价值达84.3亿美元的合并! 安姆科与贝里国际携手打造包装行业巨头_新浪财经

全球领先的可持续包装解决方案提供商安姆科（纽约证券交易所代码：AMCR）（澳大利亚证券交易所代码：AMC）宣布了一项重大的合并计划，将以全股票交易方式与贝里国际（BerryGlobal）价值84.3亿美元的合并，根据协议，贝里股东可将每股贝里股票兑换为7.25股安姆科股票，相当于每股73.59美元的估值。

此次交易的预计完成时间定于明年年中，届时安姆科股东将持有合并后公司约63%的股份，合并后的公司预计年收入将达到240亿美元，并预期到第三年年末，通过成本协同效应及其他效益，实现6.5亿美元的年收益增长。

安姆科首席执行官Peter Konieczny“整合双方优势，实现更快的业务增长”

安姆科与贝里国际的合并公告引发行业瞩目，两家公司联姻旨在通过合并资源，提升产品组合的广度和深度，以及增强整体服务能力，以更有效地服务于客户不断增长的需求。这一举措将加强双方在研发和创新上的投入，推动可持续包装解决方案的革新步伐，同时为客户提供更丰富的选择。

这次合并将两个在业务上高度互补的公司合成一个整体，共同致力于成为全球消费品和医疗健康包装解决方案的领导者。合并后的公司将提供更为全面和多样化的软包装、容器、瓶盖等产品，并拥有独特的全球医疗健康产品组合。

安姆科首席执行官Peter Konieczny表示：“此次合并完全符合我们的战略规划。通过整合双方优势，我们将更加专注于客户需求，强化可持续发展理念，并将产品线转向增长更快、利润更高的领域，从而实现更快的业务增长。我们将拥有更全面、更可持续的产品，依托于更强的创新能力、全球化布局和灵活的供应链，帮助全球和本地客户实现更快、更高效的发展。这次合并不仅将大幅提升公司的年度自由现金流和收益，而且也将为股东创造更大的价值。我与安姆科团队一起，期待与贝里团队携手并进，加速变革，为我们的客户及其消费者带来更积极的影响。”

贝里首席执行官Kevin Kwilinski补充道：“在过去一年中，贝里经历了重大转型，完成了HHNF业务的剥离，优化了产品组合，增强了公司的核心竞争力。与安姆科的合并是公司发展的顺理成章之举，这充分证明了我们的团队有能力持续创造价值。通过整合双方在消费包装产品和全球布局方面的优势，我们将为客户提供更全面、更创新的解决方案。更重要的是，贝里和安姆科在企业文化方面高度契合，双方都注重安全、员工发展、可持续性、创新、客户关系和卓越运营。我相信，通过强强联合，我们将取得更大的成就。”

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聚焦高增长、高利润，宠物食品、医疗健康等领域极具发展潜力

在当前全球可持续发展的浪潮中，安姆科与贝里国际这次整合不仅仅是两家包装行业巨头之间的简单联合，而是对双方业务进行深度整合，打造一个全球范围内多样化产品组合。通过结合各自在医疗健康等高增长领域的影响力，以及双方在创新、材料科学、模具设计和可持续性方面的专长，新实体将在这些关键市场占据更加坚实的基础。

此次合并的愿景在于，通过安姆科与贝里国际互补优势，共同推动可持续发展的边界，双方将致力于提供更广泛的可持续解决方案，包括医疗健康、蛋白质、宠物食品、液体、美容及个人护理和餐饮服务等领域。这不仅涉及到替代材料使用和碳足迹降低，还包括了对循环经济的深入理解和实践。

在全球范围内，可持续发展理念正在深刻地影响着各行业的战略规划，无论是国家层面政策引导，还是企业层面积极响应，都显示出可持续发展已成为不可逆转的趋势，安姆科与贝里国际的合并，正是这一趋势下的产物，不仅能够为客户提供更多样化的包装选择，如使用更广泛的回收材料、轻量化技术、可重复使用和可回收包装等，还能够推动整个行业向更高的可持续发展目标迈进。

在中国，随着可持续发展的理念逐渐深入人心，市场上也已经出现了一些积极的实践者，部分企业通过与回收平台合作，建立了回收站点，这为可重复使用和可回收包装的应用提供了实际的支持。安姆科与贝里国际将为这一市场发展提供新的动力，同时也为消费者和客户带来更多符合可持续发展需求的包装解决方案。

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财务优势增强，解锁进一步优化产品组合的机会

安姆科与贝里国际合并创造了令人瞩目的财务成果，合并后公司年收入达到240亿美元， Adjusted EBITDA达到43亿美元，这一数字在考虑了常态化的协同效应后更为显著。这次合并不仅推动了收入增长，而且超过了市场预期，增长率至少提高了1%，合并后的年度现金流超过了30亿美元，为未来再投资、分红支付、并购以及股票回购提供了充足的资金。

在交易完成时，公司净杠杆率为3.3倍，但在首个完整年度内，这一数字有望降至3.0倍以下，这表明公司在保持投资级资产负债表的同时，还能够提高年度股息，为股东创造更多价值。此外，这次合并还解锁了进一步优化产品组合的机会，使公司能够专注于高增长和高利润类别，释放资本以推动进一步增长。

合并带来的协同效应十分显著，每年常态化税前成本协同效应预计将达到5.3亿美元，常态化财务节省将达到6000万美元。这些协同效应主要来自于公司对高增长、高价值品类的关注增加，包括医疗健康、蛋白质、液体、宠物食品、美容和个人护理以及餐饮服务。通过结合双方的创新能力，公司能更好地服务于客户，解锁更多的增长机会，并在更广泛的平台上进行部署，提升差异化商业能力，营运资金效率提升还将带来额外的2.8亿美元一次性现金收益。

股东价值得到了显著提升， Adjusted现金每股收益增长了超过35%，预期投资回报率达到了两位数，预期年盈利增长率也从10%-15%提升至13%-18%。这表明公司能够增强长期股东价值创造的能力。

通过这次合并，安姆科将获得前所未有的创新能力和规模优势，更好地满足客户和消费者对可持续发展的需求，加速产品组合转型，并为双方股东带来显著价值!

作者：藤遥

运营：铁兵

监审：香君

原文内容来源于公众号：Amcor安姆科