【山证产业研究】氢能产业月报：多地制氢项目陆续上线

氢能产业数据

氢能产业上游：

● 目前氢气价格整体保持平稳，部分地区高纯氢价格有所下降。其中辽宁、广东高纯氢降幅较为明显。目前，河南高纯氢价格较低，为2元/nm³，内蒙古高纯氢市场价较高，为3.4元/nm³。

●目前制氢方式以煤制氢与天然气制氢占比最高。根据制氢所用原材料近期价格对制氢成本粗略估算下，当前煤制氢成本较为平稳，天然气制氢成本有所上升。根据不同省份天然气价格估算，目前上海天然气制氢成本最高，乌鲁木齐天然气制氢成本最低。

氢能产业下游：

● 2024年8月，燃料电池车累计销量4000 辆，同比+40.06%，累计产量4000 辆，同比+41.09%，产销增速有所增加。

● 根据中国汽车工业协会最新数据，2024年8月，燃料电池货车累计销量1,450 辆，同比+39.16%，燃料电池客车累计销量698 辆，同比+22.67%。燃料电池货车累计产量1,466 辆，同比+19.19%，燃料电池客车累计产量677 辆，同比+52.82%。

● 重型货车产销分别为345 辆、492 辆，累计同比分别-37.84%、-3.91%，轻型货车产销分别为613 辆、441 辆，累计同比分别-3.16%、-11.80%。

● 燃料电池大型客车累计产销分别为618 辆、653 辆，累计同比分别+59.69%、+30.08%。燃料电池中型客车累计产销分别为59 辆、44 辆，累计同比分别13.46 %、-30.16 %。

近期氢能产业新闻：

● 中国化学中标50万吨绿色甲醇项目；

● 中石化首个百兆瓦级风电项目首台风机在濮阳市并网发电；

● 百万千瓦风光基地弃电制氢；

● 国内首套110标方海水直接制氢装备即将启动陆上试验；

近期地方氢能政策：

●广东佛山发布新政，“气改氨”补贴基准为1000元/吨；

●大连市氢能产业发展规划（2024—2035年）；

●成都：2024年新增推广500辆氢能商用车；

●内蒙古：推动风光制氢项目与绿氢合成氨醇等应用项目；

风险提示：政策大幅调整、市场竞争加剧、原材料价格变化、技术路线改变。

【氢能产业上游】

氢气价格

目前氢气价格整体保持平稳，部分地区高纯氢价格有所下降，其中辽宁、广东高纯氢降幅较为明显。目前，广东高纯氢价格较低，为2元/nm³，内蒙古高纯氢市场价较高，为3.4元/nm³。

图1：氢气价格（高纯氢≥4N，单位：元/nm³）

资料来源：隆众资讯，WIND，山西证券研究所

制氢成本

目前制氢方式以煤制氢与天然气制氢占比最高。根据制氢所用原材料近期价格对制氢成本粗略估算下，当前煤制氢成本较为平稳，天然气制氢成本有所上升。

图2：煤制氢中原料+氧气成本估算(元/千克)

资料来源：WIND，山西证券研究所测算

图3：国内天然气制氢原料成本估算（元/千克）

资料来源：国家统计局，WIND，山西证券研究所测算

根据不同省份天然气价格估算，目前上海天然气制氢成本最高，乌鲁木齐天然气制氢成本最低。

图4：分省天然气制氢原料成本估算（元/千克）

资料来源：隆众资讯，WIND，山西证券研究所测算

氢能产业下游

【燃料电池车】

燃料电池车整体

根据中国汽车工业协会最新数据，2024年8月，燃料电池车累计销量4000 辆，同比+40.06%，累计产量4000 辆，同比+41.09%，产销增速有所增加。

图5：燃料电池车累计产销量（辆/%）

资料来源：wind，中国汽车工业协会，山西证券研究所

图6：燃料电池车产销量（辆/%）

资料来源：wind，中国汽车工业协会，山西证券研究所

图7：中信行业指数:燃料电池

资料来源：wind，中信，山西证券研究所

燃料电池商用车

根据中国汽车工业协会最新数据，2024年8月，燃料电池货车累计销量1,450 辆，燃料电池客车累计销量698 辆，同比+22.67%。燃料电池货车累计产量1,466 辆，同比+19.19%，燃料电池客车累计产量677 辆，同比+52.82%。

图8：燃料电池货车累计产销量（辆/%）

资料来源：wind，中国汽车工业协会，山西证券研究所

图9：燃料电池客车累计产销量（辆/%）

资料来源：wind，中国汽车工业协会，山西证券研究所

重型货车产销分别为345 辆、492 辆，累计同比分别-37.84%、-3.91%，轻型货车产销分别为613 辆、441 辆，累计同比分别-3.16%、-11.80%。

图10：分车型燃料电池货车累计产量（辆）

资料来源：wind，中国汽车工业协会，山西证券研究所

图11：分车型燃料电池货车累计销量（辆）

资料来源：wind，中国汽车工业协会，山西证券研究所

燃料电池大型客车累计产销分别为618 辆、653 辆，累计同比分别+59.69%、+30.08%。燃料电池中型客车累计产销分别为59 辆、44 辆，累计同比分别13.46 %、-30.16 %。

图12：分车型燃料电池客车累计产销量（辆）

资料来源：wind，中国汽车工业协会，山西证券研究所

氢能产业相关政策与新闻

表1：近期氢能产业相关政策

资料来源: 中国政府网，国家发改委，工信部，新华社，山西证券研究所

【近期氢能产业新闻】

中国化学中标50万吨绿色甲醇项目

近日，中国化学所属十四公司中标西南化工研究院金风绿能绿氢制50万吨绿色甲醇项目(一期25万吨)甲醇装置建安工程。该项目是目前全球最大的绿色甲醇项目，也是全国首个应用大规模风电绿甲醇项目。

项目位于内蒙古自治区兴安盟经济技术开发区，建设内容主要为：生物质发电装置、绿色甲醇合成装置等主要生产线及配套公辅工程。作为规划总产能超过两千万吨的绿色甲醇和SAF项目，项目创新应用风—氢—储—生物质多能协同耦合技术，实现大规模风电等波动性能源的高效利用，打通了可再生能源与绿色燃料的耦合工艺，开辟了新能源制氢向化工行业的发展通道。

日期：2024-9-13    来源：中国化学

中石化首个百兆瓦级风电项目首台风机在濮阳市并网发电

9月11日，从中原油田获悉，中国石化首个百兆瓦级风电项目首台风机日前在濮阳市成功并网发电。该风电项目将为我省首个“绿氢”制造项目——中原油田兆瓦级可再生电力电解水制氢示范项目提供低成本“绿电”，进一步助力濮阳市氢能产业发展提速。

中原油田兆瓦级可再生电力电解水制氢示范项目于2022年12月25日正式投产，目前可日产1.12吨的高纯度“绿氢”。示范项目采用了质子膜电解水制氢工艺，这是当前与风电、光电耦合度最佳的技术路线之一，而风电等清洁能源已经成为支持项目高质量发展的重要组成部分。

该项目充分利用了濮阳市丰富的风力资源，规划总装机容量达到112兆瓦，不仅包括8台单机容量为5兆瓦和15台单机容量为4.8兆瓦的风力发电机组，还将配套建设5座开关站，以及一个28兆瓦/56兆瓦时的储能系统。项目建成后，预计年发电能力将超过3亿千瓦时，相当于年减排二氧化碳约17万吨。除了服务濮阳市氢能产业发展之外，这对于优化中原油田能源结构、降低油气生产盈亏平衡点，以及推动氢能产业规模化发展也具有重要现实意义。

日期：2024-9-13    来源：濮阳日报社

百万千瓦风光基地弃电制氢

内蒙古自治区阿巴嘎旗制氢-加氢一体站项目选址在京能查干淖尔电厂厂区内，利用风电及光伏所发的绿电进行水电解制氢，项目总体规模为2000Nm³/h（1200吨/年产氢能力），供应氢燃料电池重卡用于煤炭及灰渣运输，以及支撑地方能源转型示范公交、物流等需求。

据悉，整体项目满产后，将形成年产销氢气1200吨，满足60台氢能重卡用氢需求，可以替代柴油2500余吨，减少二氧化碳排放8000余吨，可为地方能源结构调整、实现双碳目标起到支撑性作用。

日期：2024-8-30   来源：阿巴嘎旗发展和改革委员会

国内首套110标方海水直接制氢装备即将启动陆上试验

近日，在位于福州高新区的东方电气（福建）创新研究院有限公司，全球首套与可再生能源相结合的漂浮式海上制氢平台——“东福一号”凯旋。而由该公司团队研发的国内首套110标方海水直接制氢装备出征广东，即将开启陆上试验。

日期：2024-9-9  来源：福州日报

【近期地方氢能产业政策】

广东佛山发布新政，“气改氨”补贴基准为1000元/吨

2024年9月13日，佛山市南海区发改局发布《佛山市南海区支持“高耗能”企业氨氢融合技术应用扶持方案（征求意见稿）》（以下简称《方案》），并征求公众意见，提出扶持区内在生产加工环节以氨替换或部分替换天然气燃烧应用，对向南海区提交资格申请并经资格审核确认的前5家企业提供扶持补贴，补贴基准为1000元/吨，补贴规模基准为4000吨/年。

日期：2024-09-13    来源：佛山市南海区发展和改革局

大连市氢能产业发展规划（2024—2035年）

会议审议通过《大连市新能源产业高质量发展三年行动计划》《大连市氢能产业发展规划（2024—2035年）》。会议强调，要加快推动新能源产业科技创新、成果示范和产业转化，实现规模化、集群化发展。要鼓励支持龙头企业开展标准制定工作，强化我市在新能源产业领域的权威优势。要围绕风光火核储一体化能源基地建设，统筹规划全市新能源资源，构建新能源产业“一区、两园、两基地”空间布局，促进清洁能源、储能、低碳氢氨醇产业延链、补链。要加快发展制氢、储（运）氢、加氢等相关装备产业，打造氢能高端装备制造基地。要不断完善氢能基础设施、安全监管、检验检测等行业规范标准，完善氢能产业审批监管体制机制。要以公交场景应用示范为引领，带动氢能城际物流货运车、大型氢能建设工程用车的应用，探索推广商业模式。要强化招商引资工作，加快推进重大基础设施建设和重点产业项目合作。

日期：2024-9-4    来源：大连日报

成都：2024年新增推广500辆氢能商用车

成都经信局官网发布了《关于开展2024年度成都市氢燃料电池商用车示范应用项目申报工作的通知》。提出以“揭榜挂帅”方式稳步推进氢燃料电池商用车示范推广工作，2024年实现全市新增推广500辆氢燃料电池商用车。

日期：2024-9-2    来源：成都经信局

内蒙古：推动风光制氢项目与绿氢合成氨醇等应用项目

征求意见稿提出，制氨醇需要的原料氢全部来自新能源制氢。风光制氢氨醇一体化项目，按照不超过制氢氨醇项目所需年用电量的1.2倍配置新能源规模。

风光制氢氨醇一体化项目和风光制氨醇一体化项目，需配置新能源规模15%（4小时）的储能装置。新增负荷具备调节能力可降低储能规模。

风光制氢氨醇一体化项目、风光制氨醇一体化项目，可向电网送电，年上网电量不超过年总发电量的20%。自发自用电量暂不征收系统备用费和政策性交叉补贴。待国家相应政策出台后，按国家政策执行。

日期：2024-9-3    来源：内蒙古自治区能源局

山西氢能产业相关项目

表2：近期山西氢能产业相关项目

资料来源: 山西投资项目在线审批监管平台，山西证券研究所

【风险提示】

1、市场对于补贴退坡，可能会导致需求不及预期。

2、新能源产业链市场竞争加剧，厂商销量不及预期。

3、产业链上游原材料价格涨幅过大，之后价格的波动会对相关公司利润产生重大影响。

4、产业技术快速迭代，未跟上市场前沿的企业面临淘汰。

报告标题：氢能产业月报：多地制氢项目陆续上线

分析师：李召麒

执业登记编码：S0760521050001

邮箱：lizhaoqi@sxzq.com

报告发布日期：2024年9月20日

本人已在中国证券业协会登记为证券分析师，本人承诺，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本人对证券研究报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规，研究方法专业审慎，分析结论具有合理依据。本报告清晰准确地反映本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接受到任何形式的补偿。本人承诺不利用自己的身份、地位或执业过程中所掌握的信息为自己或他人谋取私利。

【免责声明】

（转自：山证绿色产业研究）

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