【山证产业研究】氢能产业月报-燃料电池客车累计产销同比增幅明显

氢能产业数据

氢能产业上游：

● 目前氢气价格整体保持平稳，部分地区高纯氢价格有所下降，其中辽宁、广东高纯氢降幅较为明显。目前，广东高纯氢价格较低，为1.9元/nm³，内蒙古高纯氢市场价较高，为3.4元/nm³。

●目前制氢方式以煤制氢与天然气制氢占比最高。根据制氢所用原材料近期价格对制氢成本粗略估算下，当前煤制氢成本较为平稳，天然气制氢成本有所下降。根据不同省份天然气价格估算，目前上海天然气制氢成本最高，乌鲁木齐天然气制氢成本最低。

氢能产业下游：

● 2024年10月，燃料电池车累计销量4695 辆，同比+27.44%，累计产量4679 辆，同比+25.95%，产销增速有所下降。

● 根据中国汽车工业协会最新数据，2024年10月，燃料电池货车累计销量1,760 辆，同比+33.43%，燃料电池客车累计销量936 辆，同比+52.69%。燃料电池货车累计产量1,664 辆，同比+10.27%，燃料电池客车累计产量916 辆，同比+75.48%。

● 重型货车产销分别为374 辆、520 辆，累计同比分别-53.77%、-33.42%，轻型货车产销分别为782 辆、721 辆，累计同比分别+18.84%、+41.93%。

●燃料电池大型客车累计产销分别为856 辆、891 辆，累计同比分别+98.15%、+66.54%。燃料电池中型客车累计产销分别为60 辆、44 辆，累计同比分别-21.05 %、-31.25 %。

近期氢能产业新闻：

● 亚洲首个深地盐穴大规模储氢项目叶县开工；

● 北京：氢能载货汽车非早晚高峰可进五环；

● 国氢科技与中国汽研签署战略合作协议；

近期地方氢能政策：

●关于沧州市氢能产业主要进展和成效的报告；

●湖北省加快发展氢能产业行动方案（2024－2027年）；

风险提示：政策大幅调整、市场竞争加剧、原材料价格变化、技术路线改变。

【氢能产业上游】

氢气价格

目前氢气价格整体保持平稳，部分地区高纯氢价格有所下降，其中辽宁、广东高纯氢降幅较为明显。目前，广东高纯氢价格较低，为1.9元/nm³，内蒙古高纯氢市场价较高，为3.4元/nm³。

图1：氢气价格（高纯氢≥4N，单位：元/nm³）

资料来源：隆众资讯，WIND，山西证券研究所

制氢成本

目前制氢方式以煤制氢与天然气制氢占比最高。根据制氢所用原材料近期价格对制氢成本粗略估算下，当前煤制氢成本较为平稳，天然气制氢成本有所下降。

图2：煤制氢中原料+氧气成本估算(元/千克)

资料来源：WIND，山西证券研究所测算

图3：国内天然气制氢原料成本估算（元/千克）

资料来源：国家统计局，WIND，山西证券研究所测算

根据不同省份天然气价格估算，目前上海天然气制氢成本最高，乌鲁木齐天然气制氢成本最低。

图4：分省天然气制氢原料成本估算（元/千克）

资料来源：隆众资讯，WIND，山西证券研究所测算

氢能产业下游

【燃料电池车】

燃料电池车整体

根据中国汽车工业协会最新数据，2024年10月，燃料电池车累计销量4695 辆，同比+27.44%，累计产量4679 辆，同比+25.95%，产销增速有所下降。

图5：燃料电池车累计产销量（辆/%）

资料来源：wind，中国汽车工业协会，山西证券研究所

图6：燃料电池车产销量（辆/%）

资料来源：wind，中国汽车工业协会，山西证券研究所

图7：中信行业指数:燃料电池

资料来源：wind，中信，山西证券研究所

燃料电池商用车

根据中国汽车工业协会最新数据，2024年10月，燃料电池货车累计销量1,760 辆，燃料电池客车累计销量936 辆，同比+52.69%。燃料电池货车累计产量1,664 辆，同比+10.27%，燃料电池客车累计产量916 辆，同比+75.48%。

图8：燃料电池货车累计产销量（辆/%）

资料来源：wind，中国汽车工业协会，山西证券研究所

图9：燃料电池客车累计产销量（辆/%）

资料来源：wind，中国汽车工业协会，山西证券研究所

重型货车产销分别为374 辆、520 辆，累计同比分别-53.77%、-33.42%，轻型货车产销分别为782 辆、721 辆，累计同比分别+18.84%、+41.93%。

图10：分车型燃料电池货车累计产量（辆）

资料来源：wind，中国汽车工业协会，山西证券研究所

图11：分车型燃料电池货车累计销量（辆）

资料来源：wind，中国汽车工业协会，山西证券研究所

燃料电池大型客车累计产销分别为856 辆、891 辆，累计同比分别+98.15%、+66.54%。燃料电池中型客车累计产销分别为60 辆、44 辆，累计同比分别-21.05 %、-31.25 %。

图12：分车型燃料电池客车累计产销量（辆）

资料来源：wind，中国汽车工业协会，山西证券研究所

氢能产业相关政策与新闻

表1：近期氢能产业相关政策

资料来源: 中国政府网，国家发改委，工信部，新华社，山西证券研究所

【近期氢能产业新闻】

亚洲首个深地盐穴大规模储氢项目叶县开工

11月16日，中国平煤神马集团深地盐穴大规模储氢项目在叶县开工，该项目为亚洲首个深地盐穴大规模储氢项目。

据悉，随着新能源产业的发展，叶县利用丰富的盐资源，过去采盐后无用的盐穴，未来可用于压缩空气发电，或储存天然气、氢气等。

日期：2024-11-18    来源：北极星氢能网

项目地区是中国平煤神马集团联合盐化公司矿区优质盐田，盐层顶部位于地下约1030米，设计钻井深度1480米，利用采卤后形成的盐穴，把氢气注入盐穴内。据介绍，该项目总投资7772万元，计划2024年完成盐穴储氢井钻井，2025年4月完成水溶体积大于3万立方米盐穴腔体造腔和地面管线建设，2025年9月完成盐穴储氢中试。

日期：2024-10-24    来源：红旗研发新视界

北京：氢能载货汽车非早晚高峰可进五环

《通告》规定，对保障五环路内昼运必要物资运输的、符合要求的新能源载货汽车发放新能源载货汽车昼运通行证，给予通行便利。昼运时间为每日6-7时、9-16时、19-23时，持证新能源载货汽车应遵守道路交通安全有关规定，可在上述时段内通行全市未设置货车全天禁行标志的道路。

日期：2024-11-1    来源：北京市交通委

国氢科技与中国汽研签署战略合作协议

11月12日，国氢科技与中国汽车工程研究院股份有限公司（以下简称“中国汽研”）在重庆签署战略合作协议。国氢科技总经理张银广、中国汽研总经理刘安民出席签约仪式，国氢科技总经理助理陈平、中国汽研总监抄佩佩代表双方签署战略合作协议。

根据协议，双方将秉承“平等互利、优势互补、合作共赢”的原则，在产业层面、研发层面、测试评价层面、科研活动层面形成全方位战略伙伴关系，深化氢能业务合作，联合攻关氢能产品“卡脖子”技术、装备开发技术和检验检测技术，共同开展科研项目、课题申报、标准制修订等工作，充分利用双方项目资源，共同开展氢能产品推广应用，构建共同发展新格局，助力氢能产业转型升级。

签约前，双方针对如何共同探索氢燃料电池产业链全自主化、燃料电池汽车规模化推广进行了深入交流。国氢科技战略发展与市场营销部、动力系统事业部，中国汽研能源与动力事业部等有关部门负责人参加上述活动。

日期：2024-11-12   来源：国氢科技

【近期地方氢能产业政策】

四川省进一步推动氢能全产业链发展及推广应用行动方案发布

11月6日，四川人民政府办公厅发布了《四川省进一步推动氢能全产业链发展及推广应用行动方案（2024—2027年）》（以下简称《方案》）。

在4月份，四川曾发布《方案》的征求意见稿，并在其中同时提出氢车高速免费+绿氢生产无需危化品生产许可，成为全国首个具备上述“双料”政策的省份。在正式发布的《方案》中这两点也正式落地。

此外，《方案》还提出：支持在化工园区外建设制氢加氢一体站，对日加氢能力500公斤及以上的固定式加氢站和制氢加氢一体站按照单站建设固定投资额(不含土地费用)的30％分别给予最高不超过200万元、500万元的一次性奖励。成都平原地区城市、成渝氢走廊沿线城市及“三州一市”区域内的行政机关、国有企事业单位在新增和更新应急保障装备(含备用电源车、应急电源车、无人机等)、物流运输车、渣土车、特种装备等时由政府财政负担的部分氢能装备不得低于新增或更新量的20％。

日期：2024-11-07    来源：四川人民政府

湖北省加快发展氢能产业行动方案（2024－2027年）

总体目标包括以下三个方面：

一是产业规模倍增。全省氢能全产业链总产值达到1000亿元，其中，氢气产值达到300亿元，氢能应用装备及零部件产值达到400亿元。力争氢能产业集群列入国家战略性新兴产业集群；集群龙头企业实力增强，培育引进10家以上国内氢能行业头部企业、100家氢能产业重点企业。

二是创新能力跃升。创建6个省级及以上氢能产业创新平台，质子交换膜、膜电极、电解槽、氢储能等技术指标达到国际先进水平，氢燃料电池及汽车研发与应用在国内保持领先地位，形成10项以上国家示范产业标准和规范。

三是氢能广泛应用。落地一批绿氢制备项目，形成低成本、多元化的氢能供应体系，建成加氢站100座，氢气总产能达到150万吨／年。全面扩大氢能在交通、工业及储能发电领域试点应用。燃料电池汽车推广量突破7000辆，燃料电池船舶、航空器推广应用全国领先。

日期：2024-11-8    来源：湖北省人民政府

【风险提示】

1、市场对于补贴退坡，可能会导致需求不及预期。

2、新能源产业链市场竞争加剧，厂商销量不及预期。

3、产业链上游原材料价格涨幅过大，之后价格的波动会对相关公司利润产生重大影响。

4、产业技术快速迭代，未跟上市场前沿的企业面临淘汰。

报告标题：氢能产业月报：燃料电池客车累计产销同比增幅明显

分析师：李召麒

执业登记编码：S0760521050001

邮箱：lizhaoqi@sxzq.com

报告发布日期：2024年11月20日

本人已在中国证券业协会登记为证券分析师，本人承诺，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本人对证券研究报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规，研究方法专业审慎，分析结论具有合理依据。本报告清晰准确地反映本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接受到任何形式的补偿。本人承诺不利用自己的身份、地位或执业过程中所掌握的信息为自己或他人谋取私利。

【免责声明】

（转自：山证绿色产业研究）

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