【华西化工】龙星化工(002442):炭黑产能增长夯实地位,发力新材料引领成长

【华西化工】龙星化工(002442):炭黑产能增长夯实地位,发力新材料引领成长
2025年01月03日 08:04 市场投研资讯

(来源:华西研究)

华西化工

投资要点

(一)炭黑产能扩张,规模效应有望持续凸显

公司现有河北沙河、河南焦作、山西长治三大生产基地,拥有炭黑产能42万吨,后续有山西20万吨产能投产、拟收购中橡(重庆)股权等,公司炭黑产能持续扩张,规模效应有望进一步释放。公司深耕炭黑行业30余年,拥有良好的客户资源,与风神轮胎、中策集团、米其林、大陆马牌等具有长期合作关系,待中橡(重庆)收购落地,公司将开拓西南市场,完善市场及客户布局。公司注重技术,截至2024年上半年,公司累计获得国家专利授权108项,涵盖炭黑反应炉、炭黑造粒炭黑改性等核心技术领域。公司管理能力优秀,产能利用率常年在100%以上,盈利能力在行业内处于领先地位。山西长治拟建设6条年产能40万吨高纯度纳米炭黑生产线,配套建设2套35MW超高温超高压高效蒸汽发电装置,一期20万吨已试生产。山西工厂配备蒸汽发电装置,具有能源优势,进一步降低成本提升盈利空间。

(二)布局新材料,引领长期成长

公司致力于碳基材料和硅基材料等先进技术的研发,与复旦大学、中科院等科研院校联合开展先进新材料应用的研究;山西项目建成碳基新材料研发中心,构建碳基新材料循环经济产业链,后续有望成为公司新的盈利增长点。

(三)投资建议

公司是炭黑行业领军企业,扩产收购扩炭黑主业产能,同时积极开拓碳基新材料领域,内生外延成长动力充足。我们预计公司2024-2026年营业收入分别为43.53/59.17/71.08亿元,归母净利润分别为1.49/2.42/3.06亿元,EPS分别为0.30/0.48/0.61元,对应12月30日5.46元收盘价,PE分别为18/11/9倍。参考可比公司金能科技(5.500, 0.00, 0.00%)永东股份(6.320, 0.04, 0.64%),2024-2026年PE均值为123/19/11倍。首次覆盖,给予公司“增持”评级。

风险提示:产品价格大幅下降的风险,原材料成本剧烈波动的风险,项目建设进度不及预期的风险,收购中橡(重庆)具有不确定性的风险

证券分析师:杨伟 S1120519100007

发布日期:2025-01-02;

龙星化工(5.480, 0.05, 0.92%)(002442):炭黑产能增长夯实地位,发力新材料引领成长

如需完整报告,请联系对口销售经理

海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP
0条评论|0人参与网友评论

APP专享直播

开播时间 | 2-19 20:00
天弘基金:AI+投资新机遇,科技引领财富增长
开播时间 | 2-19 20:00
「2025蛇年投资大趋势 」对话华夏基金宋伯龙:智造升级 科技兴国
开播时间 | 2-19 19:30
嘉实基金:创50指数来了!如何上车?
开播时间 | 2-19 19:00
融通基金:Deepseek加速AI浪潮,哪些板块更有机会?
开播时间 | 2-19 19:00
创金合信基金 小仙女、黄超:嗑基事务所丨突破新高的黄金,还能买吗?
开播时间 | 2-19 17:30
富国基金:AI持续引爆,港股互联网龙头的春天要来了?
开播时间 | 2-19 16:00
国君资管:科技板块火热,A股or港股怎么选?
开播时间 | 2-19 16:00
光大证券李泉:人形机器人发展迅猛,2025年将实现“新量级”
开播时间 | 2-19 15:30
海通证券程丽辉,博道基金陈连权:聊聊当前“量化固收+”的配置机会
开播时间 | 2-19 15:30
金麒麟展望:屡破新高!黄金后续怎么看?黄金股怎么走?
开播时间 | 2-19 20:00
天弘基金:AI+投资新机遇,科技引领财富增长
开播时间 | 2-19 20:00
「2025蛇年投资大趋势 」对话华夏基金宋伯龙:智造升级 科技兴国
开播时间 | 2-19 19:30
嘉实基金:创50指数来了!如何上车?
开播时间 | 2-19 19:00
融通基金:Deepseek加速AI浪潮,哪些板块更有机会?
开播时间 | 2-19 19:00
创金合信基金 小仙女、黄超:嗑基事务所丨突破新高的黄金,还能买吗?
开播时间 | 2-19 17:30
富国基金:AI持续引爆,港股互联网龙头的春天要来了?
开播时间 | 2-19 16:00
国君资管:科技板块火热,A股or港股怎么选?
开播时间 | 2-19 16:00
光大证券李泉:人形机器人发展迅猛,2025年将实现“新量级”
开播时间 | 2-19 15:30
海通证券程丽辉,博道基金陈连权:聊聊当前“量化固收+”的配置机会
开播时间 | 2-19 15:30
金麒麟展望:屡破新高!黄金后续怎么看?黄金股怎么走?
上一页下一页
1/10

热门推荐

事发上海!妻子被撞,丈夫拦停酒驾肇事逃逸者,致其十级伤残,被索赔30万,法院判了 收起
事发上海!妻子被撞,丈夫拦停酒驾肇事逃逸者,致其十级伤残,被索赔30万,法院判了

事发上海!妻子被撞,丈夫拦停酒驾肇事逃逸者,致其十级伤残,被索赔30万,法院判了

  • 2025年02月18日
  • 14:18
  • APP专享
  • 扒圈小记
  • 3,592
APP专享
马云双任中国兵器工业集团总经理

马云双任中国兵器工业集团总经理

  • 2025年02月19日
  • 03:55
  • APP专享
  • 扒圈小记
  • 2,300
APP专享
越南批准数十年来最大改革计划,预计影响10万公务员

越南批准数十年来最大改革计划,预计影响10万公务员

  • 2025年02月18日
  • 15:41
  • APP专享
  • 北京时间
  • 1,898
APP专享
新浪财经公众号
新浪财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)

股市直播

  • 图文直播间
  • 视频直播间
更多>
股票简称 最新价 涨跌幅
以下为热门股票
三峡能源 4.25 -0.23%
京东方A 4.50 -0.66%
TCL科技 4.84 -0.82%
中远海控 14.53 -0.68%
格力电器 41.94 -2.53%

7X24小时

  • 01-14 富岭股份 001356 --
  • 01-13 超研股份 301602 --
  • 01-13 兴福电子 688545 --
  • 01-06 惠通科技 301601 11.8
  • 01-06 思看科技 688583 33.46
  • 新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部
    关闭
    关闭