印度税改第三次尝试不容有失

印度税改第三次尝试不容有失
2025年01月24日 15:54 商业周刊

许多印度人在社交媒体上表达了对所得税的不满,尽管缴纳此税种的人数不多。

然而,在去年报税的7500万人(不到总人口的7%)中,大多数人认为自己是中产阶级。他们的忠诚度对总理纳伦德拉·莫迪的选情至关重要。因此,虽然2010年和2019年进行的两次尝试都未取得任何成果,但要求对已有六十年历史的印度税法进行彻底改革的呼声已经不可忽视。

第三次尝试即将开始,很可能是在媒体报道的政府年度预算案于2月份发布之后。这次最好能一击中的。

但改革的目标是什么呢?

简化现行法律中令人眼花缭乱的各种规则、子规则、条款、章节和小节将对纳税人和会计师有利。此外,任何此类改革都必须确保更大的公平性:把负担在资本和劳动力之间、富人和穷人之间、当代人和后代人之间公平分摊。所有人都认为印度的税基过于狭窄。去年有近4700万人,即63%曾进行过纳税申报的人没有缴纳任何税款。而在另一端,有4万名精英人士,每人缴税额不低于10万美元。虽然他们对环境污染和道路坑洼不平等各种问题都有意见,但这些富豪中的大多数人都是在国际间流动,如果他们不喜欢这方面的讨价还价,可以随时离开,近年来,每年都有好几千人就是这样做的。不过,这些精英阶层加在一起,缴纳的所得税还不到总额的五分之一。

中间层纳税人的意见才是最重要的

这是因为五分之四以上的负担落在了他们头上。近来,这部分纳税人一直在抱怨自己被严重剥削,不仅是在赚取收入的时候,就连购买新车或在股市中盈利也是如此。高额的消费税、资本利得税以及维护不善的高速公路的收费,都加剧了人们的不安,因为极少数人攫取了太多的利益。

扩大税基将减轻那些目前感到被压榨者的负担,但这需要把个人的成功进一步普及开来。在6亿多的劳动者中,有很大一部分人仍滞留在农场(农业收入免税)或从事收入微薄的非正规职业。短期内的最得力措施就是在即将发布的预算案中给中产阶级留一些喘息的空间——尽管财政收入会受拖累。

 这并不是唯一的办法。降低目前为零到28%不等的商品和服务税,将其统一为12%,把石油产品纳入征税范围,并与资金紧张的城市分享收益,将使更多人比缴纳所得税的少数群体更有幸福感。但还有另外一项挑战。新德里和28个邦的政府重新就间接税进行财政上的讨价还价不可能很快完成。

另一个问题是合理性

执政十多年的莫迪政府希望用投资引领经济增长。因此,政府不能提高已经在2019年出人意料降低了的企业税率。莫迪政府还希望永久降低获得全球资本的成本,尤其是大型基础设施项目的资本成本。为此,它认为必须证明,联邦政府每年3%或更低的预算赤字(这是20年前通过的目标,但只实现了一次)可以成为中期内的可行目标。

 由于税法的修订是在人们希望得到救济,但政府却没有办法的情况下进行的,因此人们对这项工作的最终结果感到焦虑。上届政府修订税法时就出现了失误,不但未能完善税法,反而将其改得更糟。目前在野的国大党领导的执政联盟2012年的预算案就是一场灾难。它对税收制度进行了追溯性修订。2013年,恐慌中的投资者大量抛售印度资产。卢比受到重创。

印度税改的威胁来自唐纳德·特朗普的政策

毕竟,在2013年6月,10年期印度国债的收益率比同期限美国国债收益率高出了5个百分点,但投资者仍认为即便这样也不足以抵消额外风险。目前印度国债的收益率溢价略高于2个百分点。印度股市估值高企,安全边际很低。

 如果四年前宣布的将下一财政年度预算赤字占国内生产总值的比例降至4.5%的目标推迟12个月实现,投资者可能会更加宽容,主要是为了在基础设施方面投入更多资源,扭转增长放缓的趋势。目前,工薪阶层情绪低落是较大的隐忧。只有他们增强消费信心,处于收入金字塔底层的人才会具备偿债能力。家庭财务状况的改善将鼓励企业增加投资,创造新的就业机会,并促进经济增长。

因此,税法修订已迫在眉睫——而且这次一定要做好。译/逸思;编辑/宋祉奇

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