债市收盘|税期走款，R001均价突破2.24%，债市长端延续弱修复

转自：财联社

财联社3月19日讯（编辑 刘晨）央行连续两日净投放破千亿，银行间回购利率有所下行。债市不同期限品种间走势分化，国债期货收盘多数下跌，具体来看：

国债期货30年期主力合约涨0.05%，10年期主力合约跌0.07%，5年期主力合约跌0.09%，2年期主力合约跌0.06%。

银行间主要利率债收益率涨跌不一，截至下午16:30，10年期国债活跃券240011收益率报1.8725%，30年期国债活跃券2400006收益率报2.125%，10年期国开活跃券250205收益率报1.9175%。

（资料来源：WIND，财联社整理）

业内人士对财联社表示，央行继续净投放1200亿左右对冲税期影响，银行间资金价格有所下降但非银流动性仍偏紧。债市不同期限间走势分化，股债跷跷板影响下,10年、30年期品种延续弱修复行情，均下行1bp左右。相比于现券，国债期货情绪更偏空，除30年微涨0.05%外，其他品种均收跌。

中信证券(26.900, -0.08, -0.30%)称，2025年2月以来，长债利率整体震荡上行，期间债市各类机构交易行为出现明显分化，基金与国有行成为市场主要利率卖盘，而农商行与保险在长端则仍有明显的调后买入行为。往后来看，随着10年国债收益率重回24M12“适度宽松”货政立场提出前的水平，叠加融资成本和市场稳定性的考量，来自监管部门对债市情绪的压制或边际趋缓，可以资金面流动性作为重点参考，但这并不意味着利率存在新一轮趋势下行的机会，债市短期内仍将处于高波动阶段。

公开市场方面，央行公告称，为保持银行体系流动性充裕，3月19日以固定利率、数量招标方式开展了2959亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.5%。Wind数据显示，当日1754亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放1205亿元。

资金面方面，Shibor短端品种表现分化。隔夜品种下行2.2BP报1.763%；7天期下行4.7BP报1.856%；14天期上行9.6BP报2.337%；1个月期上行0.7BP报1.974%，创2024年4月以来新高。

银银间回购定盘利率多数上涨。FDR001报1.7600%，跌2.00个基点；FDR007报2.0500%，涨5.00个基点；FDR014报2.3000%，涨20.00个基点。

银行间回购定盘利率多数上涨。FR001报2.0000%，涨5.00个基点；FR007报2.1000%，涨11.00个基点；FR014报2.4500%，跌5.00个基点。

银行间回购利率多数上行：

（资料来源：WIND，财联社整理）

一级市场方面：

信用债方面：

据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是：22万科02、PRG安吉1、25华鲁K1、24川高01、25杭城01。具体如下：

据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是：24兴市01、24信阳K1、21万科06、20昆交G2、24文蓝01。具体如下：

存单方面，今日3M期国股在1.965%-2.06%位置需求较好，较前一日下行0.52bp，1Y期国股报在1.9675%-1.98%的位置，较前一日变化不大，AAA级存单方面，9M成交在1.97%，1Y成交在1.975%的位置。

（资料来源：Choice，财联社整理）

（财联社 刘晨）

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