内参 | 东风频吹，沪指涨逾百点！|沪指_新浪财经

掌宝叨叨

20240925

人民银行行长潘功胜表示，人民银行第一次创设结构性货币政策工具支持资本市场。其中一项是证券、基金、保险公司互换便利，支持符合条件的证券、基金、保险公司使用自身拥有的债券、股票ETF、沪深300成份股作为抵押，从中央银行换入国债、央行票据等高流动性资产，这项政策将大幅提升相关机构的资金获取和股票增持。机构通过这个工具获取的资金只能用于投资股票市场。潘功胜透露，首期互换便利操作规模5000亿元，未来可视情况扩大规模。我跟（证监会）吴清主席说了，只要这个事情做得好，未来可以再来5000亿元，或者第三个5000亿元，我们（的态度）是开放的。

股市晴雨表/股市箴言

今日股市：多云

本周股市箴言：任何时候不要轻易满仓，这样做，有利于保持平常态，进退自如。

今日解盘/每日把脉

周二三大指数全天放量暴涨，截至收盘，沪指涨4.15%站上2850点，深证成指涨4.36%，创业板指涨5.54%。两市个股普涨，上涨个股超5100只，下跌个股不足200只；两市全天成交9744亿元，较上一日放量成交4216亿元，内资主力资金净买入279.6亿元；涨跌中位数3.26%。

盘面上，金融三部委政策刺激立竿见影，市场情绪得到极大扭转，权重、题材全线上涨。大金融行业全线爆发，多元金融、券商、保险、期货、银行等领涨两市，钢铁、水泥、煤炭、有色金属等周期概念集体走强，光伏、锂电池等新能源产业链集体反弹，汽车拆解、国企改革、中特估、半导体、光刻机等概念全线上涨，两市题材概念无一飘绿。跌幅方面，高位股回调。

消息面上，“一行一会一局”重磅发声！1、降准50bp、7天逆回购调降20bp、降低存量房贷利率、创设新的政策工具支持股票市场发展；2、央行行长潘功胜表示，证券基金保险公司互换便利首期规模5000亿，获取的资金只能用于投资股市。这个事情做得好，未来可以再来5000亿元，或者第三个5000亿元。此外，平准基金正在研究；3、证监会主席吴清表示，将发布促进中长期资金入市的意见和促进并购重组的六条措施，将发布上市公司市值管理指引，很快将征求意见；4、9月23日，国家发改委举行专题新闻发布会，发改委副主任赵辰昕在会上透露，中国资源循环利用集团正在筹建中。

在市场4连阳主线未明之际，在复盘备选难度较大时，政策暖心的送来了互联金融新题材，晚间热议很广，相较于盘面老题材的审美疲劳，活跃资金更喜欢人气高市值大流动性好的新面孔，可以预判非银金融联动力度。互联金融暂成为第一主线。A股跟了一把外盘，连续5连阳，叠加昨日大涨，创了4年多的最大单日涨幅，成交量接近万亿，今天开盘正反馈效应，市场对于政策预期强烈，继续观察反弹力度。过往看，央行、证券会任何时候的救市，都不是救指数，也不是救股民，而是救流动性，救实体经济。目前，宏观经济，没有明显改善，好的是看到了曙光。美联储开启降息模式，利好成长股；困境反转，利好消费股；黎巴嫩PB机事件，利好自主可控、信创；货币政策趋于宽松，利好非银金融等等。

市场普反，也许有人会开始焦虑踏空。就如，之前，绵绵无期下跌，觉得恐慌，后悔没卖；现在，大涨了一天，可能觉得踏空，想要补救，节奏是滞后的。客观而言，这次，突然的自我普反，其实符合短线模式的机会甚少。普反，只对一些中线套牢者有利但也很难一次性解套，对中短线模式或许还是干扰。因为满屏的涨，反而不太好看清盘面结构。所以，作为节奏上不存在踏空一说。反弹会不会演变为反转，不去猜测，理性应对即可。

交易策略/指点迷津

市场放量强行突破30日线，由震荡反弹到反转大涨，涨势可喜，满屏皆大欢喜，大盘资金净流入306.00亿，仿佛一天时间回到了牛市，可能有人开始喊牛市，但道琼斯又上4万点创历史新高，人家骄傲了吗？

跟随市场情绪即可。毕竟，跌了4年，个股普跌30%-50%,人气刚一改颓势，一旦整体翻多，行情可能是刚反弹，机会会越来越多。目前，小亢奋，因为券商没有出现涨停潮，没到普涨高潮，今天会不会惯性冲高，未知，如果开盘冲高，可以考虑分配落袋为安，如果开盘调整，可以考虑择机低吸。

今日热点/点石成金

一、宽基指数

美联储在9月18日决定降息50基点，至4.75%-5.00%，这是自2020年3月以来的首次降息。受消息利好，港股主要指数延续此前涨势，集体大涨，A股也迎来久违的反弹，指数ETF核心资产有望受益。

沪深300ETF上周五午后成交持续放大，华泰柏瑞沪深300ETF（510300）、易方达沪深300ETF（510310）成交分别超75亿元和57亿元，另外嘉实沪深300ETF（159919）、华夏沪深300ETF（510330）成交超37亿元，均创出2024年7月19日以来成交天量，以上四只ETF基金合计成交超200亿元。

目前市场处于相对底部区域，上证指数、万得全A股等主要指数市净率低于2000年以来的历史底部区间。上半年的资金层面，沪深300ETF为大资金主要布局对象之一。沪深300指数作为A股的核心宽基指数，涵盖A股高质量龙头企业，稳定性和护盘考虑，大资金比较青睐偏向于选择。

上述标的均为示例，不构成投资建议！

资金动向/数据跟踪