渤海证券股权七折拍卖无人问津八年IPO之路突遭证监会立案调查

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今年曾两次遭遇股权流拍的渤海证券股份有限公司(下称“渤海证券”)，再有1.37亿股股权被挂拍。

公开信息显示，渤海证券约1.37亿股股权将于9月底公开拍卖，起拍价约3.63亿元，较评估价折价三成。目前，该部分股权已被法院冻结，持有人是天津天物机电贸易发展有限公司(下称“天物机电”)。当前，这宗拍卖吸引了四百余次围观，但无人参与竞拍。

投资快报记者留意到，今年5月14日，渤海证券发布公告称，公司于5月9日收到中国证监会《立案告知书》。因公司涉嫌财务顾问业务违法违规，根据相关法律法规，4月24日，证监会决定对渤海证券立案。

股权拍卖悬而未决，闯关A股八年、IPO排队近三年，渤海证券的A股上市路充满变数。

渤海证券股权七折拍卖无人问津

渤海证券此次股权拍卖公告，挂出已有半个多月，但目前尚未有意向买家现身。

阿里资产司法拍卖平台显示，北京三中院于8月底发布了上述竞买公告，目前引得447次围观，但报名人数为0。据披露，此次拍卖为一拍，竞拍自9月30日开始，股权评估价约5.19亿元，起拍价约3.63亿元。

此次被拍卖的渤海证券1.37亿股股权，处于冻结状态。网站信息显示，天物机电持有渤海证券约1.67亿股股份，目前均处于质押、冻结状态。据此计算，此次参与拍卖的股份数量约占天物机电总持股数的八成。

此前，天津市浩物嘉德汽车贸易有限公司(下称“浩物嘉德”)所持有的渤海证券股权在折扣基础上，仍然流拍。因此，最新的股权拍卖是否会重蹈覆辙也成为市场关注的重点。

今年1月，浩物嘉德持有的渤海证券1.67亿股股权第一次拍卖，起拍价为4.23亿元，相较6.04亿元的评估价折价3成，这次拍卖吸引了3451次围观，但最终以流拍收场。次月，该部分股股权二次拍卖，起拍价已降为3.38亿元，比评估价折价4成，围观次数降至1400次，仍然流拍。

连续流拍，或也反映出市场对渤海证券股权价值的谨慎。

天物机电、浩物嘉德两家股东所持的渤海证券股权被拍卖，均源于与江苏银行(9.550, 0.10, 1.06%)北京分行的质押合同纠纷。

裁判文书网显示，2018年江苏银行北京分行向浩物机电提供最高授信额度10亿元，贷款类型为短期流动资金借款。浩物嘉德、天物机电分别以其持有的1.67亿股渤海证券股份为天津市浩物机电汽车贸易有限公司(下称“浩物机电”)提供质押担保。而后，浩物机电宣告破产，未能偿还此前借款本金和利息。

江苏银行北京分行因浩物机电未能偿还借款本金和利息，以及浩物嘉德和天物机电未能履行相应的质押担保责任，向法院提起诉讼，请求法院裁定二者履行担保责任。

一审判决显示，法院判决江苏银行北京分行有权在5.3亿元范围内，就浩物嘉德质押的渤海证券1.67亿股股权进行折价、拍卖或变卖，并从所得价款中优先受偿。对天物机电亦是如此。

八年IPO之路突遭证监会立案调查

投资快报记者观察到，正在申报IPO的五家券商中，唯有渤海证券的“进度条”仍停留在一年半之前。

早在2016年，渤海证券就与光大证券(17.320, 0.13, 0.76%)（维权）签订上市辅导协议，但直到五年后才迈出实质性步伐。2021年12月，证监会受理该公司券A股IPO申请。

受理半年后，2022年5月，渤海证券遭证监会“42问”。在对该公司出具的IPO反馈意见中，证监会就渤海证券股东股权质押、股份冻结、经纪业务佣金费率等情况提出42项问题。

然而，到了今年5月，渤海证券突遭证监会立案调查，令市场担忧其IPO之路会否再添变数。根据披露，因涉嫌财务顾问业务违法违规，公司于5月9日收到证监会立案告知书。

有券商分析人士指出，监管立案通常对公司进行调查，以确定是否存在违法行为。如果调查发现渤海证券确实存在财务顾问业务违法违规的情况，可能会受到行政处罚、罚款、市场禁入等惩罚措施，同时公司声誉也可能受到一定影响。这些惩罚措施可能对渤海证券冲刺IPO进程产生一定影响，延长其上市时间或降低其上市估值。

另外，记者还发现，普华永道为渤海证券的前任IPO审计机构。在普华永道受罚落地之前，渤海证券已于9月6日在官网发布对IPO审计机构进行邀标选聘的公告，投标截止时间为9月13日。

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