![](http://n.sinaimg.cn/sinakd20250129s/224/w640h384/20250129/55bd-a9fade975180ff12d4d03a54be5b1dcd.png)
来源:金十数据
如果DeepSeek导致更广泛的市场调整,那么美联储将更倾向于降息。
DeepSeek引发的科技股暴跌(市值蒸发超过1万亿美元)带来的市场混乱,美联储将密切关注财富缩水是否会导致更广泛的消费者支出趋势发生变化。
从潜力来看,DeepSeek的技术可能会成为游戏规则的改变者。人们开始质疑传统科技巨头(所谓的“七巨头”)在人工智能开发上投入的巨额资金是否值得。
DeepSeek表明,我们可以利用现有的计算能力做比以往想象的更多的事情。此外,DeepSeek目前正在免费提供其模型。因此,市场需要重新评估高性能计算的采用速度以及销售这些AI模型的公司的收入。
这主要通过财富效应产生影响——股市下跌是否会导致消费者感到财富缩水,从而倾向于减少支出?鉴于消费者支出占经济的70%,这一点极其重要。其他影响可能通过企业部门显现。
这会影响融资吗?或者它是否也会让企业在招聘和投资方面更加谨慎?美联储将保持警惕。如果这导致更广泛的市场调整,那么美联储将更倾向于降息。
市场预计美联储将考虑DeepSeek对市场造成的实际和潜在威胁。然而,共识预期表明美联储将于本周三晚些时候宣布维持利率不变。
明天凌晨将是特朗普就职以来的第一次美联储会议。分析师普遍预计美联储将保持利率在4.25%-4.50%不变。包括标普500指数在内的市场也预期货币政策宽松将暂停至今年6月。
但在核心通胀(CPI)放缓的情况下,为什么还要美联储暂停货币宽松呢?例如,去年12月份的核心通胀月率为0.2%,低于去年11月份的0.3%和预期的0.3%。答案在于通胀前景,更确切地说,在未来几个月内反通缩趋势逆转的风险正在增加。
此外,美联储将面临来自特朗普要求降息的巨大压力。如果担忧情绪开始影响高消费家庭,他们很可能会开始减少部分消费。
为了使价格继续下降,必须发生以下两种情况之一:要么商品、服务和劳动力的供应增加,要么需求减少。不幸的是,在特朗普政策下,短期内这两种情况似乎都不太可能发生。实际上,两者都更有可能朝着相反的方向发展。
从供应方面来看,贸易冲突——尤其是与中国、加拿大和墨西哥的贸易冲突,这三个国家占美国进口量的40%以上——不太可能增加货物流入该国的数量。转向国内生产的替代方案也不是那么简单,因为它们通常更昂贵。
即使美国生产商有意降低价格,劳动力短缺也会成为另一个障碍。针对无证工人的移民打击可能会减少劳动力的可用性,进一步收紧供应。简而言之,几乎没有理由期望供应方面的压力会很快缓解价格。
从需求方面来看,反通缩的前景也不容乐观。美国经济依然强劲:标普全球PMI美国商业活动指数从去年11月的54.9上升到12月的55.4。第三季度GDP增长从2.8%上调至3.1%。
如果实施,特朗普提出的政策如将企业税率降至15%和取消所得税等,可能会进一步推动经济增长。虽然这可能类似于里根时代的繁荣,但它更可能助长通胀而不是抑制它。看看鲍威尔在他的新闻发布会上是否会提到这一点将会很有趣。
有人认为能源价格下跌可能有助于抵消通胀压力,但这值得怀疑。特朗普的行政命令,如解除钻探限制,不太可能立即见效。此外,美国石油公司对价格下跌过多不感兴趣,因为这会减少他们的利润。
总之,至少目前来看,通胀再次抬头的风险大于价格进一步下跌的可能性。
展望未来,美联储的决策或将至少应该取决于数据。目前,1月份的全球基金经理调查显示,79%的投资者预计美联储将在2025年降息,而只有2%的人预计加息。美联储官员转向温和立场可能会削弱美元并提振股市。
![](https://n.sinaimg.cn/finance/transform/340/w170h170/20220415/bd6a-a2376d5226aaa796dfdca62b1d9b1fcb.png)
责任编辑:郭明煜
![](http://img.t.sinajs.cn/t5/style/images/face/male_180.png)
![](http://img.t.sinajs.cn/t5/style/images/face/male_180.png)
APP专享直播
热门推荐
法国小伙带622张日军侵华照片抵达北京,希望捐赠给中国 收起法国小伙带622张日军侵华照片抵达北京,希望捐赠给中国
- 2025年02月16日
- 13:38
- APP专享
- 扒圈小记
13,180
影院支持《哪吒2》暂不排片《美队4》,回应:放映厅少,优先支持国漫
- 2025年02月16日
- 11:25
- APP专享
- 扒圈小记
4,119
61岁乘客在飞机上昏迷抢救无效死亡 航司回应
- 2025年02月16日
- 14:00
- APP专享
- 北京时间
3,237
![新浪财经公众号 新浪财经公众号](http://n.sinaimg.cn/finance/72219a70/20180103/_thumb_23666.png)
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)
投资研报 扫码订阅
股市直播
-
徐善武今天 00:04:24
近日,中国信达资产管理股份有限公司、中国东方资产管理股份有限公司、中国长城(sz000066)资产管理股份有限公司、中国证券金融股份有限公司均发布公告称,公司部分股权将划转至中央汇金投资有限责任公司。在划转完成之后,中央汇金公司将控股这四家重要金融机构。该消息利好券商板块。由于此前中央汇金主导过旗下券商合并重组,所以当发改委将旗下大量金融资产管理有限公司划归给中央汇金后,股民们自然会更关心汇金旗下的上市券商,并购重组预期是否会加强。A股市场方面,券商被誉为牛市的旗手,因为在牛市里,A股市场成交量会大幅释放,券商股将直接受益。不过这种情况最近几年却出现了一些新变化,去年9月24日A股市场放量井喷后,虽然金融股在9月有过大涨,但从交易数据上看,当时主力机构加仓更多的是多元金融和互联网金融,对券商的兴趣并不是太大。券商板块近期机构进场力度不足,但却在周末遇到重量级利好,所以周一要观察板块借该利好走强时主力机构的调仓动作。如果主力机构大幅高抛止盈,那么板块持续性就是问题。反过来,只有主力连续大幅加仓,板块才有希望摆脱短线颓势。 -
徐善武今天 00:02:39
券商合并重组再添一例,西部证券(sz002673)要收购国融证券,随着券商巨头国泰君安(sh601211)和海通证券(sh600837)的合并,券商业掀了并购重组潮,行业重塑,金融地位提前,牛市旗手下周有望爆发 -
徐善武今天 00:02:27
中国科技“七巨头”隆重出道了,阿里对标亚马逊,腾讯对标Meat,比亚迪(sz002594)对标特斯拉,百度对标谷歌,中芯国际(sh688981)对标英伟达,华为对标苹果,小米对标微软,外资认为中国的科技“七巨头”被严重低估了,现在又有DeepSeek的催化,预计还有很大的上涨空间,下周这些中概股有望起飞… -
徐善武今天 00:02:12
周末微信放大招了,微信准备接入DeepSeek大模型了,微信正在灰测接入DeepSeek R1模型,已经有微信用户可以提前体验DeepSeek了,DeepSeek大模型已经被全行业认可了,所有的公司都在接入DeepSeek,2025年AI大元年,AI人工智能会起飞,DeepSeek概念依旧火力全开,国运级AI+国民级应用,“王炸组合”将点燃下周A股市场 -
徐善武今天 00:00:50
【投资日历:周一资本市场大事提醒】①今日暂无新股申购。②首批12只科创综指ETF敲定2月17日开启发售。③中航电测(sz300114):2月17日起证券简称变更为“中航成飞(sz302132)”。④塞浦路斯总统将于2月17日在埃及签署天然气协议。⑤因假期,美股2月16日休市一日。⑥今日有2290亿元7天期逆回购到期。⑦今日将公布欧元区12月贸易帐等数据。 -
徐善武2025-02-16 23:58:08
新的一天,新的战斗,欢迎大家来到本直播室!新进的朋友请点击上方【关注】按钮,第一时间接收盘面分析消息,谢谢大家的支持! -
徐善武2025-02-16 23:57:59
本人从业20年,湖北卫视《天生我财》栏目长期特邀嘉宾,《四维博弈》投资体系创始人。投资风格以价值投资为导向,充分通过基本面分析筛选出优质标的,投资风格稳健为主,长期主义的践行者。《四维博弈》产品运行近6年,平均年化收益在20%以上【更多独家重磅股市观点请点击】 -
东方红陈晨2025-02-16 23:55:05
3、华为推出AI医疗诊断大模型,本来AI医疗就已经成为上周五最大的热点,且接力算力云的可能性较大,后期AI+行业概念会持续轮动,第一个出来的炒作最凶,另外美国甲骨文公司创始人周末发了一个消息,我不知道是不是最新的,但我首次听到,他们用AI训练医疗大模型,已经可以根据每个人的DNA检测结果,给出定制预防癌症的疫苗,这可能是医学重大突破,这两个重要消息,应该对AI医疗板块强刺激,下周重点的热点之一。4、金融行业重大消息,国家把几个大型的资产管理公司,证金公司,都合并给了汇金,中国超级金融航母出现,合并之后,券商整合会更容易,快速,且更容易聚集资金池,不排除这个事平准基金的平台,证券金融迎来新篇章,对券商股有利好作用,同时对AI+金融有催化可能,对大盘也是有好处的,这条线作为潜力观察,等待市场选择主攻方向。总结,大盘技术趋势向好,成交量活跃,金融利好出现,市场热点主线清晰,情绪高涨,板块轮动较好,看多,做多,重仓,满仓主线热点相关个股,中短线皆宜。 -
东方红陈晨2025-02-16 23:55:02
今日操作要点:1、英伟达美股继续反弹上涨,已经基本快吃掉两周前的大跌跌幅。另外国内外都出现了英伟达各种型号的GPU缺货的情况。DS的平权运动,已经带来了巨量的算力需求,已经开始显现,客观理性的分析和逻辑已经开始被投资者倾听,现在已经有媒体开始正面提出,DS对英伟达不是利空是利好,英伟达算力产业链即将复苏加强,补涨一定回来的,这条线上的CPO,光模块,铜缆,液冷下周有重大机会。也有一个不利消息,说是清华大学再次降低了DS模型的算力需求,一张卡就能跑DS满血大模型,但具体性能不清楚,不过我认为影响不大了,现在大家的目标不再是降低成本,DS已经做的很好了,后面更加重要的是应用和向上提高模型水平了,而不是再一味地缩减模型运行算力的问题,都是牺牲性能带来的降低成本意义不大了。另外,国产的算力设备线已经开始轮动力,华为算力设备已经开始走强,未来国内算力设备都会疯狂赚钱,周末有一篇报告,中国算力增长今年是40%以上,明年年也是40%以上的增长,同时阿里明确了2025年的资本开支是1000亿+传言可能会增加到2000亿,字节1500亿还没有明确是否增加,现在就看腾讯是多少了,现在知道的只是保守30%+,剩余的美团,小米,华为,比亚迪(sz002594)等大厂的算力投资肯定都少不了,国内外算力是2025年最赚钱的一个行业,毋庸置疑。强烈看好国内算力板块的一轮补涨行情,后期的业绩和资本开支已经英伟达大会等消息都会是利好催化剂。2、英伟达投资了一个中国的自动驾驶公司,导致这个公司暴涨,智能驾驶汽车电子这条线已经开始反复酝酿,这个事件很有可能刺激这个板块走强,这个板块是新热点,我认为值得我们重视下注。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
东方红陈晨2025-02-16 23:48:19
【机构:2025年中国智能算力规模将较2024年增长43%】财联社2月14日电,国际数据公司(IDC)与浪潮信息(sz000977)联合发布《中国人工智能计算力发展评估报告》。《报告》预计,未来两年,中国智能算力仍将保持高速增长。2025年,中国智能算力规模将达到1037.3EFLOPS,较2024年增长43%;2026年,中国智能算力规模将达到1460.3EFLOPS,为2024年的两倍。2025年,中国人工智能算力市场规模将达到259亿美元,较2024年增长36.2%;2026年市场规模将达到337亿美元,为2024年的1.77倍。