2025年将新增2600万吨！|化工_新浪财经

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12月19日，由中国石化集团经济技术研究院有限公司（中国石化咨询有限责任公司）主办的“能源展望2060系列报告发布会暨2025能源化工产业发展论坛”在北京举行。会议发布了《世界能源展望2060》《中国能源展望2060（2025年版）》和《2025中国能源化工产业发展报告》等系列研究成果，并以“向新而行创领未来”为主题，举办了产业发展论坛。大会期间，中石油经研院、中海油能经院、中国化工信息中心等央企智库以及伍德麦肯兹、道琼斯、Kpler等研究机构对能源及化工市场情况及产业发展趋势作了分析研判。

2024年：全球化工市场“弱”

2024年，全球化工市场继续维持周期底部调整。一方面，产能格局深刻调整。受全球经济复苏提振，化工产品需求恢复向好。但在东北亚庞大新增产能的冲击下，海外老旧产能退出力度逐渐加大。另一方面，石化产品价格大体持稳。上半年油价高位，推动石化产品价格有所上涨；下半年，下游需求支撑力度有限，石化产品价格逐渐回落。

从我国烃类产业链来看，在烯烃产业链中，乙烯需求表现不及预期，当量消费同比增长3.1%；丙烯下游拉动不强，当量消费同比增长3.6%；丁二烯需求受成本高涨而收缩，当量消费同比下降3.8%。在芳烃产业链中，PX下游消费带动需求增长，表观消费同比增长10.9%；PTA出口同比增速提高，消费同比增长7.6%；PET下游市场快速增长，带动出口与消费，消费同比增长8.3%。

从我国三大合成材料来看，合成树脂产能同比增长10.4%，消费量同比增长1.4%；合成橡胶产能同比增长8.2%；合纤合原出口波动转弱，内销回暖向好。

2025年：中国化工市场迎投产高峰之年

全球化工市场

一方面，全球化工市场产能扩张提速，行业压力大幅增加。全球基础石化原料新增产能2986万吨/年，同比大增35%，在2024年放缓之后再度加速扩张。我国基础原料扩能加快，但合成材料扩能放缓。若将2024年底国内投产项目计入2025年（裕龙岛#1、天津南港、宁夏宝丰等），2025年国内新增基础石化原料产能或突破2600万吨/年，创历史新高。

另一方面，全球化工市场需求恢复不及产能扩张，乙烯开工率明显下降。全球消化过剩产能，开工负荷继续回落。预计2025年全球乙烯开工率平均下跌0.7个百分点。北美和中东乙烯成本优势显著，开工率仍保持在80%以上。全球主要化工品消费增速低于产能扩张。预计2025年三大合成材料表观消费增加1100万吨以上，同比增长约3.0%。

中国化工市场

2025年，我国炼油规模增长将接近尾声，预计国内炼油产能将达到9.6亿~9.7亿吨/年的峰值水平。裕龙岛、镇海炼化扩建及大榭石化扩建按照计划先后投产，“十四五”产能扩张基本完成。产能置换和行业调整加剧，预计2025年存在关停可能性的产能为600万～1000万吨/年。

2025年，我国化工市场主要将有以下四方面表现：

一是“油转化”继续推进，石脑油需求增长可观。2025年国内石脑油烯烃裂解与PX装置产能分化。裂解装置继续扩张，市场韧性仍然显著；PX装置扩能动力不足，国内无新增装置投产，且存在部分装置关停或转产。预计烯烃裂解用石脑油增加约1100万吨，PX用石脑油增加约200万吨。行业利润或有小幅改善。2025年以理论成本测算，乙烷

二是烯烃市场有所回升，新兴消费模式逐步崛起。2025年，随着国内政策发力，终端领域逐渐复苏，乙烯下游消费将继续修复。预计乙烯当量消费为6605万吨，同比增长3.9%，增速较上年回升0.8个百分点。丙烯的产能增速远超消费增速，丙烯自给率逐年提升。2025年，受环氧丙烷下游消费强势拉动，叠加聚丙烯稳步增长等影响，丙烯消费增速有望回升至4.8%，全年丙烯当量消费达5869万吨。

三是芳烃产业平稳增长，供需格局持续优化。PX供应趋紧，自给率再度下滑。PX无新增产能释放，同期PTA产能增速为3.3%，PX供应将再度趋紧，进口量可能再次攀升并重回千万吨级规模。PTA供过于求，行业过剩持续存在，出口进一步放大。大型PTA企业注重“PX-PTA-PET”上下游一体化协调发展，通过全产业链的盈利来弥补PTA装置的亏损。PET需求复苏，产业集中度提升，纺服消费平稳增长下，景气度好转。

四是大宗化工品产能集中释放，行业运行面临考验。合成树脂市场供应过剩压力较大，预计产能达1.58亿吨/年，同比增长12.4%，产量1.09亿吨，同比增长7.5%，产能增速依然高于需求增速，市场继续承压。合成纤维市场维持复苏态势，预计消费增速在3%以上，全年产能增速在5%左右。合成橡胶市场稳定增长，供需结构优化，预计消费量达598万吨，同比增长4.9%，产能达835万吨/年，同比增长4.6%。

明后年我国化工行业将重拾增长

当前，我国化工行业正在经历21世纪以来的第4个周期，前3个周期的高峰分别出现在2004年、2011年和2018年，这几年间我国化工行业的生产消费、产值、收入规模和盈利水平都达到了一个高峰。在本轮化工周期中，预计2025—2026年将触底，此后重新向上成长，直至2028—2029年到达新一轮的高峰。

与会专家就我国石油化工行业未来一段时间的发展特点作了三点展望：首先，全球竞争加剧和国产替代趋势将推动国内龙头化工企业市场占有率和盈利水平的提升，伴随着产业链一体化和民营大炼化的崛起，预示着新一轮大宗材料去产能和产能置换的态势；其次，科技原始创新能力将成为化工企业竞争的核心，特别是在高性能材料、新能源、环保和电子化学品等领域；最后，绿色化工与可持续发展将成为企业差异化竞争的关键，通过低碳技术、绿色能源耦合和循环经济应用，实现经济与环境的协调发展。这一系列变化预示着中国化工行业将迎来高质量发展的新阶段。