产品、经营情况、数据可得性等因素综合考虑后选定了同行业可比公司。
公司回复表示，考虑到杭州高新、至正股份报告期内扣非后利润始终为负，经营情况不佳，因此不再选取为同行业可比公司。科普达于2024年2月起在全国股转系统挂牌公开转让，其主营业务与主要产品与公司同属线缆用高分子材料领域，具有可比性，故新增为同行业可比公司。
在各项期间费用率与同行业可比公司对比情况，公司从销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率四个方面进行说明，基本均从整体对比情况、差异具体分析来进行说明。
如销售费用率，公司销售费用率低于万马股份，公司回复称，主要是业务结构差异所致。公司销售费用率与科普达差异不大。公司销售费用率高于中超新材，主要是受具体的客户结构差异影响。
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