（转自：ETF小管家）
6月25日，市场集体回暖，军工板块带头领涨，$军工龙头ETF(512710)涨近2%，成分股北方导航10cm涨停，国科军工、航发科技涨超7%。
消息面上，乌克兰第聂伯罗彼得罗夫斯克州军事行政长官利萨克24日在社交媒体发文说，俄军当天对该州发动大规模导弹袭击，截至当地时间当天下午6时许，袭击已造成至少17人死亡、185人受伤。
另一方面，2025年是“十四五”规划收官之年，军工产业链需求有望加速释放。同时随着“十五五”规划编制推进及落地，军工行业未来三到五年的发展指引将逐渐清晰，或推动产业链整体景气复苏。数据显示，2025年国防预算支出1.81万亿元，连续3年增幅达7.2%。
资金面上看，$军工龙头ETF(512710)近期吸金不断，近5、10、20、60日均收获资金净流入。
展望后市，中泰证券指出，国防军工行业在地缘事件频发背景下，军贸逻辑正从情绪催化向基本面兑现过渡。国内需求迎来新一轮景气周期，航空装备订单拐点确立，导弹放量带动元器件订单显著改善，军工电子全年订单有望维持高位，航发领域去库存及补差价进入尾声，兵器装备领域受益内需回暖及军贸高景气，商业航天进入规模化部署关键节点。整体来看，军贸与内需双轮驱动下，行业估值有望持续提升。
民生证券指出，2025 是 “十四五” 收官之年，需求恢复将体现在下半年财务报表端。在 2027 建军百年背景下，2025-2027 年行业向好趋势确定性强。预计 2025 年下半年板块将持续活跃，并且主战装备或将有较好表现，同时 “双新质”（新域战斗力、新质生产力）将引领行情，尤其要重视三季度的关键配置时间点。
空域作为现代军事竞争的重要领域，其战略价值正推动着相关装备的创新发展，未来航空科技领域有望形成万亿级产业集群，空间广阔。而$军工龙头ETF(512710)所跟踪的军工龙头指数相较同类指数航空航天含量更高，或迎来较好配置机遇。
关联个股：中航光电、中航沈飞、航发动力、中航西飞、中航机载、西部超导、海格通信、中航高科、振华科技、航天电子（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。市场有风险，投资需谨慎。）
数据来源：以上数据均来源于ifind，截至2025.6.25。
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