IPO鹰眼预警|兢强科技上市触发17条风险预警 国元证券股份有限公司为保荐机构

IPO鹰眼预警|兢强科技上市触发17条风险预警 国元证券股份有限公司为保荐机构
2024年12月11日 21:40 新浪财经-鹰眼工作室

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

2024年12月11日,铜陵兢强电子科技股份有限公司(以下简称“兢强科技”)拟计划发行上市。

兢强科技本次公开发行股票数量不超过2000.00万股,拟募集资金为3.30亿元,其中保荐机构为国元证券(8.250, 0.16, 1.98%)股份有限公司,审计机构为容诚会计师事务所(特殊普通合伙)。

招股书显示,兢强科技的主要财务指标如下:

财务指标202312312022123120211231
流动比率(倍)1.511.781.61
速动比率(倍)1.181.351.25
资产负债率(合并)48.23%44.69%51.26%
应收账款周转率(次)4.924.544.93
存货周转率(次)7.266.296.90
息税折旧摊销前利润(万元)10527.588649.2613303.40
归属于母公司所有者的净利润(万元)6259.075160.159080.90
每股经营活动产生的现金流量(元/股)-0.50-2.36-3.17
每股净现金流量(元/股)0.10-0.130.56
归属于发行人股东的每股净资产(元/股)8.708.747.88
加权平均净资产收益率11.39%10.37%21.32%
每股收益 (元/股)1.050.861.52

根据新浪财经上市公司鹰眼预警系统算法,兢强科技已经触发17条财务风险预警指标

一、业绩状况

报告期内,公司营业收入分别为10.51亿元、10.76亿元、12.17亿元,同比变动2.32%、13.19%;净利润分别为9080.90万元、5160.15万元、6259.07万元,同比变动-43.18%、21.30%;经营活动净现金流分别为-1.90亿元、-1.41亿元、-2983.95万元,同比变动25.40%、78.90%;毛利率分别为15.02%、9.19%、9.78%;净利率分别为8.64%、4.80%、5.14%。

在经营端,我们主要基于财务分析,对公司的成长性、收入质量、盈利质量、核心竞争力等不同维度进行判断,其核心需要关注的风险点如下:

在成长性上,需要关注:

营收复合增长率为个位数。近三期完整会计年度内,公司营业收入分别为10.5亿元、10.8亿元、12.2亿元,复合增长率为7.61%。

净利润复合增长率为负。近三期完整会计年度内,公司净利润分别为0.9亿元、0.5亿元、0.6亿元,复合增长率为-16.98%。

在收入质量上,需要关注:

净利增速骤升。近一期完整会计年度内,公司净利润增速为21.3%,上一期增速为-43.18%,出现大幅上升。

收现比持续低于1。近三期完整会计年度内,公司销售商品提供劳务收到的现金与营业收入的比值分别为0.68、0.79、0.86。

在盈利质量上,需要关注:

毛利率低于行业均值。近一期完整会计年度内,公司毛利率为9.78%,低于行业均值24.7%。

毛利率出现波动。近三期完整会计年度内,公司毛利率分别为15.02%、9.19%、9.78%,最近两期同比变动分别为-38.84%、6.38%。

研发费用收入占比低于5%。近一期完整会计年度内,公司研发费用占营业收入之比为1.24%。

净现比低于1。近一期完整会计年度内,公司经营活动净现金流与净利润比值为-0.48低于1。

经营活动净现金流持续为负。近三期完整会计年度内,公司经营活动净现金流分别为-1.9亿元、-1.4亿元、-0.3亿元。

二、资产质量及抗风险能力

报告期内,流动资产分别为6.94亿元、6.41亿元、6.78亿元,占总资产之比分别为71.71%、67.73%、67.40%;非流动资产分别为2.74亿元、3.05亿元、3.28亿元,占总资产之比分别为28.29%、32.27%、32.60%;总资产分别为9.68亿元、9.47亿元、10.06亿元。

报告期内,公司在资产负债率分别为51.26%、44.69%、48.23%;流动比率分别为1.61、1.78、1.51。其中,最近一期完整会计年度内,应收账款占总资产之比为26.44%、存货占总资产之比为14.76%,固定资产占总资产之比为23.60%,有息负债占总负债之比为52.44%。

在资产及资金端,我们主要基于财务分析,对公司的资产质量、资金安全、公司抗风险能力等进行判断,其核心需要关注的风险点如下:

在资产质量上,需要关注:

应收类资产大于应付类负债。近一期完整会计年度内,公司的应付票据、应付账款、预收账款等经营性负债累计为1.1亿元,应收票据、应收账款、预付账款等经营性资产累加为4亿元,公司产业链话语权或待加强。

应收票据占比较大。近一期完整会计年度内,公司应收票据/流动资产比值为19.45%。

在建工程变动较大。近一期完整会计年度内,公司在建工程为0.4亿元,较期初增长647.36%。

在抗风险能力上,需要关注:

资产负债水平高于同行。近一期完整会计年度内,公司资产负债率为48.23%,高于行业均值44.67%。

资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期完整会计年度内,公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.4亿元、0.4亿元、0.4亿元,公司经营活动净现金流分别-1.9亿元、-1.4亿元、-0.3亿元。

在经营可持续性上,需要关注:

净利润呈现出波动性。报告期内,公司净利润分别为0.9亿元、0.5亿元、0.6亿元,最近两期完整会计年度,公司净利润增速分别为-43.18%、21.3%。

净利率较为波动。近三期完整会计年度内,公司净利率分别为8.64%、4.8%、5.14%,最近两期同比变动分别为-44.46%、7.17%。

供应商较为集中。近一期完整会计年度内,公司前五大供应商采购额/采购总额比值为80.4%,剔除行业因素警惕供应商过于集中潜藏的经营可持续性风险。

三、募集资金情况

兢强科技本次公开发行股票数量不超过2000.00万股,拟募集资金为3.30亿元,其中20000.00万元用于补充流动资金项目,27000.00万元用于年产25,000吨特种电磁线项目。

兢强科技主营业务为:公司主要从事电磁线的研发、生产及销售,是国内主要的铝基电磁线产品供应商之一。

注:涉及行业相关数据均为申万二级,仅供参考,具体行业比对以公司公告为准
声明:本报告数据由第三方数据服务商提供,基于新浪财经上市公司研究院鹰眼预警系统自动生成。文章内容仅供参考,不构成任何投资建议。受限于第三方数据库质量等问题,我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验,具体以公司公告为准。因此本报告内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息,我们不对本报告内容在真实性、准确性及完整性等方面作出任何形式的确认或担保。任何仅依照本报告全部或者部分内容而做出的决定及因此造成的后果由行为人自行负责。如有疑问,请联系biz@staff.sina.com.cn。

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