来源:中国基金报
首批基金四季报来了!
1月9日晚间,华富国泰民安灵活配置混合基金、华富恒利债券基金率先披露2024年四季报。
去年四季度,华富国泰民安灵活配置净值表现显著跑赢业绩比较基准,但基金份额缩水超30%。与上季度相比,股票仓位小幅提升,但持仓集中度明显下降,半导体仍是主要配置方向。基金经理陈奇认为,后续权益市场仍有支撑,投资重心将向军工板块倾斜。
华富恒利债券基金四季度期间出现大幅净申购,规模跃升超百倍,机构投资者成为申购主力。基金经理张惠认为,债券的胜率依然提供安全边际,可转债在2025年是值得重视和挖掘的资产。
持仓集中度显著下降
仍主配半导体
1月9日,华富国泰民安灵活配置混合基金披露首份主动权益基金2024年四季报。
截至2024年末,前十大重仓股分别为:景嘉微(89.340, -1.51, -1.66%)、和而泰(20.720, 1.14, 5.82%)、睿创微纳(54.050, 0.15, 0.28%)、迈信林(61.800, -1.43, -2.26%)、中国长城(15.350, -0.37, -2.35%)、盟升电子(35.340, 3.02, 9.34%)、川环科技(38.220, -0.44, -1.14%)、利亚德(7.590, 0.29, 3.97%)、中光学(21.360, 1.25, 6.22%)、中国海防(25.910, 0.43, 1.69%)。与上季度相比,前十大重仓股全部调换,新增电子设备、汽车零部件类个股,但仍以半导体芯片为主。
华富基金权益投资部副总监陈奇在四季报中表示,该基金净值期内有所回升,主要是配置的半导体相关个股有所贡献。
四季报期间,该基金收益率超过3%,显著跑赢业绩比较基准。不过,基金份额依然出现净赎回,缩水比例超30%。
另据四季报显示,截至去年年底,该基金股票市值占基金总资产的比例为87.47%,较上季度末的83.08%提升超过4个百分点。不过,前十大重仓股持股集中度仅为27.28%,较上季度末的68.68%显著降低。
华富国泰民安灵活配置2024年四季报

展望未来,陈奇表示,新经济增长动能持续培育,出口可能面临一定的外部挑战。面对潜在的外部风险影响,国内政策空间充足,释放节奏相机抉择,政策整体定调积极、向消费倾斜;中长期制造业转型升级仍是政策主基调,同时可以兼顾短期逆周期调节。从权益市场来看,分母端逻辑或持续对权益市场提供支撑。
此外,陈奇特别指出,“我们军工装备具有极其重要的地位,其前景也十分广阔。军工领域的技术研发往往处于前沿水平,对新型材料、电子信息、精密制造、人工智能、大数据等众多高新技术的发展具有引领和带动作用。因此,本基金的投资重心将向军工板块倾斜”。
四季度现大幅净申购
可转债是2025年值得重视的资产
同日,华富恒利债券基金披露了首份固收基金2024年四季报。
四季报显示,截至去年底,该基金最新规模超11亿元,单季度规模增幅超百倍。期间出现大幅净申购,仅三家机构投资者合计净申购份额便达到6.7亿份,占比超过61%。
具体操作来看,2024年四季度期间,该基金在债券资产方面一部分配置了长久期利率债平抑风险资产波动,同时根据资产间的赔率和胜率比较,进一步增配可转债资产。风险资产方面,主要以基本面为导向,自下而上地配置了基本面良好且具有长期竞争力的优秀上市公司,本季度风险资产整体对组合净值做出了积极的正向贡献。临近2024年年末,为降低组合波动以及追求年内的绝对收益,降低了风险资产仓位,转而进行短久期债券资产的配置。

展望2025年,华富基金固定收益部副总监张惠表示,宏观经济整体企稳回升的预期有望延续。同时,也需要密切关注与跟踪海外的不确定性以及全球的地缘政治风险。
张惠称,在资产配置上,对于债券来说,宽松的货币政策将继续支撑债券资产的胜率,但是由于当前债券市场对货币政策宽松的交易反应较为强烈,在赔率不高的阶段,债券资产波动将进一步放大,尽量在波动中择机进行配置。
对于权益来说,积极扩张的政策和非常规手段的应用都将一定程度提升市场的风险偏好,经济基本面需要一定时间修复,面对不确定的内外部环境,权益资产的波动也将有所放大,将尽可能找到低波且稳健的权益资产,2025年一季度更看好红利资产的中长期投资价值。
对于可转债来说,债券的胜率依然提供了安全边际,权益的胜率改善仍有望带来资产弹性,可转债在2025年是值得重视和挖掘的资产,将继续重点关注双低和基本面盈利能力良好的转债,发掘潜在的优质品种,挖掘超跌和低估的品种。
责任编辑:何俊熹


APP专享直播
热门推荐
女子吐槽银行8个窗口6个不营业,银行:领导就给这些人,都上岗了 收起女子吐槽银行8个窗口6个不营业,银行:领导就给这些人,都上岗了
- 2025年02月20日
- 01:45
- APP专享
- 扒圈小记
15,397
网传“河北邢台一局长酒后砸店伤人”,官方通报:停职,纪委监委立案调查
- 2025年02月20日
- 01:47
- APP专享
- 扒圈小记
4,668
特朗普发文警告泽连斯基:“最好尽快行动,否则他的国家将不复存在”
- 2025年02月19日
- 22:41
- APP专享
- 北京时间
2,857

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)
投资研报 扫码订阅
股市直播
-
北京红竹今天 07:48:31
3、1.76万亿每天都保持1.5万亿以上,市场的活跃度很简单,该交易就交易,只是别激进,别追高,追着资金玩就行。上涨3377家,下跌1842家,涨停106家,跌停1家。情绪还是没问题的,掌握好节奏。这几天人形机器人(sz300024)大方向没问题,短期别追高,可以把目光放到DS上。特别是滞涨调整到20日线附近的,人形机器人(sz300024)如何出现洗盘,资金就有可能跷跷板,DS和人形机器人(sz300024)一来一回的。另外,咱们第三个方向铜缆指数即将新高,如果找不到DS里面的品种,可以看看铜缆。 -
北京红竹今天 07:48:27
2、创业板挺有意思恒生科技指数最有性价比,日线级别上涨段还没完成,波段反弹结束盯好5394点。科创50目前就是个中阴阶段,一个震荡结构,可上可下。排第三的就是这创业板了,假如它不新高,继续回落跌破2173点,也没什么波动反弹结束信号,直接进入三十分钟级别二买区间。这么说可能有同学不清楚怎么回事,晚上直播我拿图展示下,就清楚了。我要表达的意思,就是指数回落可以有,但还是洗盘,别太担心。 -
北京红竹今天 07:48:21
1、提示个洗盘预期我这里用的是洗盘,不是大风险。那个品种呢?当然是一直关注的品种,人形机器人(sz300024)这两天它绝对是每个人都谈论的话题,人声鼎沸呀,上周五高位股资金筹码松动,资金切换到了滞涨品种,这两天滞涨品种补涨,涨的是那叫一个欢。本周在小课中讲解的几个案例全部大涨,昨晚小课新讲解的领益智造(sz002600)盘中创出新高,上海电气(sh601727)盘中也碰了一下涨停。滞涨品种一旦也补涨到位,那就要注意获利了结的资金兑现,出现一波洗盘。还有个逻辑,就是人形机器人(sz300024)大级别向上没问题,也没有看到任何风险,只是五分钟级别上涨已经有2个中枢了,一旦三买形成并且跌破,洗盘一波还是可以有的。具体走势图晚上直播和大家讲解。大白话,洗盘可以有,大风险没有,别追高。 -
宋谈股经今天 07:47:05
【VIP直播间】教学个股继续上涨,还在支撑之上!想了解布局逻辑的,跟上节奏的!速戳抢购查阅〉〉【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
巨丰投资张翠霞今天 07:20:21
4小时运行结束,总结全天市场运行,1)沪指窄幅震荡一天,科创波动较大,但收盘基本都报收十字星,多空平衡信号,但对比昨日普涨修复,以及港股盘中大幅调整来看,今日震荡属于强势,明日又到周五,观察能否延续周五周一上涨规律,市场主线继续聚焦科技方向;2)量能,沪深两市今日成交额17915亿元,较上个交易日17492亿元增加426亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业36家红盘,文教休闲、通用机械、医疗保健等板块涨幅居前;电信运营、船舶、保险等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~ -
宋谈股经今天 07:14:32
【“黑嘴”误导AI大模型作为操纵市场新工具 近期5家上市公司“躺枪”】2月20电,本月以来,大量虚假的“利好消息”以AI问答截图形式在几大投资者交流平台传播扩散。一批账号“马甲”通过散布所谓“某公司入股DeepSeek”“某公司为DeepSeek提供技术服务”等谣言,误导AI大模型给出错误回答,将AI作为其构设“信息陷阱”坑骗股民的新工具。据财联社记者统计,近期已有慈星股份(sz300307)、华胜天成(sh600410)、并行科技(bj839493)、诚迈科技(sz300598)以及三六零(sh601360)等5家上市公司被“黑嘴”利用AI问答编造传播不实信息。截至目前,除慈星股份(sz300307)外,前述公司均已通过发布公告、在投资者互动平台回复等方式,对相关谣言进行了公开澄清。(财联社) -
宋谈股经今天 07:06:00
2月20日收评:沪指窄幅震荡微跌,AI眼镜概念股集体大涨1、沪指全天窄幅震荡,创业板指探底回升。AI眼镜概念股集体爆发,明月镜片(sz301101)、杰美特(sz300868)、博士眼镜(sz300622)、星星科技(sz300256)、水晶光电(sz002273)、瀛通通讯(sz002861)等多股涨停。机器人(sz300024)概念股继续活跃,双飞集团(sz300817)、三丰智能(sz300276)、中大力德(sz002896)、新时达(sz002527)等封板。有机硅板块走强,远翔新材(sz301300)、硅宝科技(sz300019)、宏柏新材(sh605366)涨停。AI医疗概念股再度走强,宝莱特(sz300246)、光正眼科(sz002524)、昭衍新药(sh603127)、国际医学(sz000516)等封板。下跌方面,DeepSeek概念股走势分化,每日互动(sz300766)跌超10%。个股涨多跌少,沪深京三市超3300股飘红,今日成交1.79万亿。截止收盘沪指跌0.02%,深成指涨0.2%,创业板指跌0.06%。2、板块概念方面,AI眼镜、机器人(sz300024)、有机硅、AI医疗等板块涨幅居前,保险、船舶、游戏、腾讯云等板块跌幅居前。3、两市共3169只个股上涨,103只个股涨停,1787只个股下跌,1只个股跌停,23只股票炸板,炸板率21%。 -
趋势领涨今天 07:04:29
=加入潜伏擒牛VIP,享四大顶级服务=【1】购买VIP自动加入私密小直播间!【2】每周3-5只超短金股调入调出服务,适合实时看盘的投资者!【3】每周一份高端内部绝密文章:包含近期布局、热点版块、指数预判!【4】每月2~3只高端中线金股服务!(VIP超短、中线个股均有涉足,让上班族也能跟上VIP节奏!)现月课7.5折,1288元!季课6.9折,3558元,续费季度更划算!新朋友可先月课体验!点网址,直接买,订购地址:【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
趋势领涨今天 07:04:20
DeepSeek大股东就是幻方,最近几年,幻方在股市赚了很多钱,但同时也造就了DeepSeek,DeepSeek现在估值在500亿元美元到1000亿美元之间,创始人有望成为国内首富,这个时候放开小散,不在股市收割韭菜,这才是男子汉的形象!AI眼镜概念今天大爆发,板块涨幅超过5%,伟达光电30CM、博士眼镜(sz300622)、明月镜片(sz301101)等多股出现20CM,这个概念昨晚的利好比较多,消息面上,近日,中国信通院泰尔终端实验室联合S-Dream Lab,从基本配置、音频、图像、防抖、交互、续航、安全隐私7个模块、超60个测试项,对RayBan-Meta Wayfarer智能眼镜的主要使用场景和功能进行全面、客观的功能、性能、可用性和可靠性测试。对这个板块构成利好刺激,但这个板块已经炒过很多次了,很多个股已经出现了几.倍的涨停,大家追涨还需谨慎。今天大盘虽然出现了探底回升,但市场有两个不好的现象:一是大盘量能没有出现明显放大,特别是沪市还是缩量的,无量当然就走不远;二是内资昨天流入不到140亿元,今天盘中最大流出近400亿元,下午虽然出现了回流,但最终还是流出近300亿元,市场量能萎缩,内资走向对大盘影响比较大;三是港股连续上涨以后,今天出现了大跌,港股如果连续回调,最终会影响A股,虽然港股上涨不能带动A股,但A股是跟跌不跟涨的。所以,我们认为大盘短期还有调整的压力,看回踩20日线附近吧,不排除这几天会有再次急跌。 -
趋势领涨今天 07:04:10
三个坏现象 小心大盘急跌今天大盘没有延续昨天的强势,两市大盘低开低走,盘中虽然出现了翻红,但整体走势比昨天弱了很多,盘面上,两市个股涨多跌少,AI眼镜、PEEK材料、人形机器人(sz300024)、有机硅概念、智能穿戴、混合现实、人脑工程、无线耳机、折叠屏、苹果手机、CXO概念等板块涨幅靠前;猪肉、中特估、远程办公、财税数字化、租赁同权、航运概念、鸡肉、租赁同权等板块跌幅靠前,两市近120只个股涨停,3只个股跌停,创业板走势与主板基本同步。早盘央行公布经济数据,2月份的LPR保持不变,1年期与5年期的LPR同样保持不变,货币政策没有收紧也没有放松,这个应该是在市场预期之内,但应该不是今天大盘走弱的主要原因,大盘走弱的主要原因还是近期港股大涨对A股造成了资金分流。另外,A股市场资金都涌向了科技股,科技股太拥挤,短期需要一次洗盘,所以,现在最好的走势就是拉升一些人气补涨的蓝筹股,比如券商、新能源、补涨科技股等,造成高低切换,清除一些不稳定的筹码,随后再上行,遗憾的是,今天券商有异动,但不成气候,人气少了很多。随着大盘走稳,两融余额规模持续上升。数据显示,截至2025年2月19日,A股市场两融余额达18724亿元,创出2025年以来的新高。两融余额的增长说明大资金在做多,同时也说明外部资金在加速进场。2024年10月8日,单日两融交易额一度突破4000亿元,此后逐渐下滑,至2025年1月上旬已开始跌破1000亿元,但随着近期市场的回温,2025年1月14日两融交易额重返千亿元大关,近日一度突破2000亿元。两融余额增加,说明大盘中期趋势走好,后期每次回调都是机会,但短期还是有调整的压力。中午市场有一个大消息,引发了市场企稳,有市场消息称幻方量化的管理规模极度缩水,降至100多亿元。对此,幻方人员表示,目前规模有200多亿元。谈及规模下降原因时,该人员表示,属于正常的规模变动。公开资料显示,幻方量化是国内头部量化机构之一,创始于2015年,旗下有两家百亿量化私募平台,分别是2015年6月成立的浙江九章资产和2016年2月成立的宁波幻方量化。