上市公司三季报的披露已落下帷幕。
据《科创板日报》记者统计，在科创板上市的锂电板块公司，由于原材料业务“量升价跌”、下游项目验收周期拉长等多重因素叠加，仅有少数企业实现了归母净利润同比增长：
▍多数企业延续上半年业绩表现 行业产能、供需问题仍待完善
与今年往期业绩情况对比，大多数公司延续了上半年的业绩表现。先惠技术前三季度逆势增长，该公司前三季度实现营业收入18.43亿元，同比增长4.17%；归母净利润1.88亿元，同比增长629.55%。
就业绩增长原因，先惠技术表示，该公司持续推进“降本增效”措施，主营业务利润率有所提升；海外项目毛利较高，在年初至报告期末确认收入的海外项目较上年同期大幅增加，提高了主营业务毛利率；同时，本报告期内因收回前期账款而转回较大金额减值准备，增加了净利润。
孚能科技、万润新能虽前三季度亏损同比缩窄，但营收同比呈下滑趋势。对于业绩表现，孚能科技表示，收入下降但亏损大幅缩窄主要原因系公司产品销量与上年同期基本持平，但由于主要原材料价格下降带来产品售价下降。
万润新能亦提到了碳酸锂等主要原材料市场价格较上年同期降幅较大，虽然磷酸铁锂销量较上年同期增加，但磷酸铁锂单吨销售价格同比下降。
业绩下滑幅度较大的是利元亨、信宇人、帕瓦股份，分别以-3328.84%、-3211.48%、-2135.801%的净利润同比下滑幅度位列前三，并呈现出不同程度亏损。
利元亨为锂电设备环节企业，对于业绩下滑原因，该公司解释主要系新能源行业目前处于产能消化阶段，客户将项目的交付与验收周期拉长，叠加动力锂电设备业务竞争剧烈导致毛利率偏低，且动力锂电设备业务部分项目执行过程中出现亏损计提存货跌价准备。
纵观锂电板块厂商，上游环节公司普遍面临着原材料价格下滑致产品出货价格、售价下降的局面，而中下游环节公司的验收项目通常较少、周期较长，且有部分客户投产推迟或取消的情况。
不难看出，锂电行业产能过剩、供需失衡的情况仍未得到缓解，叠加行业增速放缓以及内部竞争加剧，多数厂商亏损、业绩下滑较为严重。
环比表现方面，有12家公司三季度净利润环比二季度下降。其中，利元亨下滑幅度最大，为-2405.43%。
股价方面，多数厂商本年初至今股价下跌较为严重。如上图所示，仅有天能股份股价小幅上涨。
▍电池材料出口表现分化 磷酸铁锂海外市场或迎转机
从行业层面来看，兴业证券分析师李亚男认为，磷酸铁锂电池海外市场或将迎来转机。据悉，截至2024年10月，除特斯拉已将磷酸铁锂电池用于装车外，戴姆勒、福特、通用、Rivian等多家海外主流车企也宣布将采用磷酸铁锂电池；LG、SK on、三星SDI等传统主流电池企业以及Kore power、Morrow Batteries等新兴电池企业也计划转向磷酸铁锂电池。
李亚男表示，长期以来海外市场以三元材料电池为主，但磷酸铁锂电池具备低成本和高安全优势，在电动汽车降本需求的带动下，预计磷酸铁锂电池将逐渐打开海外市场。
从近期磷酸铁锂出口量来看，2024年9月中国磷酸铁锂出口量538吨，环比增长105%，同比增长1212%。而同期中国三元正极出口量为4001.588吨，环比下降49.54%，同比下降43.24%。
“成本因素是一方面。”国际智能运载科技协会秘书长张翔接受《科创板日报》记者采访时表示，“目前，磷酸铁锂电池能量密度一直在提升，叠加其安全性较高，所以磷酸铁锂电池的渗透率在不断提升。”
与此同时，各大电池厂商正加快海外布局，纷纷在海外市场规划产能、投资建厂。
宁德时代在德国的工厂产能正在稳步爬坡，并计划于年内实现盈亏平衡，匈牙利工厂预计2025年投产。亿纬锂能与戴姆勒卡车、帕卡及康明斯成立美国合资公司，用于投资建设电池产能。同时，亿纬锂能在印度尼西亚投资的红土镍矿湿法冶炼项目已投产。国轩高科、蜂巢能源、孚能科技等企业均在海外建设动力电池工厂。
兴业证券分析师李亚男表示，从企业规划来看，磷酸铁锂电池的海外装车量占比最早有望于2026年迎来快速提升。
但目前国内锂电产业竞争态势仍然较为激烈，国际智能运载科技协会秘书长张翔对《科创板日报》记者分析表示，“后续电池厂商集中度会进一步提高，锂电产业供需失衡与国内新能源汽车高速增长态势具有强相关的关系，今年上半年新能源汽车产销量均超过了30%，预计后续增长率回落到10%左右时，电池产业的供需会逐步恢复正常状态。”
（文章来源：财联社）
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