（来源：山西证券研究所）
财政部、税务总局：将部分成品油、光伏、电池、部分非金属矿物制品的出口退税率由13%下调至9%：11月15日，财政部、税务总局发布调整出口退税政策的公告。将部分成品油、光伏、电池、部分非金属矿物制品的出口退税率由13%下调至9%。本公告自2024年12月1日起实施。本公告所列产品适用的出口退税率以出口货物报关单注明的出口日期界定。
国家统计局：10月规上工业太阳能发电增长12.6%：11月15日，国家统计局发布2024年10月份能源生产情况。10月规上工业太阳能发电量为323亿千瓦时，同比增长12.6%，增速比9月份回落0.1个百分点。10月规上工业太阳能电池（光伏电池）产量为66.45GW，同比增长13.2%。1-10月，太阳能电池（光伏电池）产量为543.43GW，同比增长15.5%。。
工信部：到2027年，制定出台200项重点工业产品碳足迹核算规则标准：11月11日，工信部发布的《重点工业产品碳足迹核算规则标准编制指南》指出，逐步完善重点工业产品碳足迹核算方法规则和标准体系，推动建立符合国情实际的产品碳足迹管理体系，促进工业绿色低碳转型，助力经济高质量发展。到2027年，制定出台200项重点工业产碳足迹核算规则标准，应用场景得到显著拓展。
国家能源局：不得对民营售电公司等各类售电主体和电力大用户进行区别对待：11月11日，国家能源局发布国家能源局综合司关于进一步规范电力市场交易行为有关事项的通知。文件明确，拥有售电公司的发电企业，不得利用“发售一体”优势直接或变相以降低所属售电公司购电成本的方式抢占市场份额，不得对民营售电公司等各类售电主体和电力大用户进行区别对待。
价格追踪
多晶硅价格：根据InfoLink数据，本周致密料均价为40.0元/kg，较上周持平；颗粒硅均价为36.5元/kg，较上周持平。本周多晶硅企业签单量较少，主要是受到了下游企业减产引起的循环料占比提升和优先消耗已有库存导致。从本月起年内多晶硅月度供应将持续呈现下跌趋势，预计十一月整体产量下滑至12-12.3万吨左右。库存方面，现货库存规模有持续上升态势，即使绝大多数企业已下调稼动减少产出量，但是滞库规模未有减少。预计短期价格持稳为主。
硅片价格：根据InfoLink数据，本周150um的182mm单晶硅片均价1.15元/片，较上周持平；130um的183mm N型硅片均价1.03元/片，较上周上涨3.0%。随着硅片厂将生产规格逐步转向210RN生产，183N规格产品出现供应紧俏之势，反应再价格上183N硅片主流成交价格出现小幅涨势。近期硅片端持续减产初见成效，市场趋势供小于求。硅业分会数据显示，11月硅片产量预计41-42GW，短期内硅片价格预计维持稳定。
电池片价格：根据InfoLink数据，M10电池片（转换效率23.1%）均价为0.275元/W，较上周持平；210mm电池片（转换效率23.1%）均价为0.280元/W，较上周持平；182mm TOPCon电池片均价为0.27元/W（转换效率25.0%+），较上周持平。近期一体化企业采购提升，电池端排产上涨。目前电池片库存处于低位，年底交付订单需求支撑下，部分型号电池片价格有上涨预期。
组件价格：根据InfoLink数据，本周182mm双面PERC组件均价0.68元/W，较上周持平；182TOPCon双玻组件价格0.71元/W，较上周持平。虽部分组件厂家已上调报价，实际落地仍需时间；此外，库存、海退等非常规组件仍对市场执行价格形成干扰，短期来看，预计组件价格以平稳为主。中长期来看，行业协会协调价格叠加光伏出口退税率降低，有望共同驱动价格上行。
投资建议
重点推荐：持续减产的光伏玻璃环节：福莱特；BC新技术方向：隆基绿能、爱旭股份；光储龙头：阿特斯、阳光电源、德业股份。建议积极关注：大全能源、协鑫科技、新特能源、信义光能、帝尔激光、福斯特、海优新材、晶澳科技、天合光能、晶科能源、中信博、迈为股份、晶盛机电、捷佳伟创、奥特维、时创能源、京山轻机、上海艾录。
风险提示：光伏新增装机量不及预期；产业链价格波动风险；海外地区政策风险等。
分析师：肖索
执业登记编码：S0760522030006
分析师：贾惠淋
执业登记编码：S0760523070001
报告发布日期：2024年11月18日
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