绝大部分上市光伏企业,最近最难捱的时刻,或许是1月26日。因为这一天是2024业绩预告披露的最后一天——春节假期的原因,1月27日是2025年1月份的最后一个交易日。根据上交所、深交所规定,上市公司净利润与上年同期相比上升或者下降 50% 以上,都要在会计年度结束后1个月内,即1月31日前发布预告。
2024年前三季度,隆基绿能(16.110, 0.28, 1.77%)的归母净利同比-155.62%,晶科能源(6.310, 0.00, 0.00%)是-80.88%,天合光能(17.570, -0.03, -0.17%)是-116.67%,晶澳科技(12.660, 0.20, 1.61%)是-107.61%。阿特斯(10.400, 0.13, 1.27%)、协鑫集成(2.520, 0.01, 0.40%)、林洋能源(6.710, 0.05, 0.75%)这三家公司稍好一些,分别是-31.17%、-42.51%和-43.89%。
和光伏主材企业们相比,逆变器龙头——阳光电源(67.600, -1.11, -1.62%)或许没有业绩预告的焦虑。2024年前三季度,阳光电源归母净利同比增长5.21%。所以,如果阳光电源2024年的业绩波动小于正负50%,在理论上公司是无须强制性公告的。对于2024年的光伏来说,没有业绩预告,就已经是最大的利好,真正能做到的企业凤毛麟角。
阳光电源业绩保持稳健增长的背后,已不单单靠传统的起家产业逆变器,而是来自于储能业务的暴增。这,同样也是阿特斯在2024年的光伏主材企业中业绩可以卓尔不群的主要原因。
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01
全球储能之王
最近,一向以权威严谨著称的标普全球(S&P Global),发布了2024全球储能系统集成商报告,阳光电源,在全球的累计装机量、累计订单量这两个榜单上,均位列全球第一。
没有储能,光伏无疑就是跛脚鸭。起家于PCS、不生产电芯的阳光电源,却能精准地把握住这一战略机遇,让储能成为公司业绩的第二增长极。
当光伏主材深陷“内卷式”的恶性竞争,当欧洲户储深陷增长乏力的困境,阳光电源的储能业务,却势如破竹,一日千里,好到了不可思议。
2024年,虽然国内储能市场的中标价屡创新低,但海外大储、工商储市场却是一片蓝海。真正能闯出去的,才是真的英雄。刚刚过去的2024年,特别是2024年下半年,正是阳光电源储能业务在全球疯狂拿单的一年。
2024年7月,阳光电源在中东市场与沙特ALGIHAZ签署当时全球最大的储能项目,容量达7.8GWh。上述项目分为三个站点,分别位于沙特的Najran、Madaya和Khamis Mushait地区,2024年开始交付,2025年全容量并网运行。
2024年11月下旬,阳光电源又宣布与英国Fidra Energy签署4.4GWh储能项目。该订单也是欧洲目前最大的储能项目。阳光电源将为该项目的Thorpe Marsh和WestBurton C两座标杆独立储能电站供货,两者装机容量分别为3.3 GWh和1.1 GWh。该项目将采用880套阳光电源PowerTitan2.0液冷储能系统,未来会接入英国最高电压等级电网,参与当地辅助服务和电力市场交易。
同样是在2024年11月,阳光电源宣布,与Raystech Group、Solar Juice Group合计签署1.7GWh的工商储分销协议,以拓展澳大利亚工商业储能市场。根据协议,Raystech Group (1GWh) 和 Solar Juice Group (700MWh) 将在未来三年内分销总计1.7 GWh的阳光电源工商业储能系统。
2024年12月6日,阳光电源宣布与菲律宾上市企业Citicore Renewable Energy Corporation(CREC)签署1.5GWh储能系统合作协。该项目是东南亚地区迄今为止最大的储能系统订单。根据协议,CREC将采购1.5 GWh阳光电源的储能系统,以及获得工程和建造设计服务方面的支持。
目前,阳光电源的储能系统已经广泛应用于欧洲、美洲、中东、亚太等成熟电力市场,为当地风光储深度融合创造巨大商业价值的同时,也为公司在调频调峰、辅助可再生能源并网、微电网、工商业及户用储能等领域积累下丰富经验。除传统的欧美优势市场以外,阳光电源相继已在中东、澳洲、东南亚等市场斩获大单,其中甚至包括一些代表性工商业储能项目。
目前,阳光电源参与的所有储能项目尚未出现一例安全事故。上乘的质量,良好的口碑,已经成为阳光电源全球化的名片。
02
烈火烧出来的产品力
安全,是储能产业的底线,也是客户最大的关切与行业最大的痛点。没有发生安全事故的原因,很大程度上要归功于阳光电源主动做了产品热失控实景测试。
2024年,阳光电源接连搞了两次大规模燃烧测试,相继对两代储能系统PowerTitan进行电池舱燃烧测试,两次“火炼”真机。此两次测试,都是在挪威船级社DNV和全球100+客户的见证下进行的,严格模拟电站火灾实景。测试结果显示,阳光电源储能产品热失控无任何蔓延。
2024年,阳光电源在全球首发10MWh“交直流一体”全液冷储能系统PowerTitan2.0,以及工商业液冷储能系统PowerStack200CS。
PowerTitan2.0液冷储能系统,秉持“三电融合 智储一体”理念,配置嵌入式PCS,实现交直流一体化(AC存储),标准20尺柜容量达5MWh;同时搭载干细胞电网技术,实现系统更高效、更安全、更友好,目前已在英国330MWh储能电站、泰州海陵 200MW/400MWh独立储能电站、昆山龙腾特钢用户侧储能电站、山东台阳电网侧储能电站等项目落地。
基于全球电网发展不均衡的现状,阳光电源升级了“干细胞电网技术架构”,引领性推出“定制化”电网技术解决方案,因网制宜、一网一策,助力新型电力系统全场景稳定运行,并凭借该技术助力英国电网频率在5分钟内恢复到正常范围,避免了大范围的停电事故。
面向中国工商业储能市场,公司的PowerStack储能系统解决方案同样受到市场欢迎,在冶金铝业、纺织业、大交通等领域已经全面落地。此外,PowerStack200CS还获得了TÜV 莱茵颁发的国内首个仿真和实测相结合的NFPA68证书,验证了其领先的防泄爆安全能力。
03
储能,差异化竞争的主战场
最近,光伏产业的底层逻辑正面临挑战。那就是光伏想要成为能源主角,就必须实现光储与化石能源平价。如果说碳中和是一种环境标准、人类的道德标准,那么光储与化石能源同价,却是商业标准。
我们不能只站在储能行业的角度看储能。所以,当我们怀疑光伏的底层逻辑是否还在的时候,不妨看一看阳光电源。目前,在钙钛矿叠层电池大范围商业化以前,光伏系统的降本提效空间,其实已经相对有限。光储与化石能源同价的重任,其实已经落在储能身上。
一花独放不是春。我们欣喜地看到,在光伏主材企业中,阿特斯已经率先走在了前面,东方日升(11.500, 0.06, 0.52%)也拥有相当的先发优势。与此同时,天合光能、晶科能源也都在全面发力储能。
储能会迅速沦陷会价格战的红海吗?赶碳号认为,至少在海外市场来说,短期内还不太可能。这是因为,如果说光伏组件仍然存在相对的同质化情况,储能产品却完全不同。
储能产品当下的同质化现象,其实只存在于这个新兴行业的发展初期,只是一个表面现象。
从产品的技术路线层面,储能企业在电池类型的选择和研发上,就可以实现差异化。与光伏主要依赖硅基材料的光伏电池不同,储能电池有多种技术路线。
另外,储能系统的集成涉及电池管理系统(BMS)、能量管理系统(EMS)和储能变流器(PCS)等多个关键组件。储能企业可以在系统集成方面充分实现差异化。优秀的 BMS ,能够对电池进行高精度的监测和管理,如精确控制电池的充放电过程,防止电池过充、过放,延长电池寿命。
一些储能企业通过自主研发先进的BMS,实现对电池状态的更精准把握,比竞争对手能够提供更可靠的储能服务。
在EMS方面,储能企业可以开发智能的能量管理策略,根据不同的应用场景(如削峰填谷、频率调节等)优化储能系统的能量分配,这也是储能企业在技术上展开竞争的主战场。
站在应用场景层面,储能企业对于用户需求的精准把握,也存在巨大的差异化空间。与光伏主要提供电力生产功能不同,储能企业可以为不同类型的用户,提供完全差异化的电力存储和灵活使用的系统解决方案。
最后,储能企业在商业模式上拥有更为广阔的创新空间。除了传统的设备销售模式外,还可以采用储能租赁的模式。另外,也可以开拓 “储能+能源服务” 的商业模式,与能源供应商合作,为客户提供包括储能、充电设施、分布式能源管理等一站式能源服务解决方案。
储能行业与电力电子、电化学、电网都密切相关,每一个领域都需要企业的硬功夫,很难靠简单复制就能实现。但凡一个行业,涉及到的技术与能力越多,这个行业的门槛自然就越高。
所以,储能正是新能源企业开展差异化竞争的一个大舞台。
编审及统稿:侦碳
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