【西部非银】保险行业热点速递之一：推动营销体制改革，全面深化“报行合一”|销售人员_新浪财经

（来源：西部证券研究发展中心）

事件：2025年4月18日，国家金融监管总局发布《关于推动深化人身保险行业个人营销体制改革的通知》（以下简称《通知》）。近年来，传统营销体制因激励不足、代理人专业水平低、职业归属感弱及保险公司管理缺位等问题凸显，难以适应高质量发展需求。2024年9月国务院发布《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》，明确要求加快营销体制改革，因此金融监管总局制定了《通知》，以制度规范强化保险公司对销售人员的约束引导，推动营销渠道转型升级，为行业高质量发展奠定基础。

全面深化营销体制改革，增强长期服务能力。《通知》要求，强化保险公司的全流程管理，推动“产品分类”与“人员分级”匹配，促进保险销售人员专业化、职业化发展；佣金激励方面，保险公司应打造客户全生命周期服务体系，建立以业务品质、服务质量为导向的佣金激励设计和递延发放机制，并建立平衡合理的激励分配机制，引导保险销售人员长期留存；社会保障方面，推动支持保险销售人员按照灵活就业人员相关政策参加社会保险、办理居住证等；评价体系方面，以高质量发展为核心，建立有中国特色的保险销售人员荣誉评价体系，增强职业认同感。

深化执行“报行合一”，强化合规风控。《通知》要求，保险公司应当结合产品类型、销售复杂程度、业务发展方向等，审慎、合理、差异化地确定个人代理渠道产品的费用假设。强化预算执行考核刚性约束，加强费用假设回溯分析，实现精算假设费用、预算费用和考核费用相统一。建立客户为中心的服务体系，强化合规意识和数智化能力，保护保险消费者的合法权益。

压实保险公司主体责任，依法严格监管。《通知》要求，保险公司应当切实承担保险销售人员合规管理和风险管理的主体责任，明确公司在个人营销体制规划、实施以及销售人员队伍管理等方面相应责任；防范销售误导和套利风险，对违反监管要求的机构和个人，依法依规严肃查处追责；区分保险销售人员个人责任和公司管理责任，统筹做好尽职免责和失职双罚。

观点：《通知》推动保险营销渠道从“规模扩张”转向“价值深耕”。通过佣金递延发放（与保单服务周期绑定）促进长期服务能力提升，虽存在短期销售抑制的可能，但长期改善保费增长稳定性持续性，并将加速短期交向长期交产品转型，提升新业务价值率；“报行合一”的全面落地将压缩渠道套利空间，倒逼险企精简管理层级、优化激励机制。长期看，政策将促进行业回归保障本源，实现高质量发展。头部公司凭借规模效应、品牌溢价与客户粘性，将保持超越行业平均的增长水平，预期行业整体集中度将呈现上升趋势。

风险提示：资本市场大幅波动、信用风险、政策推进不及预期。

报告信息

证券研究报告：《保险行业热点速递之一：推动营销体制改革，全面深化“报行合一”》

对外发布日期：2025年4月20日报告发布机构：西部证券研究发展中心

分析师信息

孙寅（S0800524120007）sunyin@research.xbmail.com.cn

陈静（S0800524120006）chenjing@research.xbmail.com.cn

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